【正文】 業(yè)務(wù)執(zhí)行。董事會負(fù)責(zé)：基本管理制度，部門設(shè)置及職責(zé)、業(yè)務(wù)總規(guī)模 。業(yè)務(wù)的決策和主要管理職責(zé)應(yīng)集中于證券公司總部。向客戶融券，應(yīng)當(dāng)使用自有證券或依法取得處分權(quán)的證券。 □基本原則包括： 合法合規(guī)原則。 獲批后，公司向公司登記機(jī)關(guān)申請業(yè)務(wù)范圍的變更登記，向證監(jiān)會申請換發(fā)經(jīng)營證券業(yè)務(wù)許 可證。 具備開展試點(diǎn)的人員、技術(shù)等條件。 公司高級管理人員近 2 年無違規(guī)情形。 □證券公司申請融資融券試點(diǎn)應(yīng)具備： 經(jīng)營經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)已滿 3 年，且未創(chuàng)新試點(diǎn)類證券公司。 融資融券業(yè)務(wù) 融資融券業(yè)務(wù)。另一方面，結(jié)算公司維護(hù)客戶信用證券賬戶記錄作為備查賬。 融資融券采取 “看穿式 ”賬戶體系。 行權(quán)期滿 3 個工作日仍無法交收成功 的，不再自動進(jìn)行行權(quán)交收，后果由發(fā)行人承擔(dān)。同一交易日內(nèi)的行權(quán)申報(bào)，先辦理現(xiàn)金結(jié)算方式的行權(quán)交收，再辦理證券結(jié)算方式的行權(quán)交收 。對于權(quán)證行權(quán)，實(shí)行 T+1 日非擔(dān)保全額逐筆交收 (T日為行權(quán)日 )。二是，上海行權(quán)交 收期為 T 日日終，深圳行權(quán)交收期為 T+1 日日終。 知識點(diǎn) 907(P289294)：權(quán)證的清算交收。 3 基金份額的申購、贖回必須用組合證券 (不同于認(rèn)購 )。 (3)N+2 日 11:00 前，認(rèn)購資金到位情況提供交易所。 2 □發(fā)售為 1 個交易日 (N 日 )的，流程： (1)N 日進(jìn)行資金清算。 滬深兩市均按照貨銀對付原則組織清算交收，區(qū)別在于上海實(shí)行了待交收制度，深圳沒有。到期購回結(jié)算的交收時點(diǎn)為 R+1 日 (R 為到期日 )14： 00?；刭彸跏冀Y(jié)算的交收時點(diǎn)為 T+1 日 (T 日為初始交易日 )。 □全國銀行間市場債券回購雙方可以選擇見券付款、全款對付和見款付券 3 種。 (6)結(jié)算公司 T+3 日正式進(jìn)行股份交收處理。 (4)T+2 日 15： 00 之后執(zhí)行試交收。 (2)T+1 日執(zhí)行一類指令對盤。 □清算交手過程中存在一類指令 (交易所交易資料形成指令無需確認(rèn) )和二類指令 (涉及境外券商的股份托管指令 )的區(qū)別。 深圳：深證 B 股對所用參與人實(shí)行凈額交收制度 。對盤成功的指令完成交收，不成功的實(shí)行待交收處理。未匹配指令，參與人 T+3 日 12： 00 前將修改指令發(fā)送結(jié)算公司。 (3)證券公司參與人 T+2 日 13： 00 前，托管銀行參與人 T+3 日 13： 00 前進(jìn)行交收確認(rèn)。 (1)T 日交易結(jié)束后做清算。 (3)T+3 日下午進(jìn)行交收，并做確認(rèn)。 (1)T 日交易結(jié)束后做清算。對境外結(jié)算參與人和有托管銀行客戶的交易事項(xiàng)逐項(xiàng)交收。 □上海： B 股結(jié)算參與人分為：基本結(jié)算會員 (獲批證券經(jīng)營機(jī)構(gòu) )和一般結(jié)算會員 (其他市場參與者，如境外代理商、托管銀行等 )。 (3)清算交收流程上將按銀貨對付原則處理。 在深圳，流程一 樣，使用的是 “IST”系統(tǒng)。交收賬戶中有超額備付的，可選擇資金反向劃出。結(jié)算參與人利用結(jié)算銀行賬戶將資金劃入結(jié)算公司開立的賬戶，然后結(jié)算公司自動將資金貸記 (錢多了 )結(jié)算系統(tǒng)參與人的資金交收賬戶。(1)劃入資金。因此目前該類品種尚未貫徹銀貨對付原則。 (5)結(jié)算公司在 T+1 日 16： 00 前進(jìn)行 T 日的資金交收，對應(yīng)增減備付金賬戶余額。 (3)結(jié)算公司將清算數(shù)據(jù)發(fā)送結(jié)算參與人 (證券公司 )，列示結(jié)算單位應(yīng)收應(yīng)付資金凈額。 在上海， A 股、基金、債券等品種結(jié)算方式一樣： □清算交收： (1)交易日 (T 日 )收市后，交易所將交易數(shù)據(jù)發(fā)送中國結(jié)算公司。中國結(jié)算公司根據(jù)結(jié)算參與人的風(fēng)險程度，每月 (每月前 3 個營業(yè)日內(nèi) )調(diào)整最低備付。 ) 2 結(jié)算備付金指資金交收賬戶中存放的用于資金交收的資金，因此資金交收賬戶也稱結(jié)算備付金賬戶。 1 證券公司應(yīng)向中國結(jié)算公司申請取得結(jié)算參與人資格。分級結(jié)算原則主要是出于防范結(jié)算風(fēng)險的考慮。 分級結(jié)算原則。 貨銀對付。同時作為所有買方和賣方交收對手，稱為共同對手方，一般由結(jié)算機(jī)構(gòu)充當(dāng) (交易雙方無需擔(dān)心交易對手的信用風(fēng)險 )。來源：考試大在滾動交收的情況下，同一清算期內(nèi)發(fā)生的不同種類證券的買賣價款可合并計(jì)算，但不同清算期的不能合并計(jì)算(如不能將今天和明天兩個交易日的數(shù)據(jù)合并計(jì)算 )。分為雙邊凈額清算 (一個結(jié)算參與人與另一個交收對手方進(jìn)行 )和多邊凈額清算 (一個結(jié)算參與人與所有交收對手方進(jìn)行 )。 □清算交收的原則： 凈額清算原則。 □我國 T+1 適用 A 股、基金、債券、回購交易 。 滾動交收已被各國廣泛采用。 T+1 會計(jì)日交收。 從結(jié)算時間安排看，可分為 滾動交收。 清算是交收的基礎(chǔ)和保證，交收是清算的后續(xù)與完成 。證券交易的交收是根據(jù)清算的結(jié)果在約定時間內(nèi)履約的行為，其實(shí)質(zhì)是依據(jù)清算結(jié)果實(shí)現(xiàn)證券與價款的收付，從而結(jié)束交易過程。 ：清算與交收。投資者申報(bào)不履約指令后，按違約處理。 (八 )上海證券交易所買斷式回購的清算原則 國債買斷式回購交 易按照 “ 一次成交、兩次清算 ” 原則進(jìn)行。每一機(jī)構(gòu)投資者持有的單一券種買斷式回購未到期數(shù)量累計(jì)不得超過該券種發(fā)行量的 20%。有關(guān)大宗交易的其他規(guī)定按照《上海證券交易所大宗交易實(shí)施細(xì)則》執(zhí)行。 (6)每筆申報(bào)限量：競價撮合系統(tǒng)最小 1 000 手、最大 50 000手。(4)交易單位：手 (1 手： 1 000 元面值 )。申報(bào)應(yīng)當(dāng)符合以下要求： (重點(diǎn)考點(diǎn) ) (1)價格：按每百元面值債券到期購回價 (凈價 )進(jìn)行申報(bào) 。 目前，用于國債買斷式回購交易的券種有 “ 04 國債 (10)”“ 04 國債 (11)”“ 05 國債 (1)”和 “ 05 國 債 (2)”等 4 種，推出的回購期限有 7 天、 28 天和 91 天回購品種。 (三 )全國銀行間市場買斷式回購的監(jiān)管與處罰 (了解 ) 三、上海 證券交易所買斷式回購交易的基本規(guī)則 (一 )上海證券交易所買斷式回購的規(guī)定與原則 (了解 ) (二 )上海證券交易所買斷式回購的參與主體 (重點(diǎn)考點(diǎn) ) 國債買斷式回購的交易主體限于在中國結(jié)算上海分公司以法人名義開立證券賬戶的機(jī)構(gòu)投資者 (B、 D 賬戶 )。任何一家市場參與者待返售債券總余額應(yīng)小于其在中央結(jié)算公司托管的自營債券總額 200%。 (六 )全國銀行間市場質(zhì)押式回購違規(guī)行為及處罰 (考點(diǎn) ) 第二節(jié) 債券買斷式回購交易 一、債券買斷式回購交易的含義 (考點(diǎn)、注意和質(zhì)押式回購的區(qū)別 ) 二、全國銀行間市場買斷式回購交易 (一 )全國銀行間市場買斷式回購的有關(guān)規(guī)則 (了解 ) (二 )全國銀行間市場買斷式回購的風(fēng)險控制 (重點(diǎn)考點(diǎn) ) ，交易雙方可以按照交易對手的信用狀況協(xié)商設(shè)定保證金或保證券。 格式化詢價是 指參與者必須按照交易系統(tǒng)規(guī)定的格式內(nèi)容填報(bào)自己的交易意向。 對話報(bào)價是指參與者為達(dá)成交易而直接向交易對手方作出的、對手方確認(rèn)即可成交的報(bào)價。 (重點(diǎn)考點(diǎn) ) 參與者的自主報(bào)價分為兩類：公開報(bào)價和對話報(bào)價。 (重點(diǎn)考點(diǎn) ) (五 )全國銀行間市場質(zhì)押式回購詢價交易方式 全國銀行間市場債券交易以詢價方式進(jìn)行，自主談判，逐筆成交?；刭彽狡跁r參與者必須按規(guī)定辦理資金與債券的反向交割，不得展期。 支付款項(xiàng) 返還用于質(zhì)押的債券 (四 )全國銀行間市場質(zhì)押式回購交易品種及交易單位 全國銀行間債券市場回購期限最短為 1天，最長為 1 年。 取得債券質(zhì)權(quán) 獲得到期資金清算款項(xiàng)。 出質(zhì)債券 支付款項(xiàng) 。 出質(zhì)融入資金款項(xiàng) 收取利息 贖回同品種債券。 (考點(diǎn) ) (三 )全國銀行間市場質(zhì)押式正回購方和逆回購方的權(quán)利和義務(wù) 。 (3)經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)經(jīng)營人民 幣業(yè)務(wù)的外國銀行分行。 (重點(diǎn)考點(diǎn) ) 三、全國銀行問市場債券質(zhì)押式回購交易的基本規(guī)則 (一 )全國銀行間市場質(zhì)押式回購參與者 全國銀行間債券回購參與者包括： (考點(diǎn) ) (1)在中國境內(nèi)具有法人資格的商業(yè)銀行及其授權(quán)分支機(jī)構(gòu) 。 。 (重點(diǎn)考點(diǎn) ) 國債回購分為： 1 天、 2 天、 3 天、 4 天、 7 天、14 天、 28天、 91天、 182 天 9個回購品種。 所謂標(biāo)準(zhǔn)品種，是指不分券種、只分回購期限、統(tǒng)一按面值計(jì)算持券量的標(biāo)準(zhǔn)化債券回購交易品種。 (重點(diǎn)考點(diǎn)、注意概念的區(qū)別 ) 標(biāo)準(zhǔn)券是按照不同的券種，根據(jù)各自的折合比率計(jì)算的、用于回購抵押的標(biāo)準(zhǔn)化債券。 深圳：最小報(bào)價變動為 或其整數(shù)倍、交易單位為合計(jì)面額 1 000 元 (即 1手 )及其整倍。 (4)申報(bào)數(shù)量為 100 手或其整數(shù)倍，單筆申報(bào)最大數(shù)量應(yīng)當(dāng)不超過 1 萬手 。 (2)計(jì)價單位為每百元資金到期年收益 。年收益率省略百分號 (%)。 (考點(diǎn) ) (三 )證券交易所質(zhì)押 式回購的申報(bào)要求 。從回購期限來看，一般期限較短，最長不超過 1 年 (二 )證券交易所質(zhì)押式回購交易的申報(bào)程序 債券質(zhì)押式回購交易實(shí)行國債回購交易按證券賬戶進(jìn)行申報(bào)，企業(yè)債回購交易按席位進(jìn)行申報(bào)。 (2)禁止任何金融機(jī)構(gòu)以租券、借券等方式從事證券回購交易 (3)禁止將回購資金用于固定資產(chǎn)投資、期貨市場投資和股本投資。 禁止行為進(jìn)行了具體規(guī)定。 ，在登記結(jié)算機(jī)構(gòu)保留存放的標(biāo)準(zhǔn)券的數(shù)量應(yīng)等于回購抵押的債券量，否則將按賣空國債的規(guī)定予以處罰。全國銀行間同業(yè)拆借中心的證券回購券種主要是國債、融資券和特種金融債券 。 第六章 債券回購交易 一、債券質(zhì)押式回購交易的概念 一筆債券質(zhì)押式回購交易涉及兩個交易主體、兩次交易契約行為。(2)說明委托人查詢的時間、方式和途徑 。 ★ 信息披露。 (4)將集合計(jì)劃資產(chǎn)投資于 1 家公司發(fā)行的證券超過集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值的 10%。 (2)將集合計(jì)劃資產(chǎn)用于資金拆借、貸款、抵押融資或者對外擔(dān)保等用途 。 ★ 投資限制。申報(bào)材料的主要內(nèi)容包括： (了解 )。設(shè)立非限定性集合資產(chǎn)管 理計(jì)劃，應(yīng)當(dāng)報(bào)經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)。 (9)中國證監(jiān)會要求提交的其他材料。 (7)內(nèi)部控制和風(fēng)險管理制度文本及由具有證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計(jì)師事務(wù)所出具的內(nèi)控評審報(bào)告 。 (5)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)人員、風(fēng)險控制崗位人員的名單、簡歷、證券業(yè)從業(yè)資格證書和身份證明復(fù)印件 。 (3)凈資本計(jì)算表和經(jīng)具有證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的最近一期財(cái)務(wù)報(bào)表 。證券公司申請資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格，應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會提交下列材料： (了解 ) (1)申請書 。 (5)最近一年未受到過行政處罰或者刑事處罰 。 (3)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)人員具有證券業(yè)從業(yè)資格，無不良行為記錄，其中，具有 3 年以上證券自營、資產(chǎn)管理或者證 券投資基金管理從業(yè)經(jīng)歷的人員不少于 5 人 。 (三 )資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格 證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)符合下列條件： (重點(diǎn)難點(diǎn)、數(shù)據(jù)記憶 ) (1)經(jīng)中國證監(jiān)會核定具有證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的經(jīng)營范圍 。 (10)證券公司將其管理的客戶資產(chǎn)投資于本公司、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)及與奉公司、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)有關(guān)聯(lián)方關(guān)系的公司發(fā)行的證券，應(yīng)當(dāng)事先取得客戶的 同意，事 后告知資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)和客戶，同時向證券交易所報(bào)告。 (9)證券公司將其所管理的客戶資產(chǎn)投資于一家公司發(fā)行的證券，按證券面值計(jì)算，不得超過該證券發(fā)行總量的 10%。 (8)證券公司進(jìn)行集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資運(yùn)作，在證券交易所進(jìn)行證券交易的，應(yīng)當(dāng)集中在固定席位上進(jìn)行，并向證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)備案。 (7)證券公司設(shè)立集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的，應(yīng)當(dāng)自中國證監(jiān)會出具無異議意見或者作出批準(zhǔn)決定之日起 60 日內(nèi)，完成設(shè)立工作并開始投資運(yùn)作。 (5)證券公司可以自有資金參與本公司設(shè)立的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。 (3)證券公司應(yīng)當(dāng)將集合資產(chǎn)管理計(jì)劃設(shè)定為均等份額。證券公司設(shè)立限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的，接受單個客戶的資金數(shù)額不得低于人民幣 5 萬元 。 (重點(diǎn)考點(diǎn)，注意數(shù)據(jù) ) (1)證券公司辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，接受單個客戶的資產(chǎn)凈值不得低于人民幣 100萬元。 (限定性和非限定性 )特點(diǎn)：一對多，投資范圍有限定性和非限定性之分，資產(chǎn)必須進(jìn)行托管，通過專門賬戶投資運(yùn)作，較嚴(yán)格的信息披露 (3)為客戶辦 理特定目的的專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。特點(diǎn)：一對一，具體投資方向在資產(chǎn)管理合同中約定，必須在單一客戶的專用證券賬戶中經(jīng)營運(yùn)作。 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) 一、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的含義及種類 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)主要有三種。 ⑥委托其他證券公司代為買賣證券 。 ④將白營業(yè)務(wù)與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)混合操作 。 ②不按規(guī)定上報(bào)自營業(yè)務(wù)資料和情況報(bào)告 。 (2)證券公司違反自營業(yè)務(wù)管理法規(guī)，超規(guī)模、超比例持有或買人證券的，單處或并處警告、沒收非法所得、罰款，并限期糾正。 (二 )法律責(zé)任 (考點(diǎn) ) 1.(證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)自營業(yè)務(wù)管理辦法 )的有關(guān)規(guī)定。 (了解 )(1)加強(qiáng)自律管理。 (5)每年 6 月 30 日和 12 月 31 日過后的 30 日內(nèi)，向中國證監(jiān)會報(bào)送各家會雖截止到該日的證券自營業(yè)務(wù)情況等等。 (3)要求會員按月編制庫存證券報(bào)表，并于次月 5 日前報(bào)送證券交易所 。 (重點(diǎn) ) (1)要求會員的自營買賣業(yè)務(wù)必須使用專門的股票賬戶，資金