【正文】 [39]芮玉巧：《我國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系研究》，鄭州大學(xué)2004屆畢業(yè)論文。[37]張利勝：《中小企業(yè)信用擔(dān)?！?，上海財經(jīng)大學(xué)出版社2001年版。[35]郭志剛、袁安貴：《對中小企業(yè)融資難問題的研究》，《經(jīng)濟論壇》2004年第20期。[33]羅正英：《中小企業(yè)融資問題研究》，經(jīng)濟科學(xué)出版社2004年版。[31]薛晴：《構(gòu)建多層次資本市場拓寬中小企業(yè)融資渠道》，2007年4月1日。[29]袁樹民、劉文國：《多層次資本市場與中小企業(yè)融資》，《會計之友》2008年第2期。[27]楊艷艷《我國中小企業(yè)融資需求分析——基于中心企業(yè)上市公司的實證檢驗》，2006年6月1日。[25]劉安兵：《創(chuàng)業(yè)板市場與中小企業(yè)融資模式創(chuàng)新的關(guān)聯(lián)性分析》，《宏觀經(jīng)濟研究》2010年第3期。[23]何軍：《全球成功創(chuàng)業(yè)板上市條件分析及經(jīng)驗借鑒》，哈爾濱商業(yè)大學(xué)學(xué)報（社會科學(xué)版），2010年第1期。[21]林毅夫、孫希芳：《信息、非正規(guī)金融與中小企業(yè)融資》，《經(jīng)濟研究》2005年第7期。[19]郭斌、劉曼路：《民間金融與中小企業(yè)發(fā)展：對溫州的實證分析》，《經(jīng)濟研究》2002年第10期。[17]楊樹旺、程金華，呂軍：《民營企業(yè)融資：問題與對策》，在于《管理世界》2005年第10期。[15]沈洪明：《轉(zhuǎn)型經(jīng)濟條件下民營中小企業(yè)融資和企業(yè)信用》，《管理世界》2006年第10期。[13]胡援成：《中小企業(yè)融資的調(diào)查與思考》，《管理世界》2004年第4期。[11]趙秀芳：《我國發(fā)展關(guān)系型借貸的優(yōu)勢分析》，《浙江金融》2004年第5期。[9]張婕：《中小企業(yè)的關(guān)系型借貸與銀行組織結(jié)構(gòu)》，《經(jīng)濟研究》2002年第6期。[7]彭文平：《關(guān)系型融資理論述評》，《經(jīng)濟社會體制比較》2004年第6期。[5]劉明興：《美國小企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)與體制》，北京大學(xué)中國經(jīng)濟研究中心網(wǎng)站，2002年。[3]胡竹枝、馮中朝：《銀行與中小企業(yè)融資關(guān)系比較與選擇》，《財經(jīng)研究》2003年第6期。參考文獻[1]程蕾：《民營經(jīng)濟的融資困境及其策略選擇》，《當(dāng)代財經(jīng)》2001年第3期。企業(yè)間的借貸現(xiàn)象嚴重、地下錢莊滋生蔓延、現(xiàn)金交易頻繁，這三個環(huán)節(jié)互為依賴。由于中小企業(yè)抵押物少，銀行必須從貸款方式、方法上有所改變，這也是深發(fā)展的供應(yīng)鏈金融、浙商銀行的企業(yè)聯(lián)保貸款之所以受到中小企業(yè)客戶青睞的原因。創(chuàng)業(yè)板的發(fā)展步伐加快，為更多的中小企業(yè)提供直接融資的機會。中小企業(yè)的生存環(huán)境需要持續(xù)改善。同時，公司的間接貸款會出現(xiàn)許多的問題，其中盡管有銀行安排的成分，公司的糾紛也主要發(fā)生在上下游企業(yè)的拖欠貸款問題上。當(dāng)然，這也包含了從地下錢莊的借款。與從銀行貸款相比，中小企業(yè)更加青睞于民間融資。銀行對制造業(yè)這一類傳統(tǒng)信貸領(lǐng)域中的中小企業(yè)較為關(guān)注，對其他門類的中小企業(yè)表現(xiàn)信心不足。但是中小企業(yè)的合法融資路徑依然比較單一，他們通過公開上市募集資金的愿望還有待進一步激發(fā)。中小銀行，特別是股份制銀行受到中小企業(yè)的青睞。