【正文】 24 / 24?！　∪⑴c并購(gòu)重組審核流程相關(guān)的其他事項(xiàng)　　在審查申請(qǐng)材料過(guò)程中，根據(jù)審核需要，上市公司監(jiān)管部可以按照《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)行政許可實(shí)施程序規(guī)定》第19條的規(guī)定，直接或者委托派出機(jī)構(gòu)對(duì)申請(qǐng)材料的有關(guān)內(nèi)容進(jìn)行實(shí)地核查；對(duì)有關(guān)舉報(bào)材料，可以要求申請(qǐng)人或負(fù)有法定職責(zé)的有關(guān)中介機(jī)構(gòu)作出書面說(shuō)明、直接或委托有關(guān)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行實(shí)地核查。上市公司監(jiān)管部對(duì)審核意見(jiàn)的落實(shí)情況進(jìn)行核實(shí)，并將核實(shí)結(jié)果向參會(huì)委員反饋?！　?七)落實(shí)并購(gòu)重組委審核意見(jiàn)　　對(duì)于并購(gòu)重組委會(huì)議的表決結(jié)果及書面審核意見(jiàn)，上市公司監(jiān)管部將于會(huì)議結(jié)束之日起3個(gè)工作日內(nèi)向申請(qǐng)人及其聘請(qǐng)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)進(jìn)行書面反饋。并購(gòu)重組委會(huì)議對(duì)并購(gòu)重組申請(qǐng)進(jìn)行表決后，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布審核結(jié)果公告。并購(gòu)重組委會(huì)議以記名投票方式對(duì)重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)進(jìn)行表決，提出審核意見(jiàn)?！　?六)并購(gòu)重組委會(huì)議　　并購(gòu)重組委工作程序按照《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)上市公司并購(gòu)重組審核委員會(huì)工作規(guī)程》執(zhí)行?！　徍藢ｎ}會(huì)討論決定提交并購(gòu)重組委審議的，上市公司監(jiān)管部通知交易所和相關(guān)上市公司及時(shí)辦理停牌事宜。需要當(dāng)面溝通的，上市公司監(jiān)管部將指定兩名以上工作人員在辦公場(chǎng)所與申請(qǐng)人、申請(qǐng)人聘請(qǐng)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)等中介機(jī)構(gòu)會(huì)談。自受理材料至反饋意見(jiàn)發(fā)出期間為靜默期，審核人員不接受申請(qǐng)人來(lái)訪等任何形式的溝通交流。　　(三)反饋專題會(huì)　　反饋專題會(huì)主要討論初審中關(guān)注的主要問(wèn)題、擬反饋意見(jiàn)及其他需要會(huì)議討論的事項(xiàng)，通過(guò)集體決策方式確定反饋意見(jiàn)及其他審核意見(jiàn)。　　(二)初審　　上市公司并購(gòu)重組行政許可申請(qǐng)受理后，上市公司監(jiān)管部并購(gòu)監(jiān)管處室根據(jù)申請(qǐng)項(xiàng)目具體情況、公務(wù)回避的有關(guān)要求以及審核人員的工作量等確定審核人員。　　 一、審核流程圖　　 (一)要約收購(gòu)義務(wù)豁免、上市公司收購(gòu)報(bào)告書備案等行政許可事項(xiàng)，審核流程為：　　 (二)上市公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)核準(zhǔn)，上市公司合并、分立審批，上市公司重大資產(chǎn)重組行為審批(需要提交并購(gòu)重組委審核)等行政許可事項(xiàng)，審核流程為：二、主要審核環(huán)節(jié)簡(jiǎn)介　　(一)受理　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理部門根據(jù)《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)行政許可實(shí)施程序規(guī)定》(證監(jiān)會(huì)令第66號(hào))和《上市公司收購(gòu)管理辦法》(證監(jiān)會(huì)令第77號(hào))、《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》(證監(jiān)會(huì)令第73號(hào))等規(guī)則的要求，依法受理上市公司并購(gòu)重組行政許可申請(qǐng)文件，并按程序轉(zhuǎn)上市公司監(jiān)管部。