投資銀行理論與實務詳解(參考版)
2025-06-26 19:50本頁面
【正文】 發(fā)行承銷費用總計為5%，求優(yōu)先股的融資成本。在資產(chǎn)證券化的過程中，證券化載體是什么？答：證券化的載體是特別目的機構（SPV）適合進行證券化的資產(chǎn)必須包括以下幾個方面的特征 ？哪些資產(chǎn)不適宜進行證券化？答：適合證券化資產(chǎn)的特征：①可預測的現(xiàn)金流 ②平均償還期至少為1年③拖欠率和違約率低 ④完全分期償還⑤多樣化的借款者 ⑥清算價值高適宜進行證券化的資產(chǎn)：①貸款 ②應收賬款 ③租賃收入 ④收費⑤保險 ⑥自然資源 ⑦各種有價證券組合計算題1. 例題：某公司發(fā)行1億美元的10年期公司債券。什么叫做資產(chǎn)擔保證券 ？答：以除住宅抵押貸款以外的其他資產(chǎn)為抵押資產(chǎn)，如信用卡應收款、汽車貸款、設備租賃費等。什么叫做抵押支持債券？答：抵押支持債券是以抵押貸款為附屬擔保品的定期債務證券，附屬擔保品的市場價值通常在債券本金額的110%～200%之間。和一般的風險投資家的不同：①資金來源不同 ②投資階段不同 ③投資規(guī)模不同第六章什么叫做資產(chǎn)證券化？答：資產(chǎn)證券化是指缺乏流動性、但具有可預測現(xiàn)金收入的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，通過創(chuàng)立以其為擔保的證券，在資本市場上出售變現(xiàn)的一種做法。哪種類型的風險投資公司在美國和歐洲最常見？答：①有限合伙制投資公司 ②大公司所屬的風險投資公司風險資本的投資對象包括哪些？答：投資對象包括新興的、迅速發(fā)展的、具有巨大競爭潛力的企業(yè)，主要以中小企業(yè)為主①私人退休基金 ②公共退休基金 ③捐贈基金 ④銀行控股公司 ⑤保險公司 ⑥投資銀行 ⑦富有的家庭和個人 ⑧其他金融機構有限合伙制的風險投資公司中 ，評價普通合伙人的經(jīng)營業(yè)績的指標是什么？答：最常使用的業(yè)績衡量方法是內(nèi)部報酬率（用內(nèi)部收益率來衡量）天使投資人和一般的風險投資家有什么不同？答：天使投資人是最早的和最有典型特征的個體風險投資者，是企業(yè)家的第一批投資人。風險資本投資在美國繁榮的標志是什么？答：標志是1958年《小企業(yè)投資法案》5種風險資本中，風險最大的資本是哪個？答：風險資本包括種子資本、啟動資本、初期資本、擴展資本、過渡資本。項目融資的適用范圍是什么？答：項目融資的適用范圍：項目融資一般適用于競爭性不強的行業(yè)①資源開發(fā)項目 ②基礎設施建設 ③制造業(yè)項目項目融資的風險中哪些是項目公司自己能夠控制的？（一）系統(tǒng)風險的分擔①政治風險的分擔 ②法律風險的分擔 ③經(jīng)濟風險的分擔（二）非系統(tǒng)風險的分擔①完工風險的分擔 ②經(jīng)營與維護風險的分擔 ③環(huán)保風險的分擔常見的項目融資模式包括哪幾種？答：①投資者直接安排的融資模式②投資者建立項目公司安排融資的模式③以“設施使用協(xié)議”為基礎的融資模式④以“生產(chǎn)支付”為基礎的融資模式⑤以“杠桿租賃”為基礎的融資模式⑥BOT項目融資模式什么叫做BOT項目融資模式，其運作的基本思路是怎樣的？答：
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