結(jié)論目前，中小企業(yè)融資依然面臨許多困難，解決中小企業(yè)融資的過程依然十分艱巨。從信用管理系統(tǒng)的運行過程來看，它包括信用的征集、等級、評估、分析、發(fā)布、使用、擔(dān)保等一系列環(huán)節(jié)的管理制度及其網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，因此應(yīng)該建立相應(yīng)的社會管理機構(gòu)；五是要不斷加強中小企業(yè)的信用管理，提高企業(yè)信用能力。在信用體系建設(shè)中，信用中介結(jié)構(gòu)應(yīng)逐步成為信用市場的主體，因為我國信用中介的完善關(guān)系到信息體系和制度的真正形成和建立；三是建立中小企業(yè)信用服務(wù)體系。應(yīng)從以下幾個方面入手：一是加快信用相關(guān)的法律建設(shè)。最好的辦法是成立一個專門的部門來管理征信系統(tǒng)。四是對征信系統(tǒng)的管理模式。三是建立征信數(shù)據(jù)庫的經(jīng)營模式。征信機構(gòu)只能運用負面信息共享。二是征信數(shù)據(jù)的開放模式，一般來說，正新數(shù)據(jù)的開放有兩種類型：一種是（澳大利亞）限制正面信息共享， 只共享負面信息而不共享正面信息，會扭曲投資者的投資決策，有可能這種扭曲要比沒有信息共享時更為嚴重。從我國目前的實際情況來看，中小企業(yè)征信系統(tǒng)的建設(shè)基礎(chǔ)相對較差，社會各方面對征信系統(tǒng)的需求又相對較為迫切，為保證在短期內(nèi)快速建成并且高效運行，應(yīng)盡快建立起綜合性的全面的征信系統(tǒng)，并逐步推動征信系統(tǒng)走向商業(yè)化和市場化。建立和完善信用評級機制，有助于不斷鼓勵和支持中小企業(yè)建立完善的信用體制，提高企業(yè)的信用意識。在資本市場上，信用級別的高低與融資的成本成正比，開展信用評級有助于降低整個社會的交易成本，有助于信用級別高的中小企業(yè)降低融資成本。通過信用評級，便于金融機構(gòu)識別中小企業(yè)的信用風(fēng)險，根據(jù)風(fēng)險建立科學(xué)合理的信用管理制度。通過中小企業(yè)信用狀況的深入調(diào)查、研究、科學(xué)預(yù)測和比較分析，并公布其信用等級，有助于投資者減少和避免信息不對稱而帶來的風(fēng)險。金融監(jiān)管人員也逐漸意識到信用評級廣泛的應(yīng)用，在國外例如美國就有許多州和政府機構(gòu)把信用評級作為衡量債務(wù)發(fā)行人是否具有發(fā)行新債務(wù)的能力和重要標準。對企業(yè)而言，較高的信用等級是企業(yè)進入國際市場的試金石和入場卷。解決我國中小企業(yè)融資難的問題，關(guān)鍵在于解決中小企業(yè)信用的問題。利用產(chǎn)業(yè)集群融資的優(yōu)勢主要表現(xiàn)在以下幾個方面：一是可以增加信息的對稱程度，便于銀行進行信貸評估；二是產(chǎn)業(yè)集群可以有效降低銀行的信貸風(fēng)險；三是可以降低銀行的信貸交易成本；四是產(chǎn)業(yè)集群可以提高中小企業(yè)的企業(yè)信用；五是可以使融資獲得規(guī)模小型和乘數(shù)效應(yīng)。因此，集群應(yīng)有自發(fā)和政府共同促成。集群形成機制基本的方向是自發(fā)的，因此在缺乏產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟基礎(chǔ)和創(chuàng)新的社會文化基礎(chǔ)的地方，不可能在短期內(nèi)認為的創(chuàng)造出產(chǎn)業(yè)集群來。產(chǎn)業(yè)集群是可以提升區(qū)域經(jīng)濟，特別是中小企業(yè)市場競爭力的重要產(chǎn)業(yè)組織形式，也是經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的必然趨勢。