五、證監(jiān)會(huì)審核流程　上市公司并購(gòu)重組行政許可包括：，、分立審批。2011年3月3日審計(jì)報(bào)告、評(píng)估報(bào)告已完成，此時(shí)披露的修正議案就有數(shù)據(jù)的支撐，性質(zhì)上已經(jīng)屬于合同，即可開(kāi)始制作《發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)報(bào)告書（草案）》，并向證監(jiān)會(huì)上報(bào)，這一階段可以看作第二階段；證監(jiān)會(huì)出具反饋意見(jiàn)——回復(fù)反饋意見(jiàn)——證監(jiān)會(huì)出具正式批文，可以看作第三階段；第四階段即資產(chǎn)交割階段。獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和律師事務(wù)所出具的意見(jiàn)應(yīng)當(dāng)與實(shí)施情況報(bào)告書同時(shí)報(bào)告、公告。實(shí)施本辦法第十二條規(guī)定的重大資產(chǎn)重組，持續(xù)督導(dǎo)的期限自中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)本次重大資產(chǎn)重組之日起，應(yīng)當(dāng)不少于3個(gè)會(huì)計(jì)年度。立思辰：華泰聯(lián)合證券有限責(zé)任公司關(guān)于公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)實(shí)施情況之獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)核查意見(jiàn)立思辰：關(guān)于權(quán)益分派實(shí)施完畢后調(diào)整發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)發(fā)行價(jià)格和數(shù)量的公告立思辰：關(guān)于發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)之標(biāo)的資產(chǎn)過(guò)戶完成的公告2012年8月1日立思辰：華泰聯(lián)合證券有限責(zé)任公司關(guān)于公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)實(shí)施情況之獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)核查意見(jiàn)根據(jù)《資產(chǎn)重組辦法》第三十六條 獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定，對(duì)實(shí)施重大資產(chǎn)重組的上市公司履行持續(xù)督導(dǎo)職責(zé)。截至目前，已完成標(biāo)的資產(chǎn)上海友網(wǎng)科技有限公司的股權(quán)過(guò)戶手續(xù)及相關(guān)工商登記。交易對(duì)方及標(biāo)的公司目前正在積極辦理遷址手續(xù)，待遷址完成后即辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)。2012年5月29日立思辰：發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)事項(xiàng)進(jìn)展公告交易對(duì)方考慮到業(yè)務(wù)發(fā)展需要，擬變更標(biāo)的公司的注冊(cè)地址。立思辰：華泰聯(lián)合證券有限責(zé)任公司關(guān)于公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)2011年度業(yè)績(jī)承諾實(shí)現(xiàn)情況的核查意見(jiàn)立思辰：關(guān)于交易對(duì)手方置入資產(chǎn)2011年度業(yè)績(jī)承諾實(shí)現(xiàn)情況的說(shuō)明審核報(bào)告交易對(duì)方考慮到業(yè)務(wù)發(fā)展需要，擬變更標(biāo)的公司的注冊(cè)地址。交易對(duì)方及標(biāo)的公司目前正在積極辦理遷址手續(xù)，待遷址完成后即辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)。2012年2月29日立思辰：發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)事項(xiàng)進(jìn)展公告超過(guò)12個(gè)月未實(shí)施完畢的，核準(zhǔn)文件失效。