【正文】 接受任務(wù)日期 2021 年 10 月 20 日 要求完成日期 2021 年 05 月 10 日 學(xué) 生 （簽名） 指導(dǎo)教師 （簽名） 主 任 （簽名） 2021 年 10 月 26 日 － 19－ 。 并向本文所列文獻的諸位作者表示感謝，正是他們的研究成果為我論文的撰寫奠定了基礎(chǔ)，在此表示感謝 ！ － 17－ － 18－ 東北農(nóng)業(yè)大學(xué)成棟學(xué)院畢業(yè)論文任務(wù)書 論文題目 企業(yè)現(xiàn)金流量管理問題及研究 專 業(yè) 會計學(xué) 班 級 08 級 （ 3）班 畢業(yè)論文的要求 ： ； ； 情況 與認真分析總結(jié)； 。 本論文從選題到完成每一步都是在指導(dǎo)教師的悉心指導(dǎo)下完成，傾注了導(dǎo)師的大量心血。師長們 的指導(dǎo)、鼓勵、督促和支持，是本文最后得以完成的關(guān)鍵。 － 15－ 參 考 文 獻 [1] 宋喜嬌 .企業(yè)要加強現(xiàn)金流量的科學(xué)管理 .當代經(jīng)濟 ,2021. [2] 蔡昌 .提升現(xiàn)金流管理 .交通 大學(xué)出版社， 2021. [3] 余緒纓 .企業(yè)理財學(xué) .遼寧人民出版社 ,2021. [4] 胡玉明 .現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理學(xué)科建設(shè)若干理論問題探討 .云南財貿(mào)學(xué)院學(xué)報 ,2021,2. [5] 李正安 .企業(yè)現(xiàn)金流量表編制中存在問題的探索 .商業(yè)會計， 2021,7. [6] 顧燕 .企業(yè)經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量與企業(yè)償債和管理能力分析 .經(jīng)濟師 ,2021,12. [7] 朱小光 .加強現(xiàn)金流量管理 ,實現(xiàn)企業(yè)績效提高 .金融經(jīng)濟 ,2021,1. [8] 李愛華 .現(xiàn)金流量表的分析與應(yīng)用 .中國管理信息化 ,2021,9. [9] 周瑞平 .論現(xiàn)金流量管 理及其在企業(yè)財務(wù)管理中的地位 .技術(shù)經(jīng)濟與管理研究 ,2021,4. [10]曲森森 .企業(yè)現(xiàn)金流量管理問題研究 .南京理工大學(xué) ,2021. [11]肯尼斯 漢克爾尤西 ,李凡特 .現(xiàn)金流量與證券分析 .口川華夏山版社 ,2021,244. [12]王斌 .現(xiàn)金流轉(zhuǎn)說 :財務(wù)經(jīng) 理的財務(wù)觀點 .[J]會計研究 2021,5． [13]李秉成 ,田笑 ,豐曹芳 .現(xiàn)金流量表分析指標體系研究 .[J]會計研究 2021,10． [14]湖南天華會計師事務(wù)所課題組 .企業(yè)財務(wù)預(yù)算應(yīng)當以現(xiàn)金流量為中心 .[J]財會研究 ,2021. [15]胡星輝 .現(xiàn)金流量的影響因素分析 .[J]當代經(jīng)濟 2021,5. [16]包岳敏 .現(xiàn)金流量控制是企業(yè)財務(wù)預(yù)算的核心 .[J]會計之友 2021,12. [17]Modigliani and , The cost of capital, corporation finance and the theory investment. American Economic Review, June. [18]Fisher I. The Nature of Capital and Ine New York: The MacMillan Co, 1927. [19]Michael T． Dugan， Benton E． Gup and Willian D． Samann, Teaching the Statement of Cash Flows. Journal of Accounting Education, 1991, 09. [20]Palepu Healy Bernard Business Analysis amp。 但是由于缺乏實際工作經(jīng)驗，以及本人水平和時間的限制，對鐵路運輸企業(yè)的資產(chǎn)減值核算現(xiàn)狀的認識和理解均存在著這樣或那樣的不成熟之處。 6 結(jié)論 在社會日益關(guān)注中小企業(yè)發(fā)展的今天，中小企業(yè)亦應(yīng)加強自身的建設(shè)，追求利潤的同時，注重現(xiàn)金的管理，通過提升企業(yè)現(xiàn)金流的管理水平，合理的控制營運風(fēng)險，提升企業(yè)整體資金的利用效率。