【正文】 箱運(yùn)公司計(jì)劃投入 6*4， 000=24， 000TEU自有船舶： 2*4， 000TEU。箱運(yùn)公司計(jì)劃投入 2*3， 000=6， 000TEU自有船舶： 0TEU租賃船舶： 2*3， 000TEU日本航線 限制發(fā)展，箱運(yùn)公司計(jì)劃投入 4*600=2， 400TEU 自有船舶： 0TEU租賃船舶： 4*600TEU香港航線 限制發(fā)展，到 2023年箱運(yùn)公司不再投入船舶運(yùn)力，靠包艙艙位彌補(bǔ)需求自有船舶： 0TEU租賃船舶： 0TEU韓國(guó)航線 限制發(fā)展，箱運(yùn)公司計(jì)劃投入 1*600+1*300=900TEU 自有船舶： 0TEU租賃船舶： 1*600+1*300TEU航線投入運(yùn)力合計(jì) 46， 300TEU 自有船舶： 8， 000TEU租賃船舶： 38， 300TEU75由于增長(zhǎng)方案 I 的航線運(yùn)力投放少， 2023年時(shí)箱運(yùn)公司市場(chǎng)份額增加不大，對(duì) xx集團(tuán)和箱運(yùn)公司的攬貨能力沒(méi)有過(guò)高的要求，實(shí)現(xiàn)的可能性較大 2023年增長(zhǎng)方案 I 的集團(tuán)貨代份額和航線市場(chǎng)份額資料來(lái)源： xx上海集團(tuán)，集團(tuán)總公司，箱運(yùn)公司單位：百萬(wàn) TEU市場(chǎng)份額%市場(chǎng)份額%30% %注釋：? 2023年箱運(yùn)公司的市場(chǎng)份額達(dá)到 %? 集團(tuán)貨代攬貨量以每年 10%的速度自然增長(zhǎng) 2023箱運(yùn)公司承運(yùn)量市場(chǎng)自然增長(zhǎng) 搶占市場(chǎng)份額2023箱運(yùn)公司承運(yùn)量 來(lái)自其他貨代的貨量來(lái)自外運(yùn)系統(tǒng)的攬貨量 外運(yùn)系統(tǒng)貨代總攬貨量76增長(zhǎng)方案 I 的航線經(jīng)營(yíng)收入和利潤(rùn)預(yù)測(cè) 航線經(jīng)營(yíng)收入和利潤(rùn)預(yù)測(cè) 單位：百萬(wàn)美元2000200400600800100012002023 ACT 2023 2023 2023 2023 2023航線經(jīng)營(yíng)收入息稅前利潤(rùn)77增長(zhǎng)方案 I 的運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流量和所需資金 運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流量和所需資金 具體投資內(nèi)容n 2023~2023年，隨航線運(yùn)力的增加，將相應(yīng)對(duì)信息系統(tǒng)追加投資n 2023~2023年，隨航線運(yùn)力的增加，將相應(yīng)投資購(gòu)買集裝箱n 2023年購(gòu)買 4000TEU級(jí)船2艘 *單位：百萬(wàn)美元注： * 不建議定制船舶，詳見(jiàn) “風(fēng)險(xiǎn)分析及建議 ”部分40030020010001002003004002023ACT2023202320232023202320232023202320232023稅后現(xiàn)金流資本項(xiàng)目投資78增長(zhǎng)方案 I 的具體經(jīng)營(yíng)指標(biāo)如下：各航線現(xiàn)金流現(xiàn)值（ DCF） 2023* 各航線營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金流現(xiàn)值的合計(jì)小于同等條件下公司總體營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金流現(xiàn)值，其原因在于通過(guò)抵扣各航線的利潤(rùn)和虧損額，公司實(shí)際繳納稅額小于各航線計(jì)算繳納稅額的加總。箱運(yùn)公司計(jì)劃投入 3*4， 000=12， 000TEU自有船舶： 1*4， 000TEU租賃船舶： 2*4， 000TEU中國(guó) /地中海航線 一條航線，各 8*3， 000TEU，與合作伙伴互換艙位。依托 xx集團(tuán)的貨代網(wǎng)絡(luò)和管理能力建立國(guó)內(nèi)外的網(wǎng)絡(luò)?服務(wù)內(nèi)容?人員素質(zhì)?