2011年11月15日立思辰：發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)事項(xiàng)獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)并購(gòu)重組委審核通過(guò)的公告2011年11月9日立思辰：關(guān)于中國(guó)證監(jiān)會(huì)并購(gòu)重組委審核公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)事項(xiàng)的停牌公告逾期未提供的，上市公司應(yīng)當(dāng)在到期日的次日就本次重大資產(chǎn)重組的進(jìn)展情況及未能及時(shí)提供回復(fù)意見(jiàn)的具體原因等予以公告。（二）逐項(xiàng)審議并通過(guò)了《關(guān)于向特定對(duì)象發(fā)行股份購(gòu)買上海友網(wǎng)科技有限公司 100%股權(quán)相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行修正的議案》2011年4月19日立思辰：關(guān)于中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理本公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)行政許可申請(qǐng)的公告決定對(duì)該行政許可申請(qǐng)予以受理。立思辰：發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)報(bào)告書（摘要）立思辰：北京市金杜律師事務(wù)所關(guān)于公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的法律意見(jiàn)2011年3月21日立思辰：關(guān)于2011年第二次臨時(shí)股東大會(huì)決議的公告根據(jù)《資產(chǎn)重組辦法》第二十一條 本次重組的重大資產(chǎn)重組報(bào)告書、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告、法律意見(jiàn)書以及重組涉及的審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告和經(jīng)審核的盈利預(yù)測(cè)報(bào)告至遲應(yīng)當(dāng)與召開(kāi)股東大會(huì)的通知同時(shí)公告。立思辰：上海友網(wǎng)科技有限公司2011年度盈利預(yù)測(cè)審核報(bào)告立思辰：上海友網(wǎng)科技有限公司2009年度、2010年度審計(jì)報(bào)告立思辰：華泰聯(lián)合證券有限責(zé)任公司關(guān)于公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)之獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告（此時(shí)審計(jì)等報(bào)告已出）立思辰：2010年度備考財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)報(bào)告立思辰：2011年度備考合并盈利預(yù)測(cè)審核報(bào)告2010 年11月11日上午開(kāi)市起停牌一小時(shí)，上午10:30復(fù)牌。第一次較為詳細(xì)地披露了重組內(nèi)容立思辰：發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)預(yù)案重組預(yù)案立思辰：華泰聯(lián)合證券有限責(zé)任公司關(guān)于公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)預(yù)案之獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)核查意見(jiàn)財(cái)務(wù)顧問(wèn)核查意見(jiàn)立思辰：獨(dú)立董事關(guān)于公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)之獨(dú)立意見(jiàn)公司股票繼續(xù)停牌2010年11月8日立思辰：關(guān)于與公司進(jìn)行發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)交易的承諾函公司已向深交所申請(qǐng)延長(zhǎng)股票停牌時(shí)間，預(yù)計(jì)于2010年11月8日公告重組相關(guān)內(nèi)容，公司股票恢復(fù)交易。