【正文】 我們必須充分認(rèn)識(shí)解決我國中小企業(yè)融資問題的重要性和艱巨性，借鑒國外現(xiàn)有的經(jīng)驗(yàn)，建設(shè)具有中國特色的中小企業(yè)融資渠道。再者，還有幾種融資路徑，如發(fā)展融資租賃業(yè)，推行資產(chǎn)證券化，設(shè)立專門的政府部門和政策性金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)發(fā)展提供資金幫助等。國有商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)承擔(dān)起其服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的責(zé)任，調(diào)整國有商業(yè)銀行的信貸政策，強(qiáng)化和健全為中小企業(yè)服務(wù)的信貸機(jī)構(gòu)。（二）轉(zhuǎn)變國有商業(yè)銀行經(jīng)營觀念和經(jīng)營方式，改進(jìn)中小企業(yè)融資服務(wù)對(duì)于進(jìn)入成熟期的廣大中小企業(yè)來說，最為關(guān)注和期盼的莫過于能夠及時(shí)獲得銀行貸款。這種管理模式不利于中小企業(yè)引進(jìn)優(yōu)秀的管理人才，不利于提高中小企業(yè)經(jīng)營決策的科學(xué)性，加大了中小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，降低了中小企業(yè)的信用水平，導(dǎo)致銀行和投資者不愿意向其貸款和投資。三、解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策（一）加強(qiáng)中小企業(yè)公司的治理建設(shè)我國很多的中小企業(yè)還具有明顯的家族特色。銀行由于缺乏有關(guān)中小企業(yè)客戶風(fēng)險(xiǎn)的足夠信息，不能做出適宜的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。因此，銀行對(duì)中小企業(yè)的信貸將可能成為超過其自身承受能力的信貸，而中小企業(yè)也不愿按銀行的要求提供相關(guān)的財(cái)務(wù)信息。中小企業(yè)大多處于初創(chuàng)期，不僅數(shù)量多，規(guī)模小、而且單個(gè)企業(yè)需要資金量少、財(cái)務(wù)管理透明度差，這就造成中小企業(yè)信用水平低。（三）國有銀行惜貸嚴(yán)重國有銀行惜貸的原因，可以從信息不對(duì)稱、交易成本的角度來分析。對(duì)勞動(dòng)密集型中小企業(yè)等沒有太大幫助的。由于銀行對(duì)其缺乏足夠的信心，為保證信貸資金的安全，降低成本和提高經(jīng)濟(jì)效益，銀行不愿冒險(xiǎn)向中小企業(yè)發(fā)放貸款。大多數(shù)中小企業(yè)是以家庭經(jīng)營、合伙經(jīng)營等方式發(fā)展起來的，由于經(jīng)營者自身的問題，許多企業(yè)未能建立現(xiàn)代企業(yè)制度，產(chǎn)權(quán)單一，企業(yè)規(guī)模小，科技含量低；經(jīng)營行為短期化，負(fù)債多，積累少，投資規(guī)模與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不足，抗風(fēng)險(xiǎn)能力低，容易遭到市場(chǎng)的淘汰；財(cái)務(wù)管理和經(jīng)營化管理不規(guī)范。二、我國中小型企業(yè)融資難的原因中小企業(yè)融資難的問題是一個(gè)世界性的難題，各國皆有，但對(duì)于我國中小型企業(yè)融資難問題，究其原因，主要有四方面原因。從債券融資看，目前我國企業(yè)的債券市場(chǎng)的發(fā)展遠(yuǎn)落后與股票市場(chǎng)的發(fā)展，大企業(yè)都難以通過發(fā)行債券的方式融資資金，規(guī)模小，信譽(yù)等級(jí)相對(duì)差的中小城市企業(yè)就更不用說了。按照《公司法》《證券法》的要求，上市公司股本總額不少于5000 萬元，并要求開業(yè)時(shí)間在三年以上且連續(xù)贏利。主要有以下幾方面：我國銀行信貸投入量相對(duì)較少，且在投向上偏向國有企業(yè)；我國信用擔(dān)保制度不健全，在操作技術(shù)上存在許多漏洞；我國中小企業(yè)由于其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)、金融機(jī)構(gòu)在抵押物上的偏好及政府行為的不協(xié)調(diào)，使得抵押擔(dān)保貸款不足、抵押擔(dān)保難以落實(shí)；為我國中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)不健全、勢(shì)力弱、服務(wù)滯后；我國中小企業(yè)自身的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大，并且缺乏信用觀念。我國中小企業(yè)由于經(jīng)營規(guī)模的限制以及我國資本市場(chǎng)的不完善、不成熟，其間接融資過分集中于銀行貸款。如不能轉(zhuǎn)向外源融資，別說是進(jìn)行企業(yè)擴(kuò)張，連維持生產(chǎn)經(jīng)營都成問題。以私營企業(yè)為例，目前平均每戶注冊(cè)資本才100 多萬元。