【正文】 在這種雙贏互利的盈利模式下，運(yùn)營服務(wù)行業(yè)將持續(xù)保持良好的發(fā)展前景。銀行類金融機(jī)構(gòu)的合作意愿主要取決于其自身規(guī)模、自身ATM 的保有量等因素，自身規(guī)模越小、自身ATM 保有量越少，其合作的意愿越強(qiáng)。近年來，公司擁有的合作運(yùn)營ATM 終端數(shù)量以每年翻番的速度遞增。在此前提之下，ATM 市場上將涌現(xiàn)出大量非銀行ATM 出機(jī)機(jī)構(gòu)，這些非銀行出機(jī)機(jī)構(gòu)可以是專門經(jīng)營ATM 設(shè)備的廠商，也可以是零售業(yè)中的各種商業(yè)企業(yè)。因此，對照國外ATM 市場發(fā)展的歷史軌跡，國內(nèi)的ATM 市場尚處于成長期的后期階段，隨著市場化機(jī)制進(jìn)一步建立完善，我國ATM 市場已開始向高速增長、服務(wù)完善的成熟期過渡。 在通常情況下，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的銀行不會輕易與營運(yùn)廠家（運(yùn)營商）分享利益，往往提出種種成本分擔(dān)要求而且給予的分成比例也比較低，因此，在珠三角、長三角、京津塘地區(qū)ATM安裝點選址得當(dāng)、分成比例較高、投入較少（不投入場地租金、電信線路通信費等）的情況下，ATM 營運(yùn)廠家有可能盈利，在其它地區(qū)開展ATM 營運(yùn)業(yè)務(wù)目前還很難盈利。 依據(jù)上述成本與收益分成比例分別測算，其保本跨行交易筆數(shù)如下表： 在國內(nèi)，跨行交易頻率與各地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r有著密切的關(guān)系，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)人口密集、消費觀念前位，跨行交易發(fā)生率較高，反之跨行交易發(fā)生率較低。如果不考慮資金時間價值，每月營運(yùn)成本合計分別為1,625 元和1,416 元。在此，分別按ATM機(jī)具8 萬元和10 萬元（均不含稅）來測算營運(yùn)業(yè)務(wù)的盈虧平衡情況，以分析其盈利模式。 ATM 營運(yùn)盈利模式分析 按照目前的狀況，決定ATM 營運(yùn)效益的關(guān)鍵因素是跨行交易筆數(shù)，其次是與銀行約定的收益分成比例。 ATM 營運(yùn)的成本 對于ATM 制造商（第三方運(yùn)營商）而言，營運(yùn)成本主要包括機(jī)具的折舊費、和其它成本。包括收費標(biāo)準(zhǔn)、收費方式等都未有明確的政策依據(jù)。”ATM 元，由廠家（運(yùn)營商）與銀行協(xié)商分成比例分配收益。20042007 年中國合作運(yùn)營ATM 布放數(shù)量： ATM 營運(yùn)的收益（1）跨行交易手續(xù)費分成 根據(jù)中國人民銀行[2003]126 號《中國銀聯(lián)入網(wǎng)機(jī)構(gòu)銀行卡跨行交易收益分配辦法》的規(guī)定：“ATM 跨行取款交易收益分配采用固定代理行手續(xù)費和銀聯(lián)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)費方式。2007 年合作運(yùn)營ATM 數(shù)量ATM 營運(yùn)是由ATM 提供商與銀行合作安裝ATM 以獲取跨行交易手續(xù)費的業(yè)務(wù)模式。（2）非制造商運(yùn)營機(jī)構(gòu)的高成本壁壘在目前國內(nèi)的ATM 運(yùn)營行業(yè)中，除銀行出機(jī)機(jī)構(gòu)外，ATM 運(yùn)營市場參與者主要可分為兩類，一是ATM 制造商，二是非制造商運(yùn)營機(jī)構(gòu)，前者作為ATM 運(yùn)營行業(yè)的上游企業(yè)在ATM 設(shè)備投資方面具有絕對的投資成本優(yōu)勢，以目前國產(chǎn)品牌ATM 的投資為例，前者的投資成本以其生產(chǎn)成本計算僅為大約7 萬元左右，而后者由于需要以13～14 萬元的市場價格購置ATM 用于投資，兩者的投資成本、固定資產(chǎn)折舊支出差距明顯，這一差距將導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)以及擬進(jìn)入行業(yè)的非制造商運(yùn)營機(jī)構(gòu)面臨巨大的競爭壓力。 