信息技術(shù)、管理水平 不追求成為市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)者，根據(jù)市場(chǎng)變化使用成功的業(yè)務(wù)模式和實(shí)踐美東、美西和歐洲航線的發(fā)展分二步發(fā)展：第一步，物流業(yè)務(wù)的培育階段；第二步：物流業(yè)務(wù)的發(fā)展階段以追求利潤(rùn)最大化為目標(biāo)，致力于經(jīng)營(yíng)能帶來(lái)利潤(rùn)回報(bào)的航線研究和發(fā)展 xx箱運(yùn)公司的新業(yè)務(wù)通過(guò)優(yōu)質(zhì)服務(wù)，發(fā)展部分關(guān)鍵資源，為集團(tuán)的物流提供基礎(chǔ)對(duì)市場(chǎng)、客戶和技能的貢獻(xiàn)將近洋航線作為支線運(yùn)力通過(guò)在箱運(yùn)公司的內(nèi)部改革，力爭(zhēng)在所用口岸建立船舶自船自代能力72并選擇了策略發(fā)展的方向：直接漸進(jìn)的向 “價(jià)值競(jìng)爭(zhēng)者 ”轉(zhuǎn)變，而不經(jīng)由 “規(guī)模競(jìng)爭(zhēng)者 ”或者 “服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)者 ”的中間過(guò)程全面服務(wù)的承運(yùn)商特色服務(wù)的承運(yùn)商運(yùn)輸服務(wù)物流服務(wù)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)者規(guī)模競(jìng)爭(zhēng)者 價(jià)值競(jìng)爭(zhēng)者服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)者SNLSNLSNLn 首先達(dá)到 “ 價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)者” 需要的經(jīng)濟(jì)規(guī)模n 在盈利水平高的市場(chǎng)參與競(jìng)爭(zhēng)n 兼顧配合 xx集團(tuán)的物流公司向貨主提供各種密切根據(jù)貨主物流管理需求展開(kāi)的增值服務(wù)n 隨著規(guī)模擴(kuò)大，探索開(kāi)展信息中介服務(wù)的可能性73埃森哲項(xiàng)目組和箱運(yùn)公司高層管理人員、行業(yè)專家綜合對(duì)市場(chǎng)狀況和箱運(yùn)公司的了解，提出了三個(gè)可供選擇的增長(zhǎng)方案增長(zhǎng)方案 I 增長(zhǎng)方案 II 增長(zhǎng)方案 III描述 適度發(fā)展遠(yuǎn)洋市場(chǎng)、限制近洋航線規(guī)模積極投入遠(yuǎn)洋市場(chǎng)，逐步退出近洋航線極力擴(kuò)大遠(yuǎn)洋市場(chǎng)份額，逐步退出近洋航線主要目標(biāo) n 運(yùn)力進(jìn)入世界排名 2530n 中國(guó)市場(chǎng)份額 %n 運(yùn)力進(jìn)入世界排名 2025n 中國(guó)市場(chǎng)份額 %n 運(yùn)力進(jìn)入世界排名前 20n 中國(guó)市場(chǎng)份額 %n 在一個(gè)或幾個(gè)主要東西向航線上處于市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)地位假設(shè)前提 n 中國(guó)集裝箱遠(yuǎn)洋運(yùn)輸市場(chǎng)適度增長(zhǎng)，保持一定盈利空間n 中國(guó)集裝箱遠(yuǎn)洋運(yùn)輸市場(chǎng)適度增長(zhǎng)，保持一定盈利空間n 可以通過(guò)包艙方式，解決近洋航線的運(yùn)力需求n 中國(guó)集裝箱遠(yuǎn)洋運(yùn)輸市場(chǎng)增長(zhǎng)快，有盈利空間n 可以通過(guò)包艙方式，解決近洋航線的運(yùn)力需求初步實(shí)施思路n 航線覆蓋：歐洲、美西、美東、地中海、日本、韓國(guó) ，控制虧損航線的經(jīng)營(yíng)規(guī)模n 以租賃方式為主，限制自有運(yùn)力比例n 航線覆蓋：歐洲、美西、美東、地中海n 價(jià)格定位與目前類似：中等偏下n 以租賃方式為主，限制自有運(yùn)力比例n 航線覆蓋：歐洲、美西、美東、地中海n 價(jià)格定位與目前類似：中等偏下n 適度發(fā)展自有運(yùn)力，通過(guò)減少資產(chǎn)租賃比例降低成本增長(zhǎng)方案描述資料來(lái)源：箱運(yùn)公司，埃森哲分析 74增長(zhǎng)方案 I 的航線船舶配備安排航線名稱 計(jì)劃投入運(yùn)力及經(jīng)營(yíng)方式 船舶設(shè)置方案（ 2023年以后）中國(guó) /西北歐航線 兩條航線，各 8*4， 000TEU，與合作伙伴互換艙位。