對現(xiàn)金流量的分析除了常用的比率分析方法外，企業(yè)還應(yīng)該采取趨勢分析、結(jié)構(gòu)分析、差量分析等多種分析模式，甚至可以建立引入現(xiàn)金流量的杜邦財務(wù)分析系統(tǒng)，從而為改善現(xiàn)金流量管理提 － 14－ 供有用信息。只有把現(xiàn)金流量表作為日常管理、調(diào)度和控制現(xiàn)金的 有效工具，現(xiàn)金流量才能被真正控制住，從而使企業(yè)的人力、物力、財力各方面達到一個較佳的平衡點。通過編制現(xiàn)金預(yù)算，可以及時了解企業(yè)未來一定時間內(nèi)現(xiàn)金的預(yù)計流動情況，利用資金使用間歇時的閑置資金進行期限較短的投資，可產(chǎn)生良好的回報。現(xiàn)金流量表能夠說明企業(yè)一定時期內(nèi)現(xiàn)金流人和流出的來龍去脈，反映企業(yè)一定時期的償債能力支付股利的能力、未來獲取現(xiàn)金的能力以及企業(yè)的投資和理財活動對 經(jīng)營成果和財務(wù)狀況的影響。另外，應(yīng)該實行企業(yè)財務(wù)統(tǒng)管模式，企業(yè)所有的資產(chǎn)和物業(yè)都歸口于計財部統(tǒng)一管理，各單位、各部門代管代收的資金必須及時上繳，更不得坐收坐支，確保資金的合理有效運用；在堅持財務(wù)預(yù)算管理的同時，實現(xiàn)財務(wù)管理工作上的民主集中制。這樣企業(yè)就可以通過制定定期的管理報告、預(yù)算與預(yù)算控制報告來對現(xiàn)金管理進行及時的反饋，做出相應(yīng)的調(diào)整，使得企業(yè)的每一項工作流程所帶來的財務(wù)變化都能準確及時地反映到現(xiàn)金流量上來。從思想上 － 13－ 樹立起重視現(xiàn)金流量運動的觀念：一方面，財務(wù)人 員要提高自身素質(zhì)，繼續(xù)學(xué)習(xí)，擴大知識面，掌握電子計算機等現(xiàn)代技術(shù)；另一方面，企業(yè)必須專門講述現(xiàn)金流量的相關(guān)知識，增強現(xiàn)金流量控制能力。 5 企業(yè)加強現(xiàn)金流量管理的措施及對策 增強現(xiàn)金流量控制意識 長期以來，我國實行的是計劃經(jīng)濟體制，企業(yè)內(nèi)部以權(quán)責發(fā)生制為基礎(chǔ)進行財會管理，部分財務(wù)人員在思想上受到舊的財務(wù)制度的長期影響，財務(wù)管理觀念比較落后，尚未建立起諸如時間價值、機會成本、現(xiàn)金流量等科學(xué)的財務(wù)管理概念。美國學(xué)者指出，企業(yè)的固定借項水平 (包括利息、優(yōu)先股股利、償債基金和租金支付額 )乃至其債務(wù)承擔能力，應(yīng)取決于現(xiàn)金余額和在最悲觀情況下預(yù)期能夠獲得的凈 現(xiàn)金流量。如，利用流動比率或速動比率，可以知道企業(yè)償還短期債務(wù)的能力；利用資產(chǎn)負債率或長期負債率等指標可以知道企業(yè)的長期償債能力。一旦無法清償債務(wù)，將會直接導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。因此，就需要對盈余質(zhì)量進行評估。但是由于權(quán)責發(fā)生制給管理者留下了較大的可操縱余地，因此，以權(quán)責發(fā)生制為基礎(chǔ)的盈余信息受到越來越多的批評。 比率分析 通過有關(guān)現(xiàn)金流量比率的分析，我們 可以考察企業(yè)資產(chǎn)的流動性、平衡性、償債能力、獲利能力、現(xiàn)金流量管理及周轉(zhuǎn)能力、資本支出和投資能力等。 結(jié)構(gòu)分析 分析個別現(xiàn)金流量之間、個別現(xiàn)金流量與總量之間、不同時間的現(xiàn)金流量之間、常規(guī)性 － 12－ 現(xiàn)金流量與偶發(fā)性現(xiàn)金流量之間的比例關(guān)系。如，創(chuàng)造出營業(yè)現(xiàn)金盈余；分析流動資金投資后的營業(yè)現(xiàn)金流量，評估企業(yè)營運現(xiàn)金管理效率；分析支付利息后的營業(yè)現(xiàn)金流量，評估企業(yè)償還利息的能力；分析支付股利后的活動現(xiàn)金流量，評價企業(yè)股利政策的可持續(xù)性等。 4 企業(yè)現(xiàn)金流量管理 存在問題的原因分析 基于現(xiàn)金流信息的財務(wù)分析 基于現(xiàn)金流量信息的財務(wù)分析可以從總量分析、結(jié)構(gòu)分析、比率分析等幾個方面進行。