波特教授的觀點，產(chǎn)業(yè)集群是指在某一特定領(lǐng)域中（通常以一個主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)為核心），大量相關(guān)聯(lián)的企業(yè)及支撐機構(gòu)在空間上集聚，并形成強勁、持續(xù)的競爭優(yōu)勢的現(xiàn)象。 [D].對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué),2007.，增強企業(yè)融資能力（一）中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)集群的概述產(chǎn)業(yè)集群是現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展中頗具特色的經(jīng)濟組織形式。改變等、靠、要的融資方式和行為。（五）改變?nèi)谫Y觀念，加強融資管理在社會主義市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)融資是多渠道的，一次必須改變?nèi)谫Y觀念，加強融資管理，拓寬融資渠道。不斷加強企業(yè)信用的文化體制建設(shè)，培育企業(yè)家的信用意識，提倡樹立信用觀念。沒有良好的企業(yè)信用和健康的信用環(huán)境，中小企業(yè)融資很難順利開展。（四）遵循誠信原則，構(gòu)建良好的銀企關(guān)系誠實信用是一切市場主體發(fā)展壯大的必要條件。（三）健全財務(wù)管理制度，杜絕假賬財務(wù)管理是企業(yè)經(jīng)營管理中最重要的內(nèi)容之一，中小企業(yè)只有建立起規(guī)范的財務(wù)制度，定期提供真實準確的財務(wù)報告，才能為企業(yè)通過證劵市場進行股權(quán)融資奠定堅實的基礎(chǔ)，也為拓寬企業(yè)的融資渠道，提高企業(yè)的融資能力創(chuàng)造必要的條件。 [D].對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué),2007與此同時，企業(yè)要樹立現(xiàn)代營銷理念，為顧客提供一流服務(wù)、講誠信、重質(zhì)量，努力把握市場信息，極大市場開拓力度，權(quán)力促銷擴銷。資金管理就是圍繞合理管理制度的健全和落實，在企業(yè)中推行“廠內(nèi)銀行”制度，加強資金核算。中小企業(yè)加強管理主要是加強資金、成本、營銷、質(zhì)量、戰(zhàn)略這五大管理。 [D].中南民族大學(xué),2009.（二）強化經(jīng)營者素質(zhì)，實施科學(xué)化管理在日益激烈的市場競爭中，中小企業(yè)要求得生存和發(fā)展，主要取決于經(jīng)營者的素質(zhì)和管理水平。為此要建立中小企業(yè)制度，推動中小企業(yè)的多元化和社會化，實現(xiàn)治理結(jié)構(gòu)合理化。，增強內(nèi)在融資能力（一）加強管理，規(guī)范企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)公司的運行績效如何在很大程度上取決于它的治理結(jié)構(gòu)的有效性，公司治理結(jié)構(gòu)規(guī)范與否不僅影響投資決策和資金籌措，而且也影響公司的管理效率和內(nèi)部的凝聚力。在這種融資環(huán)境沒有辦法改善的情況下，中小企業(yè)必須努力不斷提高自身素質(zhì)。，建立中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)群中小企業(yè)自身的不足是產(chǎn)生融資困難的根本原因。 [D].對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué),2010.因此，我們需要以金融創(chuàng)新的理念，不斷創(chuàng)新中小企業(yè)的融資方式。在整個社會資金的流通過程中，中小企業(yè)是一個較為特殊的融資群體。在2005年，中國人民銀行承認了民間融資是融資體系的有力補充，為民間融資摘掉了“非法”的帽子。但在民間融資中，一直以來沒有得到政府方面的認可。