全球傳統(tǒng)物流管理168。零部件及時(shí)供應(yīng)承諾168。設(shè)備及時(shí)供應(yīng)承諾168。風(fēng)險(xiǎn)分析及建議概要13項(xiàng)目終期報(bào)告目錄n 背景介紹n 未來(lái)企業(yè)戰(zhàn)略概要n 箱運(yùn)公司運(yùn)作外部環(huán)境及自身能力評(píng)估n xx集團(tuán)內(nèi)部環(huán)境評(píng)估n 箱運(yùn)公司策略發(fā)展方案n 風(fēng)險(xiǎn)分析及建議14箱運(yùn)公司外部的市場(chǎng)環(huán)境充滿機(jī)遇，但是目前箱運(yùn)公司的自身規(guī)模和資源限制其進(jìn)一步發(fā)展n 中國(guó)集裝箱進(jìn)出口運(yùn)輸市場(chǎng)增長(zhǎng)迅猛， 19962023年之間復(fù)合年均增長(zhǎng)率高達(dá) 31%；預(yù)計(jì)到 2023年中國(guó)港口集裝箱吞吐量將達(dá)到 5100萬(wàn) TEU，實(shí)際集裝箱運(yùn)量將超過(guò) 3000萬(wàn) TEUn 和中國(guó)市場(chǎng)密切關(guān)聯(lián)的香港本地進(jìn)出口（不包括轉(zhuǎn)口貿(mào)易）集裝箱運(yùn)輸市場(chǎng)在過(guò)去 10年中平均年增長(zhǎng) 3%， 2023年吞吐量 200萬(wàn) TEUn 遠(yuǎn)洋市場(chǎng)雖然競(jìng)爭(zhēng)者數(shù)目眾多，但是仍然存在高于世界平均水平的毛利空間n 箱運(yùn)公司在近洋市場(chǎng)的日本、韓國(guó)、香港航線的運(yùn)力市場(chǎng)份額為4%9%；在北美航線為 2%，歐洲航線 3%；箱運(yùn)公司應(yīng)擴(kuò)張有吸引力、但是目前市場(chǎng)份額很低的北美、歐洲 地中海航線n 箱運(yùn)公司在成立以來(lái)實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈， 2023年?duì)I業(yè)收入達(dá)到 億人民幣；但是箱運(yùn)公司在資產(chǎn)規(guī)模、組織架構(gòu)、運(yùn)作流程、人力資源以及在 xx集團(tuán)的運(yùn)作 “ 內(nèi)環(huán)境 ” 等制約其進(jìn)一步發(fā)展箱運(yùn)公司外部運(yùn)作環(huán)境及自身能力評(píng)估概要15預(yù)計(jì)中國(guó)集裝箱港口吞吐總量將以兩倍于全球平均水平的速度增長(zhǎng)，到2023年達(dá)到 5100萬(wàn) TEU市場(chǎng)容量 – 中國(guó)單位：百萬(wàn) TEU資料來(lái)源： 99白皮書(shū)，中國(guó)交通部CAGR： 17%2023 – 2023 中國(guó)集裝箱港口吞吐量預(yù)測(cè)273237445101020304050602023 2023 2023 2023 202316但是，和中國(guó)大陸市場(chǎng)密切相關(guān)的香港本地進(jìn)出口集裝箱吞吐量（除去轉(zhuǎn)港貿(mào)易外）在過(guò)去 10年中增長(zhǎng)緩慢， 2023年總吞吐量超過(guò) 200萬(wàn) TEU市場(chǎng)容量 – 香港單位：百萬(wàn) TEU資料來(lái)源： Hong Kong Census Statistics Department ， Hong Kong Trade Development Council 1991–2023 香港本地進(jìn)出口集裝箱吞吐量增長(zhǎng)CAGR： 3%897 996 958 1009 1021 1013 1019 1011 996 9979481125 107113761669 1670 1786 14481251 14670500100015002023250030001991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2023本地進(jìn)口本地出口17預(yù)期在未來(lái)五年中，近洋市場(chǎng)的各航線容量還會(huì)有相當(dāng)?shù)脑鲩L(zhǎng)，韓國(guó)和東南亞的比重會(huì)有所提高航線市場(chǎng)容量 – 近洋市場(chǎng)單位： ’000 