20xx第七版期貨基礎(chǔ)知識考試重點章節(jié)總結(jié)(參考版)
2025-04-17 00:57本頁面
【正文】 （與外匯期貨相反）價差縮小套利？？的風(fēng)格第九章 股指期貨和股票期貨第十章 期權(quán)權(quán)利金：又稱期權(quán)費、期權(quán)價格，是期權(quán)買方委屈的崎嶇請按合約所賦予的權(quán)利而支付給買方的費用。個基點（，代表1000000*%*3/12=25美元）（）3. 3個月歐元利率期貨合約（3個月歐元銀行間同業(yè)拆放利率期貨合約）：報價方式：100減去不帶百分號的年利率最小變動單位：（）三者的報價方式都為指數(shù)式報價，合約規(guī)模均為100萬美元/美元/歐元；美國中期國債（10年期）、美國長期國債期貨合約、德國中期國債期貨合約的合約規(guī)模均為10萬美元/美元/ /美元歐元；報價方式為100美元/。個基點（，代表1000000*%*3/12=25美元）（）2. 歐洲美元期貨合約（3個月歐洲美元定期存單）：報價方式：100減去不帶百分號的年利率最小變動單位：最后到期合約為188。中長期利率期貨活躍品種：芝加哥期貨交易所的2年、3年、5年、10年期國債期貨；歐洲交易所（EROEX）的德國國債期貨，倫敦國際金融交易所的英國政府長期國債期貨；澳大利亞證券交易所集團（ASX）悉尼期貨交易所（SFE）的3年期澳大利亞國債期貨。短期利率期貨活躍品種：芝加哥商業(yè)交易所的3個月歐洲美元期貨；紐約泛歐交易所集團（NYSE Euronext）倫敦國際金融交易所（LIFFE）的3個月歐元銀行間拆放利率（Euribor）期貨、3個月硬板利率期貨（short sterling futures）；巴西證券期貨交易所（BMamp。第八章 利率期貨1975年10月20日，芝加哥期貨交易所（CBOT）退出了歷史上第一章利率期貨合約——政府國民抵押協(xié)會（GNMA）抵押憑證(CDR)期貨合約。跨月份套利經(jīng)驗法則：（死記好了）如果較遠月份的合約價格升水，并且兩國利率差將下降（上升），則買入較近（遠）月份的期貨合約，賣出較遠（近）月份的期貨合約。意即無論牛市還是熊市，哪個市場行情好（差），就在哪個市場買入（賣出）。適合的情形：持有外匯資產(chǎn)者，擔(dān)心未來貨幣 （外幣）貶值；出口商和從事國際業(yè)務(wù)的銀行預(yù)計未來某一時間將會得到一筆外匯，為避免外匯匯率下跌造成損失。適合的情形：外匯短期負債者擔(dān)心未來貨幣（外幣）升值；進口商擔(dān)心付匯時外匯匯率上升造成損失。廣義的靜態(tài)外匯是指一切以外幣表示的資產(chǎn)；狹義的靜態(tài)外匯是指以外幣表示的可以用于國際結(jié)算的支付手段和資產(chǎn)，也就是人們通常意義上所稱的外匯。動態(tài)外匯是指把一國貨幣兌換成另一國貨幣以清償國際債務(wù)的金融活動，外匯等同于國際結(jié)算。浮動盈虧當(dāng)日手續(xù)費可用資金=客戶權(quán)益保證金占用風(fēng)險度的計算：風(fēng)險度=保證金占用/客戶權(quán)益100％ 第七章 外匯期貨外匯：國際匯兌的總稱。出入金177。 