一、審議通過(guò)了《關(guān)于公司籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)的議案》立思辰：重大資產(chǎn)重組進(jìn)展公告2010年9月22日立思辰：第一屆董事會(huì)2010年第九次會(huì)議決議公告至于具體的信息披露過(guò)程，我們立思辰作為案例來(lái)研究（時(shí)間跨度：2010年9月——2012年6月）時(shí)間公告名稱內(nèi)容概要2010年9月15日立思辰：關(guān)于籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)的停牌公告對(duì)公司并購(gòu)的相關(guān)法規(guī)進(jìn)行了搜集和整理，結(jié)果只是標(biāo)題目錄就總結(jié)出八頁(yè)（并購(gòu)重組法律法規(guī)、部門規(guī)章和規(guī)范性文件目錄）。五、 操作流程及信息披露上述案例中，定價(jià)方式和補(bǔ)償方案都有固定的套路可循，不同企業(yè)間相差不大?，F(xiàn)金補(bǔ)償?shù)臄?shù)量為：標(biāo)的資產(chǎn)期末減值額—本次發(fā)行價(jià)格本次交易中認(rèn)購(gòu)方認(rèn)購(gòu)的股份總數(shù)—補(bǔ)償期內(nèi)已補(bǔ)償現(xiàn)金總數(shù)。假如上市公司在承諾年度實(shí)施轉(zhuǎn)增或送股分配的，則另需的補(bǔ)償股份數(shù)進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。 另行補(bǔ)償?shù)墓煞輸?shù)量為：標(biāo)的資產(chǎn)期末減值額/本次發(fā)行價(jià)格補(bǔ)償期限內(nèi)已補(bǔ)償股份總數(shù)。如標(biāo)的資產(chǎn)期末減值額補(bǔ)償期限內(nèi)已補(bǔ)償股份總數(shù)*本次發(fā)行價(jià)格+現(xiàn)金補(bǔ)償金額，則股份補(bǔ)償義務(wù)人應(yīng)向上市公司另行補(bǔ)償?，F(xiàn)金補(bǔ)償義務(wù)人在收到上市公司通知后的三十個(gè)日內(nèi)應(yīng)以現(xiàn)金方式將其各自應(yīng)承擔(dān)的補(bǔ)償金額一次性匯入上市公司指定的銀行賬戶。現(xiàn)金補(bǔ)償義務(wù)人沈超、李文慧、陳錦波、孫庚文及田建平按照本次交易前各自持有廊坊新賽浦的股權(quán)比例計(jì)算各自應(yīng)當(dāng)補(bǔ)償?shù)默F(xiàn)金數(shù)。補(bǔ)償期內(nèi)各年的承諾利潤(rùn)數(shù)總和=2011年至2014年承諾利潤(rùn)總和=2,958+3,232+3,931+4,788=14,909萬(wàn)元。補(bǔ)償期限內(nèi)各年的承諾利潤(rùn)數(shù)總和標(biāo)的資產(chǎn)的交易價(jià)格]股份補(bǔ)償義務(wù)人四年累計(jì)補(bǔ)償股份上限*本次發(fā)行價(jià)格已補(bǔ)償現(xiàn)金數(shù)。（四）現(xiàn)金補(bǔ)償廊坊新賽浦在承諾年度的實(shí)際利潤(rùn)未達(dá)到當(dāng)年承諾利潤(rùn)時(shí)，首先進(jìn)行股份補(bǔ)償，若當(dāng)年的累計(jì)應(yīng)補(bǔ)償股份數(shù)額大于股份補(bǔ)償義務(wù)人沈超、李文慧、陳錦波、孫庚文及田建平的四年累計(jì)補(bǔ)償股份數(shù)量的上限，不足部分由現(xiàn)金補(bǔ)償義務(wù)人沈超、李文慧、陳錦波、孫庚文及田建平以現(xiàn)金方式進(jìn)行補(bǔ)償。假如上市公司在承諾年度實(shí)施轉(zhuǎn)增或送股分配的，則補(bǔ)償股份數(shù)進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。 股份補(bǔ)償義務(wù)人沈超、李文慧、陳錦波、孫庚文及田建平按照本次交易前各自持有廊坊新賽浦的股權(quán)比例計(jì)算各自應(yīng)當(dāng)補(bǔ)償?shù)墓煞輸?shù)。本次發(fā)行價(jià)格已補(bǔ)償股份數(shù)其中，標(biāo)的資產(chǎn)的交易價(jià)格為36,。股份補(bǔ)償義務(wù)人沈超、李文慧、陳錦波、孫庚文及田建平每年需補(bǔ)償?shù)墓煞輸?shù)量即補(bǔ)償股份數(shù)的具體計(jì)算公式如下： 當(dāng)年應(yīng)補(bǔ)償股份數(shù)=（截至當(dāng)期期末累計(jì)承諾利潤(rùn)數(shù)截至當(dāng)期期末累計(jì)實(shí)際凈利潤(rùn)數(shù)）247。廊坊新賽浦在承諾年度的實(shí)際利潤(rùn)，以專項(xiàng)審計(jì)報(bào)告確定的在扣除非經(jīng)常性損益后廊坊新賽浦歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)數(shù)值為準(zhǔn)。 