TEU資料來(lái)源：中國(guó)海關(guān)，埃森哲分析20232023近洋市場(chǎng)航線運(yùn)量預(yù)測(cè)亞洲其它地區(qū)： 2%南亞： 17%臺(tái)灣： 18%東南亞： 21%韓國(guó)： 13%香港澳門： 0%日本： 15%CAGR (2023 – 2023)2,285 2,639 3,035 3,4773,9702,251 2,2572,252 2,2401,998 2,2752,580 2,9153,2811,394 1,7032,0732,5133,0361,2701,5051,7772,089273322379443442,2202,44851844402,0004,0006,0008,00010,00012,00014,00016,00018,0002023 2023 2023 2023 2023其它南亞臺(tái)灣東南亞韓國(guó)香港澳門日本18預(yù)期在 2023年以前，遠(yuǎn)洋市場(chǎng)仍然會(huì)是北美和歐洲 地中海航線占主導(dǎo)航線市場(chǎng)容量 – 遠(yuǎn)洋市場(chǎng)資料來(lái)源：中國(guó)海關(guān)，埃森哲分析單位： ’000 TEU20232023遠(yuǎn)洋市場(chǎng)航線運(yùn)量預(yù)測(cè)大洋洲： 25%中東： 25%非洲： 21%地中海： 26%南美： 19%歐洲： 20%北美： 21%CAGR (2023 – 2023)2,247 2,734 3,3123,997 4,8081,589 1,9172,3032,7576617909401,1151,3187369291,1691,4661,8315917228781,0648221,0321,2891,6043,2881,2861,99071557245636289102,0004,0006,0008,00010,00012,00014,00016,00018,0002023 2023 2023 2023 2023大洋洲中東非洲地中海南美歐洲北美19從供需對(duì)比來(lái)看， 2023年中國(guó)集裝箱進(jìn)出口運(yùn)輸市場(chǎng)各航線處于運(yùn)力供給略大于需求的狀態(tài)n 航線的運(yùn)量需求和艙位供給包括進(jìn)口和出口n 運(yùn)量需求同艙位供給的比例表示該航線的平均承載比例n 艙位供給是根據(jù)船舶的設(shè)計(jì)運(yùn)力計(jì)算，高于船舶的實(shí)際運(yùn)力n 由于資料和數(shù)據(jù)來(lái)源的限制，計(jì)算中沒(méi)有考慮全部的小型船公司、所有支線運(yùn)輸和轉(zhuǎn)船運(yùn)輸n 未考慮環(huán)形航線進(jìn)出口掛港的不對(duì)稱性n 南美航線由于存在大量的支線運(yùn)輸和轉(zhuǎn)船運(yùn)輸，導(dǎo)致根據(jù)船期表計(jì)算出的艙位供給小于航線的運(yùn)量需求單位： ’000 TEU需求 /供應(yīng)比平均值%各航線供需對(duì)比050010001500202325003000350040004500JAPANHKKOREASEASIATAIWANSASIANAMERICAEUROPESAMERICAMIDEASTAUSTRALIA0%20%40%60%80%100%120%140%需求 供應(yīng) 需求 /供應(yīng)20預(yù)計(jì)在未來(lái) 5年內(nèi)，全球集裝箱海洋運(yùn)輸市場(chǎng)的供求關(guān)系會(huì)呈現(xiàn)較好的發(fā)展態(tài)勢(shì)全球供需形勢(shì)資料來(lái)源： Drewry Shipping Consultants，埃森哲分析n 世界范圍集裝箱海洋運(yùn)輸市場(chǎng)的供求形勢(shì)在1999年好轉(zhuǎn)n 由于 199 2023年對(duì)于市場(chǎng)前景的預(yù)測(cè)普遍樂(lè)觀，新船定單數(shù)量猛增，預(yù)計(jì) 202 2023年將出現(xiàn)一個(gè)運(yùn)力增長(zhǎng)的高峰n 如果 2023年及以后新船投入使用的量顯著低于202 2023年的水平，全球市場(chǎng)的供求關(guān)系將在 2023年以前持續(xù)好轉(zhuǎn)注： * 供求指數(shù)通過(guò) 有效運(yùn)量需求 比 有效運(yùn)力供給 而得， 1980年的供求指數(shù)為 100供求指數(shù) * 19972023全球市場(chǎng)供求關(guān)系發(fā)展趨勢(shì) 87888990919293949596971997 1998 1