對 第三章 期貨交易制度與合約交易所對會員的結(jié)算：結(jié)算準(zhǔn)備金余額：當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額+上一交易日保證金余額+當(dāng)日盈虧+入金當(dāng)日交易保證金出金手續(xù)費（等）當(dāng)日盈虧：商品期貨當(dāng)日盈虧=∑[（賣出成交價當(dāng)日結(jié)算價）賣出量]+ ∑[（當(dāng)日結(jié)算價買入成交價）買入量]+ ∑[（上一交易日結(jié)算價當(dāng)日結(jié)算價）（上一交易日賣出持倉量上一交易日買入持倉量）]股指期貨當(dāng)日盈虧=∑[（賣出成交價當(dāng)日結(jié)算價）賣出量合約乘數(shù)]+ ∑[（當(dāng)日結(jié)算價買入成交價）買入量合約乘數(shù)]+ ∑[（上一交易日結(jié)算價當(dāng)日結(jié)算價）（上一交易日賣出持倉量上一交易日買入持倉量）合約乘數(shù)]當(dāng)日交易保證金計算公式：當(dāng)日交易保證金=∑[當(dāng)日結(jié)算價當(dāng)日交易結(jié)束后的持倉總量交易保證金比例]期貨公司對客戶的結(jié)算：平倉盈虧的計算：平倉盈虧=平歷史倉盈虧+平當(dāng)日倉盈虧平歷史倉盈虧=∑[（賣出平倉價上一交易日結(jié)算價）賣出平倉量]+ ∑[（上一交易日結(jié)算價買入平倉價）買入平倉量]平當(dāng)日倉盈虧=∑[（當(dāng)日賣出平倉價當(dāng)日買入開倉價）賣出平倉量]+∑[（當(dāng)日賣出開倉價當(dāng)日買入平倉價）買入平倉量]注:平歷史倉盈虧只與賣出/買入平倉價與上一交易日結(jié)算價有關(guān)；平當(dāng)日倉盈虧只與當(dāng)日買入/賣出平倉價/開倉價有關(guān)，與當(dāng)日結(jié)算價無關(guān)；無亂是平歷史倉還是平當(dāng)日倉，都是乘以買入/賣出平倉量。 對介紹經(jīng)紀(jì)商（IB）既可以是機構(gòu)也可以是個人，但一般以機構(gòu)的形式存在。 對在合約價格劇烈波動時，結(jié)算機構(gòu)可以隨時向會員發(fā)出追加保證金的通知。會員制法人是以公共利益為目的，而公司制法人是以盈利為目的，并將所獲利潤在股東之間進行分配?？偨?jīng)理每屆任期3年，連任不得超過2屆。l 會員制和公司制期貨交易所都設(shè)總經(jīng)理1人，副總經(jīng)理若干人。獨立董事由中國證監(jiān)會提名，股東大會通過。董事長不得兼任總經(jīng)理。l 公司制期貨交易所設(shè)董事會，每屆任期3年。理事會由會員理事和非會員理事組成。理事會設(shè)理事長1人，副理事長12人，理事長、副理事長任免，由中國證監(jiān)會提名，理事會通過。一般的套利方式包括：跨時期套利；跨品種套利；跨市場套利；期現(xiàn)套利。目前，我國的期貨公司可以申請：經(jīng)營境內(nèi)外期貨經(jīng)紀(jì)和期貨投資咨詢業(yè)務(wù)。期貨經(jīng)紀(jì)機構(gòu)必須對營業(yè)部實行統(tǒng)一管理，即：統(tǒng)一結(jié)算；統(tǒng)一風(fēng)險控制；統(tǒng)一財務(wù)管理和會計核算。期貨經(jīng)紀(jì)機構(gòu)/期貨公司的職能：1. 根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約、辦理結(jié)算和交割手續(xù)；2. 從事期貨交易自營業(yè)務(wù)；3. 對客戶賬戶進行管理，控制客戶交易風(fēng)險；4. 為客戶提供期貨市場信息，進行期貨交易咨詢，充當(dāng)客戶的交易顧問等。期貨交易的盈虧結(jié)算包括平倉盈虧結(jié)算；持倉盈虧結(jié)算。中國金融期貨交易所實行分級結(jié)算制度，它是以股份有限公司
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