【正文】 。不同產(chǎn)業(yè)的負(fù)債經(jīng)營(yíng)合理程度是不一樣的，一般是：第一產(chǎn)業(yè)為 左右，第二產(chǎn)業(yè)為 左右，第三產(chǎn)業(yè)為 左右。同時(shí)企業(yè)償債能力強(qiáng)弱是對(duì)負(fù)債經(jīng)營(yíng)最敏感的指標(biāo)，只從償債能力看，負(fù)債比率越低，企業(yè)償債能力越強(qiáng)，但未必合理，如企業(yè)借款利率小于利潤(rùn) 率。由于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，利用財(cái)務(wù)杠桿作用籌集資金進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)是企業(yè)發(fā)展途徑。其中控制風(fēng)險(xiǎn)策略可進(jìn)一步分類：按控制目的分為預(yù)防性控制和抑制性控制，前者指預(yù)先確定可能 發(fā)生損失，提出相應(yīng)措施，防止損失的實(shí)際發(fā)生。 在建立了風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系后，企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)監(jiān)測(cè)，如出現(xiàn)產(chǎn)品積壓，質(zhì)量下降，應(yīng)收賬款增大，成本上升，要根據(jù)其形成原因及過(guò)程，指定相應(yīng)切實(shí)可行的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，降低危害程度。對(duì)償債能力，有 流動(dòng)比率和資產(chǎn)負(fù)債率。獲利是企業(yè)經(jīng)營(yíng)最終目標(biāo)，也是企業(yè)生存與發(fā)展的前提。 對(duì)企業(yè)而言，在建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的同時(shí)，還要建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)算的編制，是財(cái)務(wù)管理工作中特別重要一環(huán)，準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量預(yù)算，可以為企業(yè)提供預(yù)警信號(hào)，使 經(jīng)營(yíng)者能夠及早采取措施。 由于企業(yè)理財(cái)?shù)膶?duì)象是現(xiàn)金及其流動(dòng)，就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。三類是虧損侵蝕了全部自有資本，而且也吃掉了負(fù)債一部分，這種情況屬于資不抵債，必須采取措施。 根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表可以把財(cái)務(wù)狀況分為三種類型：一類是流動(dòng)資產(chǎn)的購(gòu)置大部分由流動(dòng)負(fù)債籌集，小部分由長(zhǎng)期負(fù)債籌集；固定資產(chǎn)由長(zhǎng)期自有資金和大部分長(zhǎng)期負(fù)債籌集，也就是流動(dòng)負(fù)債全部用來(lái)籌集流動(dòng)資產(chǎn)，自有資本全部用來(lái)籌措固定資產(chǎn)，這是正常的資本結(jié)構(gòu)型。若經(jīng)營(yíng)收益，經(jīng)常收益均為盈利，而期間損益為虧損，可能出現(xiàn)了災(zāi)害及出售資產(chǎn)損失等，問(wèn)題不太嚴(yán)重的話，是可以正常經(jīng)營(yíng)。即使期間收益為盈利，但可能是由于非主營(yíng)業(yè)務(wù)或偶發(fā)事件所形成凈資產(chǎn)增加，如出售手中持有有價(jià)證券及土地。其三是在經(jīng)常收益基礎(chǔ)上與營(yíng)業(yè)外收支凈額的合計(jì)，也就是期間收益。 首先，從微觀的企業(yè)收益來(lái)講，有三個(gè)層次：其一是經(jīng)營(yíng)收入扣除經(jīng)營(yíng)成本﹑管理費(fèi)用﹑銷售費(fèi)用﹑銷售稅金及附加等經(jīng)營(yíng)費(fèi)用后的經(jīng)營(yíng)收 益。