這是由于在創(chuàng)業(yè)階段，企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模尚小，產(chǎn)品也不成熟，且市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較大，因此外源融資作為籌資不僅難度大且融資成本高，于是中小企業(yè)不得不把內(nèi)源融資主要通過企業(yè)自籌和向關(guān)系人借貸兩種形式，自籌通常表現(xiàn)為在流動(dòng)資金不足的情況下，企業(yè)向職工集資；向關(guān)系人借貸。2005年中國成長(zhǎng)型中小企業(yè)發(fā)展報(bào)告顯示，在中小企業(yè)目前籌資的首選方式中，%的企業(yè)選擇利用企業(yè)積累的自有資金。一、我國中小型企業(yè)融資現(xiàn)狀（一）首先，內(nèi)源融資方面，自有資金不足，處于創(chuàng)業(yè)起步階段資金積累少。其中，內(nèi)源融資又包括：資本金，折舊資金，存留利潤(rùn)，發(fā)行股票；外源融資又可以分為直接融資和間接融資，其中間接融資又包括：發(fā)行債券、其他企業(yè)資金、民間資金（民間借貸和內(nèi)部集資）、外商資金；直接融資包括：銀行信貸資金、給銀行金融機(jī)構(gòu)（融資租賃、典當(dāng)）、商業(yè)信用。二是儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化。首先，來看融資的定義。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；銀行；借貸；政策有數(shù)據(jù)顯示，2009年，中國民營企業(yè)吸納90％以上勞動(dòng)者就業(yè),成為就業(yè)主渠道之一。如何改變資源配置的不平等，擴(kuò)大中小企業(yè)的融資，完善金融融資渠道和體系建設(shè)是目前我國經(jīng)濟(jì)體制改革急需解決的問題。對(duì)中小企業(yè)自身來說，應(yīng)揚(yáng)長(zhǎng)避短，吸引更多外部資金來促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展?？傊纳莆覈行∑髽I(yè)的融資現(xiàn)狀，政府和每個(gè)國有銀行必須拋棄傳統(tǒng)落后的思想，轉(zhuǎn)變觀念構(gòu)建起保障中小企業(yè)合法權(quán)益的法律體系，為中小企業(yè)的發(fā)展構(gòu)建完善的交易平臺(tái)，有這樣才能促進(jìn)我國中小企業(yè)的和諧穩(wěn)定發(fā)展。但是由于中小企業(yè)科學(xué)治理結(jié)構(gòu)的缺乏和投資決策的失誤，往往一定程度上扭曲了中小企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，企業(yè)不能正確利用資源稟賦從而徒增企業(yè)成本，致使中小企業(yè)的利潤(rùn)越來越少。關(guān)于中小企業(yè)融資難的理論研究，目前的研究成果大多都是從產(chǎn)權(quán)角度、信息不對(duì)稱來解釋并提出相應(yīng)的解決方案，雖然近幾年也有學(xué)者從中小企業(yè)自身的屬性來解釋中小企業(yè)的內(nèi)在因素，但是其研究往往缺乏較有力的理論支持。銀行應(yīng)根據(jù)我國的實(shí)際情況以及國外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和做法，堅(jiān)持“政策化資金、法人化管理、市場(chǎng)化運(yùn)作”的基本原則，形成一個(gè)以政府擔(dān)保為主，其他擔(dān)保形式并存的中小企業(yè)信貸擔(dān)保體系。在防范風(fēng)險(xiǎn)的前提下，積極開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新，引入買方貸款、融資租賃業(yè)務(wù)、定額透支等信貸模式。：（1）作為銀行，要改善金融服務(wù)，積極開展金融創(chuàng)新。（2）企業(yè)間加大整合和兼并的力度，發(fā)揮優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。要認(rèn)識(shí)到誠實(shí)守信是增加中小企業(yè)貸款，融洽銀企關(guān)系最好的辦法。一要拓寬融資渠道，充分利用風(fēng)險(xiǎn)投資資金、增加合伙人或投資人、擔(dān)?；蛸J款等方式籌集資金。在此，為切實(shí)解決中小企業(yè)融資難的問題，主要從企業(yè)和金融機(jī)制兩個(gè)層面來提出解決措施。近年來，為扶持中小企業(yè)發(fā)展，政府先后出臺(tái)了一系列的政策和措施，比如要求每個(gè)國有獨(dú)資商業(yè)銀行總行成立中小企業(yè)信貸部 等，但由于還未形成完整的金融政策體系，不能從根本上解決中小企業(yè)融資不足的問題。但在中小企業(yè)融資問題上，管理部門的作用沒有很好的發(fā)揮出來，這是造成中小企業(yè)融資難的有一大原因。這種信息不對(duì)稱導(dǎo)致的結(jié)果可想而知：金融機(jī)構(gòu)為防止貸款風(fēng)險(xiǎn)增大，在向中小企業(yè)貸款時(shí)，盡量少貸。同時(shí)，從金融機(jī)構(gòu)的角度看，總體信用狀況較差，特別是一些企業(yè)信用觀念淡薄，惡意逃債、廢債、賴債，嚴(yán)重?fù)p害了中小企業(yè)的形象。