【正文】 總股數(shù) 聯(lián)系方式： 手機(jī)： 13910410042 郵箱： 謝 謝！ 。 成本費(fèi)用總額 ＝凈利潤 247。 A．總資產(chǎn)收益率 =稅息前利潤 /資產(chǎn)總額 稅息前利潤＝利潤總額＋利息支出 B．凈資產(chǎn)利潤率 =凈利潤 /凈資產(chǎn) 總資產(chǎn)報(bào)酬率＝凈利潤 247。 2． 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容 1).短期償債能力分析 短期償債能力是指以流動(dòng)資產(chǎn)支付流動(dòng)負(fù)債的能力 =流動(dòng)資產(chǎn) /流動(dòng)負(fù)債 =速動(dòng)資產(chǎn) /流動(dòng)負(fù)責(zé) =(流動(dòng)資產(chǎn) 存貨 )/流動(dòng)負(fù)債 2).營運(yùn)能力分析 企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)能力的分析 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 =銷售總額 /應(yīng)收帳款平均余額 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù) =360天 /應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)率 =銷售成本 /存貨平均余額 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) =360天 /存貨周轉(zhuǎn)率 3).資本結(jié)構(gòu)與長期償債能力分析 資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)所擁有的資產(chǎn)與所有者權(quán)益及負(fù)債組合因素之間的比例關(guān)系。負(fù)債分為：流動(dòng)負(fù)債、長期負(fù)債 流動(dòng)負(fù)債： 那些將在正常的經(jīng)營周期內(nèi)到期、動(dòng)用流動(dòng)資產(chǎn)償付的債務(wù) 流動(dòng)負(fù)債包括：短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付帳款、其他應(yīng)付款、預(yù)收帳款、應(yīng)付工資、應(yīng)付福利費(fèi)、應(yīng)交稅金、應(yīng)付利潤、預(yù)提費(fèi)用 長期負(fù)債： 償還期在一年以上的債務(wù) 包括：長期借款、應(yīng)付債券、長期應(yīng)付款項(xiàng) 所有者權(quán)益： 企業(yè)投資者對(duì)企業(yè)凈資產(chǎn)的所有權(quán) 凈資產(chǎn) =全部資產(chǎn) 全部負(fù)債 所有者權(quán)益包括：實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤 實(shí)收資本： 投資者實(shí)際投入企業(yè)的資本金 資本公積： 企業(yè)由于籌集資本或資本本身增值而形成的公司積累資金 盈余公積： 從企業(yè)稅后利潤中提取的一部分形成的公司積累資金 未分配利潤： 留待以后年度分配的利潤或待分配利潤 2． 利潤表 也叫收益表、損益表，反映營利企業(yè)在一個(gè)會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營成果的財(cái)務(wù)報(bào)表（詳見附表二） 利潤表的作用：第一 .評(píng)價(jià)投資的價(jià)值 第二 .評(píng)價(jià)管理成功的程度 第三 .評(píng)價(jià)企業(yè)的信用 利潤表的格式 :多步式、單步式 利潤表的內(nèi)容 1).計(jì)算主營業(yè)務(wù)利潤 主營業(yè)務(wù)收入 主營業(yè)務(wù)成本 主營業(yè)務(wù)稅金及附加 =主營業(yè)務(wù)利潤 2).計(jì)算營業(yè)利潤 主營業(yè)務(wù)利潤 +其他業(yè)務(wù)利潤 營業(yè)費(fèi)用 管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 =營業(yè)利潤 3).計(jì)算利潤總額 營業(yè)利潤 +投資收益 +營業(yè)外收入 營業(yè)外支出 =利潤總額 4).計(jì)算稅后凈利潤 利潤總額 所得稅額 =凈利潤 所得稅額 =應(yīng)納稅所得額 *所得稅率 應(yīng)納稅所得額 =利潤總額 +（ ）稅收調(diào)整項(xiàng)目 3． 現(xiàn)金流量表 是直接或間接地反映會(huì)計(jì)主體在一個(gè)會(huì)計(jì)期間按主要來源分類的現(xiàn)金流入 ,以及按主要用途分類的現(xiàn)金流出的一張財(cái)務(wù)報(bào)表 企業(yè)現(xiàn)金流量分為三類： 1).