抽樣調(diào)查顯示，在2004年浙江、福建、河北、內(nèi)蒙等地已經(jīng)存在的民間融資規(guī)模在550億、450億、350億、300億，相當(dāng)于各省當(dāng)年貸款的15%——25%。包括：形成多元化的風(fēng)險投資、融資機制、健全和不斷完善風(fēng)險投資的退出機制、不斷完善中介服務(wù)體系、建立健全鼓勵和引導(dǎo)風(fēng)險投資的政策和法規(guī)體系、抓緊培養(yǎng)風(fēng)險投資方面的市場和人才等。對于中小企業(yè)，風(fēng)險投資可以起到拓寬融資渠道、加快高科技企業(yè)的成長和發(fā)展、不斷推進中小企業(yè)管理的現(xiàn)代化、減輕中小企業(yè)負債率高等問題。（二）積極發(fā)展風(fēng)險投資風(fēng)險投資是把資金投向蘊藏著較大的失敗的高新技術(shù)開發(fā)領(lǐng)域，以期望成功后取得高資本收益的一種商業(yè)投資行為。因此，我國中小企業(yè)直接融資方面，應(yīng)該盡快推出新的金融體制：（一）建立多層次的、專門為中小企業(yè)服務(wù)資本市場體系單看股權(quán)融資市場而言，主要包括兩個層面的因素，二板市場主要解決處于創(chuàng)業(yè)中后期階段的中小企業(yè)融資問題；區(qū)域性的小額資本市場則主要為達不到進入二板市場資格標準的中小企業(yè)提供粽子服務(wù)，包括為處于創(chuàng)業(yè)初期的中小企業(yè)提供私人權(quán)益性資本。 [D].東南大學(xué),2004.因此在中小企業(yè)的外源性融資中，直接融資應(yīng)當(dāng)占據(jù)更為重要的地位。由于中小企業(yè)融資具有風(fēng)險先對較高、缺乏足夠的經(jīng)營信息等缺陷，而且中小企業(yè)融資中普遍存在的長期性資金來能源缺乏的“麥克米倫缺口”，直接融資對其具有更強的導(dǎo)向性和針對性。其次，中小企業(yè)融資最重要的是建立外源融資體系，包括直接融資和間接融資體系。，建立多元化的融資體系中小企業(yè)的融資體系應(yīng)該是多元化的、多層次的。在這些體系的建立過程中，一方面政府要不斷的給予各方面的支持；另一方面社會也應(yīng)幫助和鼓勵一些中介組織來為中下企業(yè)提供多方面的服務(wù)。中小企業(yè)社會支持體系內(nèi)容相對較多。在政府對中小企業(yè)的支持體系中，應(yīng)在以下幾個方面進行不斷的完善和優(yōu)化：一是需要重構(gòu)我國統(tǒng)一的中小企業(yè)行政管理機構(gòu)；二是加快立法進程，建立和不斷完善相關(guān)法律的保障體系；三是對中小企業(yè)融資的金融支持，包括政府補貼的方式和鼓勵國有商業(yè)銀行向中小企業(yè)貸款；四是給予財政、稅收、收費等方面的優(yōu)惠，不斷增強中小企業(yè)的發(fā)展實力和發(fā)展后勁。在市場經(jīng)濟條件下，中小企業(yè)的創(chuàng)立、運行和發(fā)展在很大程度上是由市場力量推動的，經(jīng)濟運行中的眾多資源需要實現(xiàn)優(yōu)化配置，而金融救市要對經(jīng)濟資源的配置產(chǎn)生推動和優(yōu)化作用，因此，金融對企業(yè)和產(chǎn)業(yè)的支持具有市場性。這些都需要政府不斷的給予政策支持和不斷優(yōu)化中小企業(yè)的融資環(huán)境。因此，解決中小企業(yè)融資難的問題，既要借鑒國外的先進經(jīng)驗，又要從我國自身發(fā)展的特點出發(fā)，深入剖析，找出科學(xué)、合理的解決辦法。 解決“融資難”問題的對策建議 解決中小企業(yè)的融資問題是一項長期復(fù)雜的系統(tǒng)工程。三是資產(chǎn)評估中介服務(wù)不規(guī)范，還屬于部門壟斷服務(wù)，對抵押物的評估往往不是按照市場行為準確評估，隨意性很大。一是中小企業(yè)可抵押物少，抵押物的折扣率高。一些地方政府為了自身局部利益，默許甚至縱容企業(yè)逃廢銀行債務(wù)，法律對銀行債務(wù)的保護能力低，加劇金融企業(yè)的“恐貸”心理。目前按行業(yè)和所有制性質(zhì)分別制定政策法規(guī)，缺乏一部統(tǒng)一規(guī)范的中小企業(yè)立法，造成所有制性質(zhì)的中小企業(yè)法律地位和權(quán)力不平等。