ATM 運(yùn)營進(jìn)入壁壘（1）資金、規(guī)模壁壘 ATM 運(yùn)營行業(yè)屬于投資密集型的行業(yè)，由于投資ATM 設(shè)備用于ATM 合作運(yùn)營項目具有批量大、價值量高的特點，行業(yè)內(nèi)的運(yùn)營服務(wù)商需要花費大量的資金用于ATM 設(shè)備投資，供銀行類金融機(jī)構(gòu)使用，因而對運(yùn)營服務(wù)商的資金實力或融資能力有較高的要求。進(jìn)入到2006 年，銀行、農(nóng)行等各主要銀行類金融機(jī)構(gòu)紛紛將ATM 同城跨行取款手續(xù)費每筆從2 元上調(diào)至4 元，各銀行類金融機(jī)構(gòu)向本行持卡人跨行取款收費的政策很大程度改善了ATM 運(yùn)營市場的發(fā)展環(huán)境，通過向持卡人收費不僅彌補(bǔ)了出機(jī)行及發(fā)卡行的成本，而且通過各銀行及服務(wù)主體間利益的再分配產(chǎn)生了利潤，這為ATM 運(yùn)營場的進(jìn)一步發(fā)展提供了空間。2 ），單臺ATM %的增長速度，代理行ATM 運(yùn)營業(yè)務(wù)的效益還在繼續(xù)提高。雖然收費標(biāo)準(zhǔn)整體有所下降， 億張，聯(lián)網(wǎng)ATM 萬臺，而且此時持卡人的消費習(xí)慣已大為改觀，人們已習(xí)慣利用ATM 進(jìn)行金融交易，2001 年至2004 年期間ATM 跨行交易量的增長速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出銀行卡發(fā)卡量和聯(lián)網(wǎng)ATM 的增長速度，2004 年ATM 億筆，平均每臺ATM 萬筆，假設(shè)每臺ATM 的年均跨行交易量中一半為跨行取款交易，以每筆3 元的代理手續(xù)費收入計算，每臺ATM 萬元，代理行ATM 運(yùn)營業(yè)務(wù)的經(jīng)營效益有了實質(zhì)性的改善。如下圖所示，截止2001 億張，聯(lián)網(wǎng)ATM 數(shù)量4 萬臺，由于持卡人利用銀行柜臺服務(wù)的消費習(xí)慣等客觀原因，ATM 的利用率較低，當(dāng)年ATM 跨行交易總量（包括跨行取款、查詢的交易量，下同） 億筆，平均每臺ATM 萬筆，假設(shè)每臺ATM 的年均跨行交易量中一半為跨行取款交易， 元的代理手續(xù)費收入計算，每臺ATM 萬元，由于ATM 設(shè)備折舊費用及維護(hù)費用高企，代理行很難在ATM 運(yùn)營業(yè)務(wù)中獲利。這個費用與持卡人支付給發(fā)卡銀行的跨行取款手續(xù)費無關(guān)，后者由發(fā)卡銀行決定，金額從免費到4 元錢不等。（1） 從單一的維保服務(wù)，向其他業(yè)務(wù)滲透，實現(xiàn)企業(yè)的多元化發(fā)展（2） 從單一服務(wù)品牌向多品牌發(fā)展，實現(xiàn)橫向和縱向戰(zhàn)略聯(lián)盟，如廠家合作、分包服務(wù)4 ATM市場經(jīng)營分析目前，中國ATM 運(yùn)營商的主要收入來源是跨行取款費的分成。該類企業(yè)優(yōu)勢和缺陷都比較突出，拓展ATM 營運(yùn)業(yè)務(wù)的不確定性因素較多。主要有神州數(shù)碼、香港銀創(chuàng)、高陽等。該類企業(yè)具有供貨有保障、能夠為設(shè)備運(yùn)行提供維護(hù)和技術(shù)保障等優(yōu)勢。主要有廣州御銀、深圳銀通、湘計算機(jī)、深圳辰通股份有限公司等。在ATM 營運(yùn)業(yè)務(wù)中，銀行處于強(qiáng)勢地位，采取與ATM 采購相似的招標(biāo)方式選擇合作運(yùn)營商，一些運(yùn)營商急于取得市場準(zhǔn)入資格，往往過高估計營運(yùn)收益水平，低估各種成本費用，向銀行讓利，致使合作一開始就處于被動，投入大量資金而收益極為有限，無法收回投資，有的甚至因資金周轉(zhuǎn)不靈而陷入經(jīng)營困境。 行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)ATM 營運(yùn)業(yè)務(wù)與國家政策和用卡環(huán)境息息相關(guān)，投資大、回收周期長、經(jīng)營管理復(fù)雜，存在一定的不確定性和風(fēng)險性。