金融機(jī)構(gòu)在發(fā)放貸款的時(shí)候，為了盡可能的降低風(fēng)險(xiǎn)，必然要求企業(yè)最大可能的披露其有關(guān)信息與企業(yè)經(jīng)營管理信息。所以很多投資者和銀行都不愿意向這種家族式的中小企業(yè)提供貸款和投資。許多中小企業(yè)在用人方面任人唯親，具有明顯的家族特色，重要的管理崗位都有家族成員擔(dān)任。然而造成中小企業(yè)融資難的問題是多方面的，既有歷史的，也有現(xiàn)在的，既有自身原因，也有外因。近幾年，關(guān)于中小企業(yè)融資難的研究又有了新的進(jìn)展。中小企業(yè)的流動(dòng)資金部分來自民間融資，年利息高達(dá)18％，如此高的成本使中小企業(yè)不堪重負(fù)。中小企業(yè)主要自籌資金和部分民間融資以及少量銀行貸款維持企業(yè)正常運(yùn)作。在信貸管理體制和監(jiān)督機(jī)制上，國有商業(yè)銀行對(duì)貸款審批權(quán)限是像嚴(yán)格的分級(jí)管理，審批環(huán)節(jié)過多，手續(xù)比較復(fù)雜，與中小企業(yè)本身特點(diǎn)不符。我們這里所說的“性價(jià)比”是指：如果把中小企業(yè)自身對(duì)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)看作是某種商品的性能，而把獲得貸款的能力看作是它的價(jià)格，那么我們用一般所說的商品的性價(jià)比，即O／P這個(gè)數(shù)學(xué)比率來衡量中小企業(yè)的話，中小企業(yè)便成為非常優(yōu)質(zhì)的“商品”。此外，中小企業(yè)要到海外直接上市融資，所需融資成本更大，根據(jù)我國目前中小企業(yè)的實(shí)際情況，更是難以操作。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，企業(yè)發(fā)行債券的條件是：股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于3000萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于6000萬元。初始時(shí)期，中小企業(yè)所需創(chuàng)業(yè)和發(fā)展資金基本上都是自給型的，不僅創(chuàng)業(yè)資金基本上是靠本人、親屬或者朋友出資，而且發(fā)展資金也大都靠企業(yè)自身積累，從而限制了中小企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大。中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)在蓬勃發(fā)展的同時(shí)，也面臨了一系列的問題，融資困難成為長(zhǎng)期困擾制約中小企業(yè)發(fā)展與生存的瓶頸問題。所有這些問題巾，其根本性的原因是中小企業(yè)的融資困難，融資問題已經(jīng)成為有前景的中小企業(yè)發(fā)展的制約瓶頸。而多數(shù)中小企業(yè)還處于創(chuàng)業(yè)初期的成長(zhǎng)階段，有待于在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中得以壯大。從此意義上分析，如何解決好中小企業(yè)融資難的問題，對(duì)促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)健康快速增長(zhǎng)，保持經(jīng)濟(jì)格局的多樣性和豐富性，提供更多的就業(yè)機(jī)會(huì)等方面，具有重大的政治、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)意義。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國中小企業(yè)的數(shù)量已經(jīng)占到了全部工商企業(yè)登記注冊(cè)數(shù)量的99％，而工業(yè)總產(chǎn)值和利稅也分別占到了60％和50％，每年出口創(chuàng)匯率更是達(dá)到了驚人的68％，并且消化吸收了75％的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會(huì)。這不僅為中小企業(yè)決速發(fā)展提供了更優(yōu)越的環(huán)境，同時(shí)也為我國經(jīng)濟(jì)的和諧穩(wěn)定的增長(zhǎng)注人了精神動(dòng)力。本文首先介紹了中小企業(yè)的融資難的表現(xiàn)，并從內(nèi)外兩方面分析為什么會(huì)出現(xiàn)融資難的原因，并針對(duì)問題提出了相應(yīng)的解決措施，希望能夠改善中小企業(yè)的融資環(huán)境。在國內(nèi)，由于體制上、觀念上的諸多原因，使得中小企業(yè)融資困難尤為突出，然而，中小企業(yè)對(duì)中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展所做出的貢獻(xiàn)是有目共睹的，因此，增強(qiáng)中小企業(yè)融資刻不容緩。事業(yè)財(cái)會(huì)，2007，（5）。我國中小企業(yè)融資困難解析。當(dāng)前，中小企業(yè)普遍存在財(cái)務(wù)制度不