在承諾年度內(nèi)，如果廊坊新賽浦的實(shí)際凈利潤(rùn)小于承諾凈利潤(rùn)，則交易對(duì)方按照以下“（三）股份補(bǔ)償”約定履行股份補(bǔ)償義務(wù)，不足部分由交易對(duì)方按照“（四）現(xiàn)金補(bǔ)償”約定以現(xiàn)金方式進(jìn)行補(bǔ)償。 《評(píng)估報(bào)告》確認(rèn)的廊坊新賽浦2011年10至12月、2012年、2013年、2014年盈利預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)分別為1,、3,、3,、4,。股份補(bǔ)償義務(wù)人股份不足補(bǔ)償?shù)牟糠?，由全體現(xiàn)金補(bǔ)償義務(wù)人以現(xiàn)金補(bǔ)償。 現(xiàn)金補(bǔ)償義務(wù)人王艦、王建瑋、闞立剛、趙宏偉、周云洲、王同按照本次交易前持有今久廣告股權(quán)的比例計(jì)算各自應(yīng)當(dāng)補(bǔ)償?shù)默F(xiàn)金數(shù)。王艦、王建瑋、闞立剛、趙宏偉、周云洲、王同當(dāng)年應(yīng)補(bǔ)償現(xiàn)金數(shù)量按以下公式計(jì)算確定： 當(dāng)年應(yīng)補(bǔ)償現(xiàn)金數(shù)=[（截至當(dāng)期期末累積預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)數(shù)截至當(dāng)期期末累積實(shí)際凈利潤(rùn)數(shù)）247。上市公司應(yīng)在今久廣告年度專項(xiàng)審計(jì)報(bào)告披露后的10日內(nèi)，書面通知轉(zhuǎn)讓方向上市公司支付其當(dāng)年應(yīng)補(bǔ)償?shù)默F(xiàn)金。假如藍(lán)色光標(biāo)在承諾年度實(shí)施轉(zhuǎn)增或送股分配的，則補(bǔ)償股份數(shù)進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。補(bǔ)償期限內(nèi)各年的預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)數(shù)總和擬購(gòu)買資產(chǎn)的交易價(jià)格]247。 無(wú)論任何原因（包括但不限于：上市公司董事會(huì)否決回購(gòu)議案、股東大會(huì)否決回購(gòu)議案、債權(quán)人原因）導(dǎo)致無(wú)法和/或難以回購(gòu)注銷的，上市公司有權(quán)終止回購(gòu)注銷方案，書面通知股份補(bǔ)償義務(wù)人，要求其履行無(wú)償劃轉(zhuǎn)義務(wù)。（二）承諾期內(nèi)實(shí)際利潤(rùn)的確定在本次現(xiàn)金及發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)完成后，上市公司應(yīng)聘請(qǐng)具有證券業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)承諾期內(nèi)今久廣告實(shí)際實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)情況出具專項(xiàng)審計(jì)報(bào)告，以確定在上述保證期限內(nèi)今久廣告實(shí)際實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)。今久廣告股東約定的承諾利潤(rùn)均高于《評(píng)估報(bào)告》確定的各年度凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)值。藍(lán)色光標(biāo)：三、 承諾利潤(rùn)數(shù)今久廣告全體股東承諾今久廣告2011年、2012年、2013年、2014年經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)（以歸屬于母公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)為計(jì)算依據(jù)）分別不低于人民幣4,207萬(wàn)元、5,060萬(wàn)元、5,796萬(wàn)元、6,393萬(wàn)元。若全部以現(xiàn)金方式進(jìn)行補(bǔ)償時(shí)，補(bǔ)償?shù)默F(xiàn)金金額為：期末減值額—預(yù)測(cè)年度內(nèi)已補(bǔ)償股份總數(shù)每股發(fā)行價(jià)格。6. 減值測(cè)試 預(yù)測(cè)年度屆滿時(shí)，順網(wǎng)科技將對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行減值測(cè)試，如：預(yù)測(cè)年度屆滿時(shí)，