央行也發(fā)布指導(dǎo)意見，提出力爭到2012 年ATM 在農(nóng)村地區(qū)的布放數(shù)量達(dá)到6 萬臺，在較貧困的縣實現(xiàn)ATM布放零突破。 （3）農(nóng)村ATM布放提升農(nóng)村金融服務(wù)力度加大，未來幾年農(nóng)村ATM布放比重將提升，與農(nóng)業(yè)銀行、郵儲銀行和農(nóng)信社長期合作的企業(yè)將面臨更多的發(fā)展機(jī)遇。雖然2010 年底，我國離行式ATM 占比只有30%左右，但新增量中離行式ATM比重要高一些， 而這些新增網(wǎng)點會率先將ATM服務(wù)外包。除了減輕柜面壓力、節(jié)省成本外，離行式ATM 還能夠提高客戶粘性，延伸銀行服務(wù)。目前，國內(nèi)銀行網(wǎng)點還是以手工操作為主，網(wǎng)點作業(yè)效率與歐美發(fā)達(dá)國家和日韓相去甚遠(yuǎn)。一體機(jī)已成為ATM供應(yīng)商參與競爭的關(guān)鍵因素，掌握循環(huán)機(jī)芯核心技術(shù)的公司將占據(jù)行業(yè)制高點。另外，雖然存取款一體機(jī)在亞太地區(qū)已逐步普及，但出于對技術(shù)的成熟度與安全性的考慮，我國ATM 的循環(huán)功能還未完全開通，存款與取款分開，并沒有實現(xiàn)真正意義上的循環(huán)。雖然最近幾年銀行加大存取款一體機(jī)采購力度，但從保有量來看，截至2010 年底，一體機(jī)的占比只有30%左右。國內(nèi)市場總體步入平穩(wěn)發(fā)展期，但更新需求占比將逐漸加大，本土企業(yè)優(yōu)勢也將更明顯。 隨著ATM 價格的不斷下降，替代人工的成本優(yōu)勢已非常明顯，此外，ATM 也已經(jīng)成為銀行延伸服務(wù)、提高客戶滿意度的一種重要手段。從平均每百萬人擁有ATM數(shù)量來看，我國的220臺不僅低于世界平均的315臺，更遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國家的1250 臺。（3）文化（4）科技 微觀環(huán)境分析 行業(yè)發(fā)展前景據(jù)統(tǒng)計，截至2010 年底，我國ATM 市場保有量約30 萬臺，取代日本成為全球第二大ATM 市場，排在美國之后。保險業(yè)繼續(xù)較快發(fā)展。證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)穩(wěn)步發(fā)展。二是《考核辦法》的考核部分，將按照縣域法人金融機(jī)構(gòu)支持當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展力度的大小，對其進(jìn)行系統(tǒng)評價和分類，這不僅為現(xiàn)有優(yōu)惠政策的實施提供了客觀標(biāo)準(zhǔn)，也為其他政策措施的出臺，打下了良好基礎(chǔ)?！犊己宿k法》包括考核和激勵兩個基本部分，《考核辦法》的實施具有重要意義。為進(jìn)一步改善農(nóng)村金融服務(wù)，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)加大支農(nóng)力度，人民銀行、銀監(jiān)會在以市場化原則推進(jìn)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)改革、完善農(nóng)村金融體系的同時，對鼓勵縣域金融機(jī)構(gòu)將新增存款一定比例用于當(dāng)?shù)刭J款有關(guān)問題，進(jìn)行了認(rèn)真的調(diào)查研究。金融租賃公司進(jìn)一步穩(wěn)步、健康發(fā)展。中國農(nóng)業(yè)銀行積極探索“面向‘三農(nóng)’”和商業(yè)運(yùn)作相結(jié)合的有效途徑，選擇甘肅、四川、廣西、福建、山東、重慶、吉林、湖北等8家分行扎實推進(jìn)深化“三農(nóng)”金融事業(yè)部制改革試點工作。3 ATM市場綜合分析 宏觀環(huán)境分析（1）政治2010年，中國人民銀行繼續(xù)實施適度寬松的貨幣政策，著力提高政策的針對性、靈活性和有效性