首先，董事會和經(jīng)營班子為同一班人馬，董事會有名無實，喪失了對管理層行為的監(jiān)督和制約；其次 ，股東對企業(yè)的監(jiān)管機制失靈，股東不了解企業(yè)的真實信息；再之，財務(wù)監(jiān)管處于癱瘓狀態(tài)，下屬企業(yè)的 審計師 ，長期由下屬企業(yè)自行聘任，甚至集團從未對其主要下屬企業(yè)進行過內(nèi)部審核；另外，其時香港剛剛回歸祖國，國家對在香港等海外窗口公司主要是通過行政關(guān)系管理，對公司的監(jiān)管處于相對 真空 狀態(tài)，對經(jīng)營管理層缺乏約束能力，結(jié)果導(dǎo)致公司長期混亂的無秩序經(jīng)營。 此外，公司負債不合理，銀行貸款占負債總額高達 84%,令財務(wù)費用支出沉重，因此亞洲金融危機和銀行的信貸收緊，就必然成為 壓垮駱駝的最后一根稻草 。公司為什么在 2021 年首次公開上市時對現(xiàn)金流指標并不在意，而在 2021 年申請配股時 有意 修飾呢 ?2021 年以來配股審核對應(yīng)計利潤和現(xiàn)金流指標的關(guān)注也許是合理解釋。與此同時，公司其他應(yīng)付款長期掛賬，一年以上款項達 3000 萬元。 2021 年，公司申請配股，該年度現(xiàn)金流量表顯示 “ 經(jīng)營活動現(xiàn)金流 ” 有所好轉(zhuǎn)，達到 5950萬元，已經(jīng)接近經(jīng)營活動的利潤 6126 萬元。該企業(yè)破產(chǎn)的原因就在于公司早在破產(chǎn)前五年的現(xiàn)金流量凈額已經(jīng)出現(xiàn)了負數(shù)，雖然有高額的利潤，公司的現(xiàn)金不能支付巨額的生產(chǎn)性支出與債務(wù) 費用，最終導(dǎo)致“成長性破產(chǎn)”。 國際上開展現(xiàn)金流的研究熱潮起源于美國 1975年發(fā)生的 . Grant 公司的破產(chǎn)事件。那么僅僅依靠收購營運資本 (非貨幣的流動性資產(chǎn)減去非貨幣的流動性負債 )為正的子公司，就可以獲得經(jīng)營現(xiàn)金流的增長。 按照現(xiàn)行準則，收購企業(yè)資產(chǎn) (既包括固定資產(chǎn)，也包括應(yīng)收賬款、存貨等流動資產(chǎn) )所支付的現(xiàn)金全部計入投資活動支出。 企業(yè)現(xiàn)金流量管理中 存在的問題 過于重視會計利潤與營運業(yè)績 安徽某公司 2021年第一季度將應(yīng)收票據(jù)背書轉(zhuǎn)讓 4318萬元。 在現(xiàn)金流量管理方面我國學(xué)者趙英杰 以現(xiàn)代企業(yè)理論、會計管理理論、財務(wù)管理理論、投資理論、企業(yè)管理理論為基礎(chǔ)，在廣泛收集國內(nèi)外相關(guān)資料的基礎(chǔ)上，對社會主義市場經(jīng)濟條件下企業(yè)的現(xiàn)金流量管理理論問題進行了研究。 Stephen Arose，Randolph W. wethersfield， Jeffrey ： 企業(yè)財務(wù)報表中最重要的項目可能要算現(xiàn)金流量，此句話說明了企業(yè)的現(xiàn)金流量表能為報表使用者提供增量信息。現(xiàn)金流量表的研究有可能是關(guān)于現(xiàn)金流量研究中最多的一個方面。 由于認識到現(xiàn)金流量狀況對企業(yè)的重要影響，己經(jīng)有不少學(xué)者對現(xiàn)金流量進行了研究。因此，任何一個企業(yè)都可能面臨一些特殊或并不常見的經(jīng)濟業(yè)務(wù)，如兼并、重組等。該理論把現(xiàn) 金流量管理的基本理論運用到實踐中，來解決現(xiàn)實問題；第三，特殊行業(yè)或特殊業(yè)務(wù)現(xiàn)金流量管理理論。該理論研究現(xiàn)金流量管理目標、管理原則、管理假設(shè)、管理環(huán)境等，是現(xiàn)金流量管理理論體系的基礎(chǔ)；第二，現(xiàn)金流量管理的應(yīng)用理論。在現(xiàn)金流量的管理當中 ,將預(yù)測與實際情況產(chǎn)生的差別進行解釋與分析 ,并將有關(guān)信息及時反饋到?jīng)Q策部門 ,計劃部門 ,做到及時發(fā)現(xiàn)委托 ,及時 研究解決 ,將風(fēng)險和損失控制在一定范圍內(nèi)。以短期融資這一要素為例 ,對其監(jiān)控和評價見圖 (4)。 長期預(yù)測有助于企業(yè)正確考核長期投資項目 ,避免盲目投資和資金不到位的情況造成的停產(chǎn)現(xiàn)象 ,當企業(yè)經(jīng)營情況有變時 ,就需要立即作出相應(yīng)調(diào)整。除年終提供現(xiàn)金流量表 － 8－ 外 ,日常工作中可根據(jù)不同情況編制短期和長期現(xiàn)金流量預(yù)測報告。