資金是公司運(yùn)營(yíng)的血液，財(cái)務(wù)管理部門是公司的心 46 臟。 二、市場(chǎng)開拓風(fēng)險(xiǎn) 企業(yè)要擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、占領(lǐng)市場(chǎng)份額，建立自身品牌，就要進(jìn)行大量的前期工作，如廣告宣傳、技術(shù)培訓(xùn)、市場(chǎng)開發(fā)等，在這一過(guò)程中，一旦產(chǎn)品的市場(chǎng)狀況不樂(lè)觀，就直接影響 到企業(yè)的生存和發(fā)展，而占領(lǐng)市場(chǎng)份額需要一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程，這就要求企業(yè)要以市場(chǎng)為導(dǎo)向、以客戶為中心，找到市場(chǎng)的正確切入點(diǎn)，打開產(chǎn)品銷路、開拓市場(chǎng)空間，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中謀求更大的發(fā)展。 管理得當(dāng)?shù)钠髽I(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理 (ERM)政策，能在董事會(huì)成員、管理者、供應(yīng)商、客戶、投資者等群體之間形成一套統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)語(yǔ)言。例如， 1997 年，技術(shù)公司霍尼韋爾 (Honeywell)購(gòu)買了一份保單，將財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)和責(zé)任險(xiǎn)打包，與匯率風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)。另外，企業(yè)通過(guò)外包，可集中精力處理它能夠?qū)Ω兜膬?nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。至于風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，典型做法之一是生產(chǎn)商將部分生產(chǎn)流程外包出去。 自我保險(xiǎn)就是企業(yè)把投資的資金留出來(lái)一部分，一旦出現(xiàn)問(wèn)題，就用這筆資金來(lái)補(bǔ)償損失。這里通常有兩種方法： 一種是運(yùn)用內(nèi)部資源，比如自我保險(xiǎn)。例如，網(wǎng)絡(luò)書店亞馬遜 ()就沖擊了美國(guó)老牌書店 Barnes and Noble 的商業(yè)模式，打破了圖書市場(chǎng)的平衡。 如果企業(yè)在產(chǎn)品和服務(wù)需求、供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)或者競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境方面遇到意外變故，那么企業(yè)就面臨業(yè)務(wù)量風(fēng)險(xiǎn)。通用電氣(GE)等制造商開展了諸如“六個(gè)西格瑪” (Six Sigma)等項(xiàng)目，以大幅減少特定生產(chǎn)周期內(nèi)的失誤數(shù)量。運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 的產(chǎn)生，多半是由于程序和制度不完善。 運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。 金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生緣由，有可能是市場(chǎng)的變動(dòng)，也有可能是企業(yè)債權(quán)人地位狀況的變化。 第十部分 風(fēng)險(xiǎn)控制 44 任何行業(yè)任何企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中都無(wú)法避免風(fēng)險(xiǎn)的存在，該項(xiàng)目也不例外，以下針對(duì)項(xiàng)目可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析并做出合理的規(guī)避方案。 