【正文】 未經銀通智略事先書面授權，本報告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷貝、復印件或復制品，或再次分。本報告所載資料及意見僅反映銀通智略截至報告發(fā)表日的判斷。聲 明銀通智略是為銀行提供專業(yè)顧問服務的研究機構，所提供的產品均是在本公司認為可靠的已公開信息以及研究員長期追蹤某一領域的基礎上形成的，力求但不保證內容的完整及準確。如與中國商飛先后簽署了數(shù)百億元的金融戰(zhàn)略合作協(xié)議；授信支持臨港燃機發(fā)電、外高橋、電廠、崇明發(fā)電及天然氣管網的技術升級改造等。（三）直面挑戰(zhàn)實現(xiàn)銀政企三方共贏近年來，交行上海市分行根據上海地區(qū)優(yōu)勢產業(yè)、特色產業(yè)布局，積極調整信貸結構，多措并舉支持上?？萍紕?chuàng)新建設。對于科技創(chuàng)新龍頭企業(yè)，以專業(yè)化團隊為依托，以提高服務層級和專業(yè)化水平為目標，提供全方位的專屬服務方案；在中小企業(yè)服務領域，借助與核心企業(yè)、園區(qū)及各級政府部門的合作，實施批量拓展和單戶準入相結合，有效擴大了服務輻射范圍；對于小微企業(yè)，創(chuàng)新試點互聯(lián)網營銷模式，利用大數(shù)據功能，探索標準化的批量審批模式。為使產品更貼合科創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展周期，該行根據企業(yè)成長階段中不同的資金需求，設計了一一對應的專項融資產品：當企業(yè)初創(chuàng)時，該行的創(chuàng)業(yè)一站通、保貸通產品，可幫助創(chuàng)業(yè)者快速起步；在企業(yè)步入成長擴張期后，可利用智權融資、稅融通等產品，快速擴大規(guī)模；在成熟升級階段，銀團貸款、產業(yè)基金、上市融資等方式，將助力企業(yè)實現(xiàn)騰飛。面對產業(yè)轉型升級、科技創(chuàng)新為銀行業(yè)帶來的新機遇和新挑戰(zhàn)，交通銀行上海市分行圍繞“提升產品功能”和“打造分層服務體系”兩大命題，攜手銀政企三方，開展多項創(chuàng)新嘗試，逐步探索出一條金融支持科技創(chuàng)新的新道路。在大文旅方面，平安銀行對影視傳媒、教育、體育、生態(tài)健康等“大健康、大文旅”重點產業(yè)都有一攬子的綜合金融解決方案，推出了平安文旅金融產品體系——“平安文旅通+平安文旅網+平安藝術寶+平安文旅薈”。平安銀行健康文旅事業(yè)部整合平安集團、平安銀行優(yōu)勢資源，為“醫(yī)療、醫(yī)藥、器械、流通、生態(tài)健康、養(yǎng)生養(yǎng)老及健康綜合體”等大健康產業(yè)，以及“文化旅游、教育、體育、文化傳媒、文化科技、文化創(chuàng)意、藝術時尚、文化綜合體”等大文旅產業(yè)的客戶提供“全流程+全生命周期”的綜合金融服務。至此，平安銀行“醫(yī)、食、住、行、玩”五大戰(zhàn)略布局新增“醫(yī)”和“玩”重要兩環(huán)，形成地產、交通、能源礦產、現(xiàn)代物流、現(xiàn)代農業(yè)、醫(yī)療健康、文化旅游七大行業(yè)產業(yè)鏈“全覆蓋”的模式?！酒桨层y行開拓健康文旅產業(yè)藍海】 最新業(yè)務動態(tài)8月9日，平安銀行正式掛牌成立醫(yī)療健康文化旅游金融事業(yè)部（以下簡稱“健康文旅事業(yè)部”）。不過需要注意的是，成功申請到該類貸款后，這筆錢的用途并不能由自己的意愿隨意決定。為了減少壞賬率上升，銀行明顯收緊了個人信用貸款，提高貸款申請門檻，利率普遍上浮30%，之前上浮10%20%的情況幾乎難見，個人信用貸款平均年利率在10%左右，產品不同利率不同，最低7%，最高年利率近22%。（三）利率上浮30% 和線下個人消費貸款業(yè)務一致用公積金繳存記錄申請的個人消費類貸款利率和他們線下的個人消費類貸款業(yè)務一致。