經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量 2).投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量 3).籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量 經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量 : .經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流入包括 : 1).銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 2).收到的稅費(fèi)返還， 3).收到的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 : 1).購買商品 ,接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 2） .支付給職工以及代職工支付的現(xiàn)金 3).支付的各項(xiàng)稅費(fèi) 4).支付的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量 : : 1).收回投資所得到的現(xiàn)金 2).取得投資收益所收到的現(xiàn)金 3）處置固定資產(chǎn)，無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收到的現(xiàn)金凈額 4）收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 : 1).購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金 2).投資支付的現(xiàn)金 3).支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量 : .籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入包括 : 1).吸收投資吸收的現(xiàn)金 2).借款所收到的現(xiàn)金 3）收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 : 1).償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金 2） .分配股利或利潤，支付利息所支付的現(xiàn)金 3）支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 二 .財(cái)務(wù)報(bào)表的分析 1).比率分析法 :是用一期內(nèi)的有關(guān)數(shù)據(jù)相互比較得出它們的比率 ,以說明財(cái)務(wù)報(bào)表上所列各有關(guān)項(xiàng)目的相互關(guān)系 ,來判斷企業(yè)財(cái)務(wù)和經(jīng)營狀況的好壞。 1． 資產(chǎn)負(fù)債表 是反映企業(yè)一定時(shí)期財(cái)務(wù)狀況的靜態(tài)報(bào)表，是根據(jù) “ 資產(chǎn) =負(fù)債 +所有者權(quán)益 ” 這一基本等式，并依照一定的分類標(biāo)準(zhǔn)和排列次序，將企業(yè)一定時(shí)日的資產(chǎn)、負(fù)債、資本項(xiàng)目予以適當(dāng)排列、編制而成。 6． 證券投資風(fēng)險(xiǎn) 1).可分散風(fēng)險(xiǎn) ,也叫非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) ,公司特有風(fēng)險(xiǎn)，是某些因素對(duì)單個(gè)證券造成經(jīng)濟(jì)損失的可能性 ,可以通過證券持有多樣化抵銷掉。 3. 股票及其種類 股票是股份公司發(fā)給股東作為入股的憑證，并借以取得股息收入的一種有價(jià)證券。 二．證券投資 1． 證券投資的目的 1).積聚資金的目的 2).擴(kuò)展經(jīng)營的目的 3).盈利的目的 1).債券投資 — 企業(yè)通過購入債券，成為債券發(fā)行單位的債權(quán)人，并獲取債券利息收益的一種投資行為。 3． 經(jīng)營商品注重的是企業(yè)利潤，追求利潤最大化，而經(jīng)營資本則注重的是資本保值增值，追求企業(yè)價(jià)值最大化。 全員參加的條件： （ 1）企業(yè)體制改革 — 建立職工持股的現(xiàn)代 企業(yè)制度 ( 2）獎(jiǎng)懲制度 — 建立一套與成本費(fèi)用掛鉤 的獎(jiǎng)懲制度 （ 3）領(lǐng)導(dǎo)方面 — 領(lǐng)導(dǎo)的決心和信心、領(lǐng)導(dǎo) 的行為 第六講 證券投資與資本運(yùn)營 從經(jīng)營商品到經(jīng)營資本 企業(yè)面臨第二次飛躍 第一次飛躍從制造產(chǎn)品到經(jīng)營商品 第二次飛躍從經(jīng)營商品到經(jīng)營資本 經(jīng)營資本的概念和含義 經(jīng)營資本的兩層含義 經(jīng)營資本與經(jīng)營商品的區(qū)別 1． 