因此該項(xiàng)目是一個(gè)資金周轉(zhuǎn)期短、回報(bào)率高、風(fēng)險(xiǎn)小且變動(dòng)弱的項(xiàng)目。 項(xiàng)目整體投資回收期 年比預(yù)計(jì)提前 年。 42 3） 銷售收入變動(dòng)的影響 ： NPV=K+{B(1+Z)C}*(P/A,12%,10)*(P/F,12%,1) 0=3000+{12685(1+Z)7775}** Z= 計(jì)算表明當(dāng)銷售收入降低 34%以上時(shí)該計(jì)劃變得不可行。 1） 投資額變動(dòng)的影響： NPV=K(1+X)+(BC)*(P/A,12%,10)*(P/F,12%,1) 0=3000(1+X)+(126857775)** X= 計(jì)算表明當(dāng)投資增加 679%以上時(shí)該計(jì)劃不可行。 將產(chǎn)品銷售和經(jīng)營(yíng)成本按十年平均值計(jì)分別為：產(chǎn)品銷售B=12685 萬(wàn)元 /年，經(jīng)營(yíng)成本 C=7775 萬(wàn)元 /年，投資 K=3000 萬(wàn)元。運(yùn)用到項(xiàng)目企業(yè)中，敏感性分析是通過(guò)分析和預(yù)測(cè)項(xiàng)目主要因素發(fā)生變化時(shí)，對(duì)財(cái)務(wù)及經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響，指 出敏感因素并確定其影響程度，分析該因素未來(lái)變化趨勢(shì)可能對(duì)項(xiàng)目產(chǎn)生的影響。 41 敏感性分析： 敏感性分析是一種有廣泛用途的分析技術(shù)。這項(xiàng)工作稱為不確定性分析。由于資料和信息來(lái)源有限性 ，將來(lái)的實(shí)際情況可能與此有較大的出入，即評(píng)價(jià)結(jié)果具有不確定性，這對(duì)項(xiàng)目的投資決策會(huì)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。初步計(jì)劃在 6 年內(nèi)還清貸款。 40 第八部分 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的依據(jù)和范圍 1. 評(píng)價(jià)依據(jù) ? 國(guó)家計(jì)委和建設(shè)部 頒布的《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》； ? 財(cái)政部制訂的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度； ? 可行性研究報(bào)告的技術(shù)方案和投資估算結(jié)論； ? 中華人民共和國(guó)交通部港口收費(fèi)規(guī)則（外貿(mào)部分）。另外公司將定期派員明察暗訪，檢查各代理商產(chǎn)品銷售工作、定期在系統(tǒng)內(nèi)公布業(yè)績(jī)排名榜，真正掀起一個(gè)比、學(xué)、趕、幫、超的熱潮。對(duì)屢教不改或明知故犯的，公司將按授權(quán)代理合同相關(guān)條款執(zhí)行；停止違規(guī)者經(jīng)營(yíng)權(quán)、收回產(chǎn)品并酌情退還權(quán)益保證金。公司要求必須做好客戶建檔和售后跟蹤服務(wù)工作。公司堅(jiān)決做到 遵守合同約定、維護(hù)代理商區(qū)域內(nèi)獨(dú)家經(jīng)營(yíng)權(quán)益。 （三）、規(guī)章、紀(jì)律和違規(guī)處罰 國(guó)有國(guó)法、家有家規(guī)，企業(yè)要想走可持續(xù)發(fā)展之路，使科技型企業(yè)始終保持旺盛的斗志，制定和落實(shí)一套行之有效的規(guī)章制度是非常必要的。特別對(duì)于有突出貢獻(xiàn)者，公司要視才干給予提職、提薪和重用。本著互惠互利，雙盈原則，互通信息。