（二）公積金繳存滿2年即可申請 最高可貸30萬元凡是在公積金中心繳存滿2年的自然人，并符合中信銀行個人貸款申請條件，即可申請無抵押無擔保消費信用貸款，最高額度可達30萬元?！局行陪y行 公積金提升信用卡額度】 最新業(yè)務動態(tài)中信銀行杭州分行推出公積金繳存人信用網絡消費貸款業(yè)務，只要客戶部有定期繳存公積金，就可以申請個人信用消費貸款。如果微眾銀行直接和微信掛鉤，通過微信中的支付場景給予補貼或是綁定余額寶類的貨幣基金，5億微信用戶可以很容易開一個微眾銀行賬戶，短時間內形成微信客戶向微眾銀行客戶的轉換。除去收益率以外，便捷性、安全性、應用場景已成為其延續(xù)生命力的重要因素。作為金融創(chuàng)新標桿的貨基類產品，如今卸下了理財市場“人氣王”的光環(huán)。國金基金將為微眾銀行提供一款貨幣型基金，并且可能跟部分垂直行業(yè)巨頭一樣在微信九宮格界面中呈現(xiàn)。首只互聯(lián)網銀行定制基金問世 %以上截至7月底，“微粒貸”已累計發(fā)放貸款超過8億元，而前期主要依賴于同業(yè)授信。和其他互聯(lián)網金融平臺一樣，微眾銀行也將賬戶嫁接至貨幣基金之上，取名“活期+”，%以上，相對于日益下滑的“寶寶類”產品，這對用戶有著不小的吸引力?！岸ㄆ?”以定期理財為主，目前只有保險產品，限額發(fā)售。目前微眾銀行APP主要功能包括理財、轉賬功能，代銷的首個三個月封閉非保本型理財產品“眾享太平90”預期年化收益率高達7%，這是國內一家率先以互聯(lián)網基因誕生的銀行打造的全新金融服務平臺。從高端餐飲轉型的經驗來看，將高端變低端，大店變小店，不斷降低成本，通過走連鎖化品牌經營的道路，才有可能取得成功。諸如雕爺牛腩和黃太吉煎餅等借助互聯(lián)網成功地制造了新的餐飲業(yè)營銷模式。比如商超餐飲的興起，購物餐飲呈現(xiàn)越來越一體化的趨勢，而消費者更愿意嘗試性價比高的人均在50100元的特色餐飲。餐飲企業(yè)轉型難不僅有企業(yè)自身的原因，還受到市場本身變化的影響。高端餐飲企業(yè)轉型成功的很少，此前高端餐飲的團隊收入比較高，房租比較高，但因為人均餐標高，毛利率能覆蓋成本。大部分高端餐飲在觀望中尋找轉型路徑，或進軍大眾餐飲，或直接關門止血，或引入資本助力轉型。生意越來越難做，高端酒店也被逼轉型。現(xiàn)在壓在餐飲企業(yè)身上的可謂是“三座大山”——店租、食材成本和人工成本，近幾年這些成本都在上漲，但迫于競爭壓力，餐飲業(yè)卻不敢漲價，利潤空間被兩頭壓縮?，F(xiàn)在，由于國家對于食品安全的重視，生鮮的檢驗項目增加，顧客對新鮮食品的要求也日漸苛刻，食材成本已經增長為運營成本的40%45%。這種變化，一方面來自國家政策給高端餐飲帶來的壓力，另一方面，則是餐飲行業(yè)和前幾年相比競爭日益激烈，成本大幅上升。原本定位于高端餐飲的怡鄉(xiāng)春竹在全國有30多家門店，但在市場寒流的沖擊下，怡鄉(xiāng)春竹同樣沒法幸免。20122014年期間，凈雅的月營業(yè)額降幅最大達1/3。截至2014年底。2015年6月中旬，高端餐飲金錢豹因經營狀況下滑再次“賣身”，在港上市公司嘉年華國際控股有限公司發(fā)布公告稱，%的股份。至此，*ST云網旗下的湘鄂情北京門店全部關張。其中最為典型的就是俏江南和湘鄂情?，F(xiàn)在高端餐飲基本處于無為狀態(tài)，不轉型境況會更加惡劣，轉型也很難，最后一批高端餐飲2015年也將面臨洗牌。俏江南、湘鄂情的背后，是高端餐飲企業(yè)陷入迷茫的真實寫照：經營難、轉型更難。第三，對于平臺商戶、供應商而言，通過全球化平臺的打造及信息技術的推動，實現(xiàn)供應鏈上的伙伴共贏，促進以滿足消費者需求為目的的整個生產制造業(yè)的轉型。首先，對于消費者而言，雙方將打破場景限制、提升配送效率、完善售后服務，更好地服務于用戶，提升消費體驗。創(chuàng)新的云店模式得到了消費者極大的認同，%；蘇寧的供應鏈和物流能力也在不斷提升，倉儲面積達到500萬平方米，在中國90%的城市實現(xiàn)次日達。