（三）缺乏完善的法律法規(guī)的支持保障。擔(dān)保公司對申請擔(dān)保企業(yè)的審查偏嚴。一是基層中小企業(yè)貸款擔(dān)保機構(gòu)發(fā)展緩慢。一是缺乏統(tǒng)一的中小企業(yè)服務(wù)管理機構(gòu)；二是缺乏為中小企業(yè)提供全方位服務(wù)的綜合性輔導(dǎo)體系；三是高水平、權(quán)威性強的社會中介機構(gòu)發(fā)展緩慢，個人信用評估體系和企業(yè)資信評估體系不健全。中小企業(yè)高比率的倒閉使得銀行貸款面臨的風(fēng)險較大，貸款的信息收集和分析成本也較高。在我國經(jīng)濟改革開放早期，由于市場短缺現(xiàn)象十分嚴重，因此中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)成功率較高，而最大的約束來自資金約束。以中小企業(yè)發(fā)展較為活躍的美國為例，接近70%的中小企業(yè)的壽命低于5年。 [J]..而中小企業(yè)的資產(chǎn)負債率一般都較高，大部分財產(chǎn)都已抵押，導(dǎo)致申請新貸款抵押物不足的現(xiàn)象。（四）中小企業(yè)缺乏可用于擔(dān)保抵押的財產(chǎn)。中小企業(yè)轉(zhuǎn)制過程中出現(xiàn)的逃廢銀行債務(wù)的現(xiàn)象是當(dāng)前信用惡化、道德風(fēng)險上升的一個重要表現(xiàn)。（三）信用意識淡薄，存在企業(yè)群體信用缺失的現(xiàn)象，嚴重加劇了中小企業(yè)貸款難度。企業(yè)的最高管理者往往既是所有者又是經(jīng)營者，既沒有完善的智力結(jié)構(gòu)，更缺乏信息披露制度。層級制度可以把復(fù)雜管理程序合理地分解，由各專業(yè)化的職能部門復(fù)雜。我國中小企業(yè)在經(jīng)過20世紀八九十年代的快速增長后，大多仍停留在傳統(tǒng)的家族制之力模式上，企業(yè)制度創(chuàng)新滯后。因此，銀行在選擇中小企業(yè)客戶時，都相當(dāng)謹慎。這些企業(yè)仍然停留在勞動密集型和一般工業(yè)品加工領(lǐng)域，受融資能力、經(jīng)營者素質(zhì)、技術(shù)開發(fā)能力等限制，產(chǎn)業(yè)升級進展緩慢，其經(jīng)營存在較大的不確定性，因此，融資具有較大的風(fēng)險性。我國的中小企業(yè)屬于以民營經(jīng)濟為主體的多元化的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，改革開放以來，雖然有了長足的發(fā)展，但是與國有大企業(yè)相比，產(chǎn)業(yè)的進入時間晚，一直是作為國有經(jīng)濟的補充部分，其本省仍有許多不利于融資的因素，具體表現(xiàn)在以下幾個方面：（一）中小企業(yè)所處行業(yè)大都是競爭性比較充分的行業(yè)，由于企業(yè)規(guī)模小，產(chǎn)品技術(shù)含量低，許多中小企業(yè)都處于粗放經(jīng)營階段，資源浪費嚴重。從某種意義上來說，我國民間融資或送盛行是現(xiàn)有金融市場規(guī)模小、缺少中小銀行的必然結(jié)果。但是這類情況的民間借貸處于地下或半地下的狀況，缺少法律和制度的規(guī)范，高利貸等違法活動相當(dāng)普遍。尤其是在浙江、廣東等沿海一帶，民間借貸市場十分活躍，最近幾年在內(nèi)地市場也出現(xiàn)了大量的民間借貸，如包頭、鄂爾多斯等地也相繼被報道出現(xiàn)大量的民間借貸。即使是有少量的民間資本得以進入銀行，也是由于受到行政控制而無法真正的按照市場的原則而進行運作。地方性股權(quán)交易市場紛紛被取締，非正規(guī)渠道融資缺乏法律的支持，中小企業(yè)直接融資困難不斷加劇。在直接融資與間接融資結(jié)構(gòu)極不協(xié)調(diào)的前提下，證劵市場還是以主板為主，向大型企業(yè)不斷傾斜。而且由于資本市場結(jié)構(gòu)出現(xiàn)嚴重畸形，股票現(xiàn)貨幾乎成為資本市場唯一的投資