（推薦獎(jiǎng)指跨區(qū)域的推薦獎(jiǎng)勵(lì)、所分管轄區(qū)的設(shè)點(diǎn)不計(jì)在內(nèi)，只作為年終評(píng)比公司先進(jìn)優(yōu)秀工作者業(yè)績(jī)） （二）、做好營(yíng)銷的管理和產(chǎn)品宣傳創(chuàng)新工作 在營(yíng)銷工作中，公司主張集思廣益，在實(shí)踐中不斷完善原有方案， 38 銷售舉措要有新思路，市場(chǎng)策略、價(jià)格策略，同有效的市場(chǎng)占有率相吻合匹配。同時(shí)公司研究設(shè)立推薦貢獻(xiàn)獎(jiǎng)項(xiàng)。 該公司整體戰(zhàn)略中對(duì)公司的營(yíng)銷機(jī)構(gòu)進(jìn)行了調(diào)整，通過(guò)八大分公司完成全國(guó)范圍內(nèi)的營(yíng)銷工作，此舉對(duì)于各分公司經(jīng)理來(lái)講既是機(jī)遇更是挑戰(zhàn)，“計(jì)劃、實(shí)施、控制、總結(jié)”是對(duì)他們能力的培養(yǎng)和考察。幾乎所有的企業(yè)都曾處在這五個(gè)階段之中：無(wú)計(jì)劃階段；預(yù)算制度階段；年度計(jì)劃制定階段；長(zhǎng)期計(jì)劃制定階段；戰(zhàn)略計(jì)劃制定階段。 不斷地健全工資結(jié)構(gòu)、完善分配機(jī)制，充分發(fā)揮分配的激勵(lì)作用，調(diào)動(dòng)各類人員的積極性， 運(yùn)用科學(xué)地營(yíng)銷策略， 在不斷的改革與發(fā)展中起到了積極的推動(dòng)作用。因而，他們?cè)诟叨戎匾暪芾淼耐瑫r(shí)，更加重視勞動(dòng)力資本，特別是提高高級(jí)科技人員和管理人員的人力資本的 地位。西方市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家生產(chǎn)力的發(fā)展，最初取決于勞動(dòng)力、土地、資本三個(gè)要素，而這三大要素為不同的社會(huì)集團(tuán)所占有，而后，管理在生產(chǎn)中的地位上升了，對(duì)生產(chǎn)力的發(fā)展起到了非常重要的作用。采用股份期權(quán)、按新創(chuàng)效益的一定比例嘉獎(jiǎng)等辦法，進(jìn)一步調(diào)動(dòng)科技人員的積極性創(chuàng)造性，進(jìn)一步留住人才和吸引人才。科技是第一生產(chǎn)力，科技正逐步成為企業(yè)提高效益的主要手段，分配向?qū)I(yè)技術(shù)人員傾斜是分配的重大轉(zhuǎn)變。勞動(dòng)者是生產(chǎn)力諸要素中最活躍、最有能動(dòng)性的因素，勞動(dòng)者積極性和創(chuàng)造性能否被激活關(guān)系企業(yè)的興衰。 100 立方米以上的高爐符合國(guó)家環(huán)保等相關(guān)政策法規(guī)，是省、市、縣都積極支持并扶持發(fā)展的本地優(yōu)勢(shì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，鐵廠越來(lái)越少，高爐越來(lái)越大是本地冶煉業(yè)調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的必然趨勢(shì)，擁有小高爐的行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手將逐步退出市場(chǎng)和競(jìng)爭(zhēng)，而迎難而上、新發(fā)展起來(lái)的大高爐將面臨著良好的發(fā)展機(jī)遇和利潤(rùn)空間。目前，已全部被視為五小企業(yè)被關(guān)閉淘汰；仍在生產(chǎn)的是為數(shù)不多的30 立方米以上高爐和少數(shù) 100 立方米以上的高爐。 （ 2） 定位過(guò)于狹隘：企業(yè)過(guò)分強(qiáng)調(diào)定位于某一個(gè)狹隘市場(chǎng)，使采購(gòu)商忽略了企業(yè)在其他方面的表現(xiàn)。企業(yè)發(fā)現(xiàn)一個(gè)新的市場(chǎng)空間，這一個(gè)空間有足夠的鐵精粉 采購(gòu)商作為后盾。 四、目標(biāo)市場(chǎng)定位的方法和策略 目標(biāo)市場(chǎng)定位的方法： 特定的產(chǎn)品特性來(lái)定位、特定的產(chǎn)品用途來(lái)定位、特定的產(chǎn)品使用者來(lái)定位、特定的產(chǎn)品檔次來(lái)定位、對(duì)抗另一個(gè)產(chǎn)品的定位。 