在擴大線上的同時，蘇寧也要同時升級線下，并借助阿里的大數(shù)據，推動定制時代的到來，推動中國制造向中國創(chuàng)造升級的發(fā)展。O2O等線上與線下資源整合模式必將迎來一輪高速發(fā)展，從而推進零售業(yè)互聯(lián)網化進程。打通線上線下從中遠期來看，O2O將成為阿里巴巴與蘇寧合作的重要領域。與此同時，蘇寧與阿里企業(yè)諸如螞蟻金服、UC瀏覽器、高德地圖等的合作也會更加順暢。蘇寧與阿里巴巴的合作，對蘇寧來說，最大的收益來自于流量。2015年第一季度，；而京東，這兩個數(shù)字則達到509億元和369億元，兩者差距已相當懸殊。通過合作，蘇寧可以幫助阿里巴巴加速渠道下沉，深化其在三、四線城市的品牌影響力，獲得完善的物流與門店展廳資源，同時建立起在傳統(tǒng)3C家電領域供應商與客戶群之間的影響力，獲取更多話語權。合作雙雙收益蘇寧的3C家電品類將與天貓電器城結盟，蘇寧的線下配送安裝服務體系將為菜鳥合作伙伴，服務所有淘寶、天貓消費者和商家；蘇寧覆蓋全國的1600多個線下門店、3000多家售后服務網點、5000個加盟服務商以及下沉到四五線城市的服務站也將與阿里巴巴全線打通。蘇寧云商將以140億元認購不超過2780萬股的阿里巴巴新發(fā)行股份。（三）阿里蘇寧合作 打通線上線下從對手到攜手，二者的合作表面上看是為消費者提供更好的服務，提升消費體驗，從深層次看將形成更加豐富的商業(yè)生態(tài)，大幅提高競爭力，最終將實現(xiàn)共贏。福建自貿區(qū)出臺的第二批27項創(chuàng)新舉措主要就是為了方便臺海地區(qū)貿易往來。在這些實體店中，通常會為商品貼上二維碼，顧客在實地體驗后，便可直接掃描二維碼購買。如何讓這些新品類為消費者熟知，O2O是一條較好的解決之道。網易考拉海購宣布與大型綜合商社三井物產達成合作，引進其旗下多個品類的商品。差異化經營將是未來發(fā)展的必由之路。差異化競爭全球最熱的海淘前十位品牌中，奶粉和母嬰用品占據了半壁江山。此外，保稅園區(qū)管理者們還在大力探索多項優(yōu)惠政策。公共服務平臺搭建也正在開展。綜合試驗區(qū)正在探索適合網絡零售形式的海關歸類辦法、清單申報通關和賬冊管理制度。海淘的優(yōu)勢之一，就是基于“大宗貨物進關，個人物品出關”的保稅網購模式，以及由此帶來的速度和物流成本優(yōu)勢。早在2014年9月，網易考拉海購就跑遍了全國所有保稅區(qū)，以布局保稅倉庫。跨境電商開始更多將人財物力向提升用戶體驗方面傾斜，一方面大力提升跨境商品流通速度；另一方面致力于差異化競爭，拓展用戶的選擇空間。僅2015年上半年，海淘商戶增長就達30%左右，增速遠超往年。不過，通過一些大的電商平臺，比如京東下鄉(xiāng)、阿里下鄉(xiāng)逐步向縣一級地區(qū)拓展，積極地跟區(qū)域物流平臺和電商平臺合作，把一些企業(yè)的商品帶到縣一級及農村地區(qū)，可能挖掘出新的需求潛力，開拓新的市場，成為擴大內需的新突破。電子商務在擴大內需方面的作用，將更加集中地體現(xiàn)在三四線城市和我國廣大農村地區(qū)。國家郵政局的統(tǒng)計數(shù)據顯示，2014年中國快遞業(yè)正式進入“百億”時代，業(yè)務量達140億件，%，快遞業(yè)連續(xù)4年保持了年均增幅超過50%的發(fā)展速度。由于電子商務的特點就是利用網絡進行交易活動，包括訂單簽訂、支付、物流配送等環(huán)節(jié)，因此，電子商務的發(fā)展帶動了金融網絡支付、物流快遞等相關產業(yè)的發(fā)展，特別是促進了物流配送服務水平的提高。電子商務業(yè)務增長較快，是因為基礎設施建設和電商平臺發(fā)展迅速。%，移動終端技術得到發(fā)展，基礎設施達到一定水平。與此同時，互聯(lián)網尤其是移動互聯(lián)網的迅速發(fā)展，將用戶與電商平臺緊密地聯(lián)系在一起，為電子商務的發(fā)展提供了廣闊空間。? 