企業(yè)現(xiàn)金流量財務(wù)研究(參考版)
2025-06-22 20:59本頁面
【正文】 9 / 9。與縱向比較分析相比，橫向比較分析在開闊視野、認(rèn)清自己在行業(yè)中的位置等方面有其獨(dú)到之處。對現(xiàn)金流量的分析通常是以企業(yè)自身時空范圍來進(jìn)行的，它將企業(yè)本期現(xiàn)金流量資料與本企業(yè)歷史上不同時期流量表資料放在一起進(jìn)行比較分析，從而得出企業(yè)現(xiàn)金流量變化的規(guī)律，這種分析具有分析資料齊全、計(jì)算分析簡單、分析效果良好等優(yōu)點(diǎn)。從一定意義上說，企業(yè)的理財活動越大，所面臨的財務(wù)風(fēng)險也可能越大。但是，當(dāng)一個企業(yè)在開業(yè)初期的時候，各種理財活動對企業(yè)現(xiàn)金流量的變化影響較大，在企業(yè)現(xiàn)金流量中所占的比重比較大。在正常情況下，由于引起企業(yè)現(xiàn)金流量的主要原因是企業(yè)的購、產(chǎn)、銷等活動，因而企業(yè)經(jīng)營活動對其現(xiàn)金流量的變化所占的比重比較大。 。而要揭示現(xiàn)金狀況變化的原因，就必須對影響現(xiàn)金流量的各種因素進(jìn)行全面分析，區(qū)分出預(yù)算或計(jì)劃中安排的與因偶發(fā)性原因而引起的不同情況，并對由此產(chǎn)生的實(shí)際與預(yù)算的差異展開分析。但是，對于任何一個企業(yè)來說，在確定當(dāng)期末與期初的現(xiàn)金凈變化量的時候，無非會遇到這樣三種情況，即現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的凈增加額或者大于零，或者小于零，或者等于零?！ Ｔ趯ΜF(xiàn)金流量表進(jìn)行分析運(yùn)用時，不能孤立地僅憑一張現(xiàn)金流量表的信息就事論事，只有與資產(chǎn)負(fù)債表和損益表結(jié)合起來，從而對企業(yè)的經(jīng)營活動情況作出較全面、正確的評價?！ ∪?、對現(xiàn)金流量進(jìn)行財務(wù)分析過程中需要注意的問題 、利潤表的結(jié)合上進(jìn)行分析。當(dāng)投資活動中的現(xiàn)金凈流出量與籌資活動中現(xiàn)金凈流入量在本期的數(shù)額都相當(dāng)大時，說明該企業(yè)在保持內(nèi)部經(jīng)營穩(wěn)定進(jìn)行的前提下，能夠從外界籌集大筆資金用以擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模；反之，當(dāng)投資活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量與籌資活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量在數(shù)額上比較接近且較大時，則說明企業(yè)能夠在保護(hù)內(nèi)部經(jīng)營穩(wěn)定的前提下，將大筆對外投資的資金支付到期債務(wù)收回，在這種情況下，企業(yè)難以產(chǎn)生擴(kuò)張的動機(jī)。無論是對內(nèi)投資的現(xiàn)金流出量，還是對外投資的現(xiàn)金流出量，它們的大幅度提高，往往意味著一個新的投資機(jī)會和發(fā)展機(jī)遇的到來。 。三是全部資產(chǎn)現(xiàn)金的回收率，即經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與全部資產(chǎn)的比值，它表示的是企業(yè)資產(chǎn)在多大程度上能夠產(chǎn)生現(xiàn)金，或者說，企業(yè)資產(chǎn)生產(chǎn)現(xiàn)金的能力有多大。反映該能力的指標(biāo)主要有：一是銷售現(xiàn)金比率，即經(jīng)營現(xiàn)金凈收入與同期銷售額的比值，它能夠準(zhǔn)確反映每元銷售所能得到的現(xiàn)金。
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