以優(yōu)質(zhì)的鐵精粉，優(yōu)質(zhì)的售后服務(wù)，爭(zhēng)得客戶及企業(yè)的信任和滿意。只有大公司才能辦到。 要有明顯的區(qū)劃特征，并加以衡量、細(xì)分以后的區(qū)劃要有充分的需求量和發(fā)展?jié)摿?、市?chǎng)的可行動(dòng)性和可接近性。但目前我國(guó)擁有巨大的焊管生產(chǎn)能力，特別是中小規(guī)格的普通焊管能力嚴(yán)重過(guò)剩，由于市場(chǎng)需求有限，估計(jì)相當(dāng)多的產(chǎn)能仍將閑置，全年產(chǎn)量只能中低速增長(zhǎng)。目前各國(guó)特殊鋼年出口量約 1500 萬(wàn)噸，全世界存在一個(gè)容量較大的特鋼市場(chǎng)，但我國(guó)特鋼基本上面向國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，出口量?jī)H占產(chǎn)量的 2%左右，占國(guó)際市場(chǎng)的份額約 %，出口品種大多為優(yōu)質(zhì)碳素鋼等一般常規(guī)用特鋼，高合金、高附加值特鋼品種基本沒(méi)有出口，競(jìng)爭(zhēng)力較弱。 特殊鋼主要是優(yōu)質(zhì)鋼和不銹鋼兩大類。我國(guó)中厚板的生產(chǎn)能力在 2800 萬(wàn)噸左右。 預(yù)計(jì)全年中厚板的市場(chǎng)需求不低于 2600 萬(wàn)噸，比上年增長(zhǎng) 15%以上。預(yù)計(jì)全年薄板消費(fèi)量將達(dá)到 2800 萬(wàn)噸，增幅在 25%以上。 相對(duì)而言，薄鋼板生產(chǎn)形勢(shì)最為看好。預(yù)計(jì)全年小型鋼消費(fèi)量將超過(guò)5700 萬(wàn)噸，比 2021 年增長(zhǎng) 20%以上，與國(guó)內(nèi)小型材的生產(chǎn)能力基本相當(dāng) 。估計(jì)這類線材進(jìn)口量不大，全年在 50 萬(wàn)噸以內(nèi)。初步測(cè)算，全年線材產(chǎn)量不會(huì)低于 3900 萬(wàn)噸，增長(zhǎng) 15%以上。 （ 二 ） 2021 年鋼鐵工業(yè)運(yùn)行趨勢(shì)分析與預(yù)測(cè) 32 預(yù)計(jì)全年線材消費(fèi)量將超過(guò) 3500 萬(wàn)噸，增幅在 12%左右。在世界經(jīng)濟(jì)特別是美國(guó)、日本、歐盟經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力的背景下，世界鋼材消費(fèi)仍然不太景氣，鋼鐵貿(mào)易的保護(hù)主義傾向普遍強(qiáng)化。三是國(guó) 際貿(mào)易保護(hù)主義繼續(xù)盛行，使鋼材出口難度進(jìn)一步加大。 2021 年 1～ 10月，我國(guó)鋼材進(jìn)口量達(dá) 2057 萬(wàn)噸，耗用外匯 億美元。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理一直是困擾我國(guó)鋼鐵工業(yè)發(fā)展的老問(wèn) 題，一方面中國(guó)鋼鐵企業(yè)因生產(chǎn)成本和質(zhì)量問(wèn)題，還要進(jìn)口鋼鐵產(chǎn)品，特別是高檔鋼鐵產(chǎn)品；另一方面，中國(guó)鋼鐵廠家，特別是大型國(guó)有企業(yè)雖然能夠生產(chǎn)幾乎所有進(jìn)口鋼鐵產(chǎn)品，但因價(jià)格高卻難以賣出去。產(chǎn)能的過(guò)度增長(zhǎng)，預(yù)示著鋼鐵企業(yè)之間在質(zhì)量、成本、品種和價(jià)格上的競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈。在地方利益的驅(qū)動(dòng)下，不少地方還通過(guò)中外合資形式，全套引進(jìn)國(guó)外燒結(jié)、高 31 爐、轉(zhuǎn)爐、連鑄、熱連軋等二手設(shè)備，新建或擴(kuò)建、遷建鋼鐵企業(yè)，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。一是冶金行業(yè)煉鐵、煉鋼生產(chǎn)能力在總體上已大于需求，普通大、中、小型材以及普通線材、熱軋窄帶鋼、普通焊管和無(wú)縫鋼管的生產(chǎn)能力均大于市場(chǎng)有效需求，