市場風(fēng)險(xiǎn)管理(參考版)
2025-01-16 22:54本頁面
【正文】 其計(jì)算公式為： EVA=稅后利潤 資本成本 =稅后凈利潤 經(jīng)濟(jì)資本 *資本預(yù)期收益率 =（ RAROC資本預(yù)期收益率） *經(jīng)濟(jì)資本 。 二、經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的績效評估 （一）在市場風(fēng)險(xiǎn)管理中，經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率的計(jì)算公式為： RAROC=稅后凈利潤 /經(jīng)濟(jì)資本 計(jì)算 RAROC時(shí)，最好按部門或交易來統(tǒng)計(jì)。具體可以采取從上而下法或自下而上法來配置經(jīng)濟(jì)資本。 （二）風(fēng)險(xiǎn)對沖 商業(yè)銀行可以利用金融衍生產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)對沖市場風(fēng)險(xiǎn)的目的。 （ 2）風(fēng)險(xiǎn)限額是指對基于量化方法計(jì)算出的市場風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)來設(shè)定限額。 常用的市場風(fēng)險(xiǎn)限額包括交易限額、風(fēng)險(xiǎn)限額和止損限額等。 三、市場風(fēng)險(xiǎn)控制 （一）限額控制 限額管理是對商業(yè)銀行市場風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制的一項(xiàng)重要手段。 負(fù)責(zé)市場風(fēng)險(xiǎn)管理的部門應(yīng)當(dāng)職責(zé)明確，與承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)經(jīng)營部門保持相對獨(dú)立，向董事會和高級管理層提供獨(dú)立的市場風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告，并且具備履行市場風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)所需要的人力資源、物力資源。及時(shí)了解市場風(fēng)險(xiǎn)水平及其管理狀況，并確保銀行具備足夠的人力、物力以及恰當(dāng)?shù)慕M織結(jié)構(gòu)等來有效地識別、計(jì)量、監(jiān)測和控制各項(xiàng)業(yè)務(wù)所承擔(dān)的各類市場風(fēng)險(xiǎn)。 第三節(jié) 市場風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測與控制 一、市場風(fēng)險(xiǎn)管理的組織框架 （一）董事會 董事會承擔(dān)對市場風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施監(jiān)控的最終責(zé)任，確保商業(yè)銀行能夠有效地識別、計(jì)量、監(jiān)測和控制各項(xiàng)業(yè)務(wù)所承擔(dān)的各類市場風(fēng)險(xiǎn)。 （ 2） VaR值的計(jì)算 （五）壓力測試 銀行不僅應(yīng)采用各種市場風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法對在正常市場情況下所承受的市場風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，還應(yīng)當(dāng)通過壓力測試來估算突發(fā)的小概率事件等極端不利的情況可能對其造成的潛在損失，如在利率、匯率、股票價(jià)格等單一市場風(fēng)險(xiǎn)要素發(fā)生劇烈變動的情況下，銀行可能遭受的損失。 （四） VaR法（ Value at Risk， VaR） （ 1） VaR的概念 所謂的 VaR就是指市場處于正常波動 的狀態(tài)下，對應(yīng)于給定的置信度水平，投資組合或資產(chǎn)組合在未來特定的一段時(shí)間內(nèi)所遭受的最大可能損失，用數(shù)學(xué)語言表示為： Prob（△ P＜ VaR） =1c △ P表示組合在未來持有期內(nèi)的損失， c為置信水平， VaR為置信水平 c下組合的在險(xiǎn)價(jià)值。 對此，銀行通常采用限額管理
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