非上市公眾公司重大資產(chǎn)重組管理辦法(參考版)
2025-04-21 02:52本頁面
【正文】 在日常監(jiān)管中，如發(fā)現(xiàn)此類公司重大資產(chǎn)重組存在重大問題、違規(guī)甚至違法行為的，將比照掛牌公司采取相應(yīng)的監(jiān)管措施或作出相應(yīng)的行政處罰。因此，按照急用先行、循序漸進(jìn)的實(shí)施原則，《重組辦法》現(xiàn)階段主要是針對(duì)掛牌公司。據(jù)此，為了提高制度的針對(duì)性和適用性，我們適當(dāng)?shù)募訌?qiáng)了對(duì)退市公司的重大資產(chǎn)重組要求，比如要求退市公司提供安全、便捷的網(wǎng)絡(luò)投票方式保障股東行使表決權(quán)、加強(qiáng)重組實(shí)施過程中的信息披露的要求和突出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)提示。重大資產(chǎn)重組是對(duì)公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)范圍等實(shí)體變化調(diào)整的過程，而重新上市僅是公司滿足一定條件可以獲得上市資格的一種途徑。退市公司與普通的非上市公眾公司相比，在股東人數(shù)和結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)狀況等方面具有顯著的差異，而且伴隨著重新上市制度的確立，退市公司可能會(huì)具有較強(qiáng)的并購重組動(dòng)機(jī)。對(duì)于披露內(nèi)容進(jìn)行大幅減化，不要求董事會(huì)對(duì)評(píng)估機(jī)構(gòu)獨(dú)立性、評(píng)估假設(shè)和評(píng)估方法的合理性、評(píng)估定價(jià)的公允性進(jìn)行討論并發(fā)表意見；不要求公眾公司在報(bào)刊上披露董事會(huì)決議和重大資產(chǎn)重組報(bào)告書摘要；不要求公司頻繁披露重組情況進(jìn)展；對(duì)于披露的事項(xiàng)，要求公司突出客觀性事實(shí)的陳述，減少描述性、定性的分析以及預(yù)測(cè)性信息。.豐富支付手段，給予公司創(chuàng)新空間鼓勵(lì)公眾公司逐步創(chuàng)新支付手段，公眾公司可以視自身的情況，通過發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券、優(yōu)先股等方式實(shí)現(xiàn)重大資產(chǎn)重組。4. 實(shí)施中小投資者單獨(dú)計(jì)票機(jī)制全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的投資者雖然具有一定的投資能力和維權(quán)意識(shí)，但在股東大會(huì)審議發(fā)行股份定價(jià)等可能影響中小投資者利益的重大事項(xiàng)時(shí)，相比大股東而言，中小投資者的話語權(quán)還是處于弱勢(shì)一方。因此，我們對(duì)公眾公司的支付手段的定價(jià)不作強(qiáng)制性規(guī)定，但為了保證定價(jià)的合理性，要求公司可以在參考股票市價(jià)、同行業(yè)可比公司情況的基礎(chǔ)上，由買賣雙方自行協(xié)商價(jià)格，充分發(fā)揮公司自治功能。此外，考慮到申請(qǐng)成為公眾公司時(shí)并無實(shí)質(zhì)性標(biāo)準(zhǔn)，故在公眾公司重大資產(chǎn)重組中，對(duì)于借殼行為不做特殊規(guī)定。(2) 進(jìn)行調(diào)整和創(chuàng)新的重大資產(chǎn)重組監(jiān)管制度.實(shí)行分類監(jiān)管，提高效率我們?cè)谠O(shè)計(jì)公眾公司的重大資產(chǎn)重組監(jiān)管制度中，充分考慮重大資產(chǎn)重組行為本身可能對(duì)公眾公司產(chǎn)生的影響，實(shí)行分
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