經(jīng)營商品注重的主要是商品市場，而經(jīng)營資本則要著眼于整個(gè)市場體系。 見圖： 現(xiàn)場原則 通過現(xiàn)場觀察、跟蹤檢查，追究工作成 效，保證成本費(fèi)用控制成功。 抓重點(diǎn) ABC分析法 巴雷特圖法 ?將企業(yè)全部費(fèi)用按其支出金額由大到小進(jìn)行排列， ?把累計(jì)支出金額占費(fèi)用總額達(dá)到 80％左右的費(fèi)用，稱作 A類費(fèi)用； ?把累計(jì)支出金額占費(fèi)用總額 80－ 95％部分 (占全部費(fèi)用 15％左右 )的費(fèi)用，稱作 B類費(fèi)用 。管理者要有預(yù)見性，對(duì)影響成本費(fèi)用的根本原因有所了解和把握，事先采取防范措施。 （ 3）對(duì)獎(jiǎng)懲的介入 企業(yè)獎(jiǎng)懲不光要看勞動(dòng)成果，而且要看勞動(dòng)投入，即消耗和費(fèi)用開支的大小。 （ 1）對(duì)工作計(jì)劃的介入 企業(yè)各部門、各單位在制訂生產(chǎn)經(jīng)營計(jì)劃和各項(xiàng)工作計(jì)劃的同時(shí)，必須考慮成本費(fèi)用，要使成本費(fèi)用計(jì)劃滲透到各項(xiàng)工作計(jì)劃中去。 第三、是促進(jìn)企業(yè)降低成本費(fèi)用的有效途徑。 作用： 第一、是保證企業(yè)成本目標(biāo)和成本費(fèi)用計(jì)劃實(shí)現(xiàn)的重要措施。 （ 1）戰(zhàn)略成本要求企業(yè)必須有靈敏的信息系統(tǒng) （ 2）戰(zhàn)略成本要求企業(yè)從生產(chǎn)經(jīng)營型轉(zhuǎn)變?yōu)榻?jīng)營型 （ 3）戰(zhàn)略成本要求公司經(jīng)營者、職工要有更高的經(jīng)營管理水平 （ 4）戰(zhàn)略成本要求企業(yè)要盡快成為跨國公司打破地區(qū)、國界的限制，加入世界貿(mào)易組織為我國企業(yè)創(chuàng)造了條件。 提倡成本戰(zhàn)略觀念，就是要求企業(yè)要從決定企業(yè)生死存亡的角度看待加強(qiáng)成本管理的意義，把降低成本作為企業(yè)管理根據(jù)任務(wù)，作為企業(yè)取得競爭優(yōu)勢的長期工程。 企業(yè)戰(zhàn)略核心內(nèi)容是市場戰(zhàn)略，市場是企業(yè)的命根子，市戰(zhàn)略突出兩個(gè)問題： 一個(gè)是將提高市場占有率作為企業(yè)的根本目標(biāo)； 二是把科技和新產(chǎn)品新服務(wù)開發(fā)作為開拓市場的主攻方向。 （ 1）成本責(zé)任與管理權(quán)力相對(duì)應(yīng) （ 2）成本責(zé)任是負(fù)有成本責(zé)任的管理者的個(gè)人責(zé)任，而不是集體的共同的責(zé)任 （ 3）成本責(zé)任是一種財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)責(zé)任 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì) — 對(duì)外會(huì)計(jì) 管理會(huì)計(jì) — 對(duì)內(nèi)會(huì)計(jì) 成本責(zé)任者有報(bào)告資財(cái)支配使用情況和資金運(yùn)用情況的責(zé)任 成本戰(zhàn)略 成本戰(zhàn)略是指為實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)，對(duì)企業(yè)較長時(shí)期的成本管理進(jìn)行總體的設(shè)計(jì)和謀劃，是配合市場戰(zhàn)略，強(qiáng)調(diào)企業(yè)保持低成本地位，把價(jià)廉建立在低成本基礎(chǔ)上的戰(zhàn)略。 （ 4）成本管理的目的 —— 提高成本效率 成本效率 =收益 /成本 （ 5）成本管理的核心 — 管理者成本意識(shí) 成本意識(shí) — 能夠自覺地將生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)與成本費(fèi)用收益進(jìn)行掛鉤考慮的習(xí)慣，能夠較準(zhǔn)確地判斷成本效率的能力和提高成本效率積極性的綜合反映。 目標(biāo)成本是目標(biāo)管理在成本管理中的運(yùn)用。 （ 3）成本管理的手段 — 制訂目標(biāo)成本，落實(shí)成本責(zé)任。 （ 1）成本管理的對(duì)象 — 不是成本費(fèi)用項(xiàng)目，而是成本責(zé)任。 年均投資總額 2).投資回收期 投資回收期 =原始投資額 /年凈現(xiàn)金流量 各年凈現(xiàn)金流量之和 =原始投資額時(shí) PP=? 1).凈現(xiàn)值 :投資項(xiàng)目建成投產(chǎn)后 ,未來各期的現(xiàn)金凈流