行業(yè)動態(tài)分析及業(yè)務提示（一）行業(yè)發(fā)展特點“網羅”更多可能當前，各行業(yè)增速明顯趨緩，而電子商務保持迅猛發(fā)展，這是諸多因素共同作用、協(xié)同發(fā)展的結果。其中，實物商品網上零售額16141億元，%，%；非實物商品網上零售額3222億元，%。此政策的發(fā)布，對于十大領域所涉及的行業(yè)都將會產生較大的促進作用，同時由于建設項目會非常多，也會有較多的資金缺口。與此同時，中國物流企業(yè)逐步開啟海外并購的征程，呈現(xiàn)逐年升溫的態(tài)勢，并購金額也不斷上升。在2014年，共發(fā)生外商并購中國物流企業(yè)7起，均為外商并購交通運輸與物流基礎設施類企業(yè)。甘肅省蘭州新區(qū)綜合保稅區(qū)倉儲項目、武威保稅物流中心、定西市甘肅南部商品集散中心、甘肅物產蘭州公路港等4個項目1500萬元；寧夏回族自治區(qū)寧夏潤恒冷鏈物流中心項目、寧夏富海物流基地項目等4個項目1250萬元；浙江省德清臨杭物流園區(qū)II區(qū)碼頭作業(yè)區(qū)配套倉儲建設工程項目、嘉興市上物金屬嘉興鋼材服務中心——產業(yè)用鋼供應鏈處理集成服務項目等4個項目1100萬元。根據此次通知中提出的“物流業(yè)增加值年均增長8%左右”的目標要求測算，2015年7月份到12月份，全國社會物流總額將達到130萬億元左右，較上半年至少提高30萬億。（四）萬億市場將開啟2015年上半年，%；%，物流運行效率顯著提升。發(fā)改委用于物流領域的中央預算內投資原則上將全部用于支持現(xiàn)代物流重大工程項目，并研究建立推進現(xiàn)代物流重大工程建設與安排中央預算內投資相掛鉤的機制。（三）財政支持力度大發(fā)改委要求各?。▍^(qū)、市）要多渠道增加對現(xiàn)代物流重大工程項目的投入，引導銀行業(yè)金融機構加大對物流企業(yè)的信貸支持，為重大項目建設提供更便利的融資服務。物流信息平臺工程：重點是綜合運輸信息、“公路港”、物流資源交易、大宗商品交易等信息平臺建設。電子商務物流工程：重點是電子商務倉儲配送基地、與跨境電子商務相關的快遞轉運中心建設等。資源型產品物流工程：重點是煤炭、石油、鐵礦石等物流集散中心建設。農產品物流工程：重點是建設大宗鮮活農產品產地預冷、冷藏保鮮、冷鏈運輸?shù)仍O施。（二）重點扶持十領域實施“現(xiàn)代物流重大工程”重點引領企業(yè)開展10個領域項目建設，即多式聯(lián)運工程：重點是建設現(xiàn)代化的中轉聯(lián)運設施，包括港口的鐵路和公路轉運貨場、集疏運設施、鐵路集裝箱中心站、內陸城市和港口的集裝箱場站建設等。物流整體運行效率顯著提高。物流企業(yè)競爭力顯著增強。物流基礎設施及運作方式銜接更加順暢。物流的專業(yè)化水平進一步提高。將進一步加大工作力度，推進現(xiàn)代物流加快發(fā)展，引領社會資本重點投向與“一帶一路”、京津冀協(xié)同發(fā)展、長江經濟帶、自貿區(qū)等國家戰(zhàn)略相匹配的物流工程，重點提高沿帶、沿路、沿江和京津冀區(qū)域內的物流基礎設施水平，促進互聯(lián)互通。在一定程度上阻礙的市場對汽車價格的調控行為，也侵害了消費者的選擇權利。國際通行的整車零整比標準為300%左右，高昂的零配件費用以及廠商巨大的利潤可見一斑。對于某些汽車廠商，由于零部件的流通渠道被其長期壟斷，消費者為了獲得高質量的零部件只能在該品牌的4S店購買，使廠商在零部件價格的制定上可以隨心所欲。對于進口豪華車，由于總經銷商壟斷了車輛的唯一正規(guī)進口渠道，所以總經銷商在價格限定上具有絕對的控制能力。2005年，我國開始實施《汽車品牌銷售管理實施辦法》，部分廠商便利用“辦法”中給予其負責對下游經銷商網絡進行規(guī)劃的權利變相對下游經銷商進行約束甚至是控制，進而完全掌握了該品牌車型的整個銷售、售后的渠道。（三）壟斷行為對消費者的影響價格畸高背后，是對消費者權益的肆意侵害。國外企業(yè)為了對付中國的平行進口策略，同樣的車型，國內外采用不同的排量，消費稅差異非常大，如何解決不利于（平行進口）發(fā)展的問題，如何