【正文】 證券公司在證券承銷過(guò)程中也可能有自營(yíng)買(mǎi)入行為，如在股票承銷中采用包銷方式發(fā)行股票時(shí)，若未能全額售出，按照協(xié)議，余額部分由證券公司買(mǎi)入；配股過(guò)程中，投資者未配部分，如協(xié)議中要求包銷，也必須由證券公司購(gòu)入。 證券自營(yíng)買(mǎi)賣(mài)的對(duì)象主要有兩大類：一類是上市證券，另一類是非上市證券。 第四章 證券自營(yíng)業(yè)務(wù) 第一節(jié) 證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的含義和特點(diǎn) 一、 證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的含義與特點(diǎn) 證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的四層含義： ⑴ 從事自營(yíng)業(yè)務(wù)的證券公司注冊(cè)資本最低限額應(yīng)達(dá)到人民 幣 1 億元； 凈資本不得低于人民幣 5000 萬(wàn)元。 證券公司不得代客戶下達(dá)交易指令，不得利用客戶的交易編碼、資金賬號(hào)或者期貨結(jié)算賬戶進(jìn)行期貨交易，不得代客戶 接收、保管或者修改交易密碼。 證券公司與期貨公司應(yīng)當(dāng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)，保持財(cái)務(wù)、人員、經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所等分開(kāi)隔離。應(yīng)載明事項(xiàng)： ⑴介紹業(yè)務(wù)的范圍；⑵執(zhí)行期貨保證金安全存管制度的措施； ⑶介紹業(yè)務(wù)的對(duì)接規(guī)則；⑷客戶投訴的接待處理方式； ⑸報(bào)酬支付及相關(guān)費(fèi)用的分擔(dān)方式；⑹違約責(zé)任；⑺其他。 二、資格條件與業(yè)務(wù)范圍 （一）資格條件 證券公司申請(qǐng)介紹業(yè)務(wù)資格，應(yīng)當(dāng)符合條件 【 7】 申請(qǐng)日前 6 個(gè)月 各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn) 配備必要的業(yè)務(wù)人員，公司總部至少有 5 名、擬開(kāi)展介紹業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)部至少有2 名具有期貨從業(yè)人員資格的業(yè)務(wù)人員 證券公司申請(qǐng)介紹業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交申請(qǐng)材料 【 9】 全資擁有或者控股期貨公司，或者與期貨公司被同一機(jī)構(gòu)控制的情況說(shuō)明，該期貨公司在申請(qǐng)日前 2 個(gè)月月 末的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管報(bào)表 （二）業(yè)務(wù)范圍 證券公司 受期貨公司委托從事介紹業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)提供下列服務(wù)： ⑴協(xié)助辦理開(kāi)戶手續(xù)；⑵提供期貨行情信息、交易設(shè)施；⑶其他 證券公司不得代理客戶進(jìn)行期貨交易、結(jié)算或者交割，不得代理期貨公司、客戶收付期貨保證金，不得利用證券資金賬戶為客戶存取、劃轉(zhuǎn)期貨保證金。 IB】 在我國(guó)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)于 2020 年 4 月 20 日發(fā)布了《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》，其目的就是為了規(guī)范證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)活動(dòng)，防范和隔離風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)期貨市場(chǎng)積極穩(wěn)妥發(fā)展。 第五節(jié) 期貨交易的中間介紹 一、證券公司中間介紹業(yè)務(wù) 期貨交易是指交易雙方在集中性的市場(chǎng)以公開(kāi)競(jìng)價(jià)方式所進(jìn)行的期貨合約的交易 。 代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)和交易所市場(chǎng)的結(jié)算方式和資金存管方式相同，采用多邊凈額結(jié)算，通過(guò)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)和代理證券公司完成股份和資金的交收 。股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓的公司并非是上市公司，其信息披露標(biāo)準(zhǔn)要低于上市公司的標(biāo)準(zhǔn) 。股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓不提供集中撮合成交服務(wù) ⑶ 信息披露標(biāo)準(zhǔn)不同 。 股份報(bào)價(jià)和代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的區(qū)別： ⑴ 掛牌公司屬性不同 。漲跌幅比例限制為前一轉(zhuǎn)讓日轉(zhuǎn)讓價(jià)格的 5% 四、非上市股份有限公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn) 2020 年 1 月 16 日 ，中國(guó)證監(jiān)會(huì)批復(fù)同意中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份進(jìn)入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)。 股份轉(zhuǎn)讓的委托申報(bào)時(shí)間為轉(zhuǎn)讓日上午 9： 30 至 11： 30，下午 13： 00 至 15：00；之后進(jìn)行集合競(jìng)價(jià)配對(duì)成交。 根據(jù)股份轉(zhuǎn)讓公司質(zhì)量，實(shí)行區(qū)別對(duì)待，分類轉(zhuǎn)讓。投資者 委托指令以集合競(jìng)價(jià)方式配對(duì)成交。 投資者參與股份轉(zhuǎn)讓，應(yīng)當(dāng)委托證券公司營(yíng)業(yè)部辦理。 三、代辦股份轉(zhuǎn)讓的基本規(guī)則 投資者 必須開(kāi)立非上市公司股份轉(zhuǎn)讓賬戶 。代辦轉(zhuǎn)讓的股份僅限于股份轉(zhuǎn)讓公司在原交易場(chǎng)所掛牌交易的流通股份 。 代辦業(yè)務(wù)范圍 ⑴ 開(kāi)立非上市股份有限公司股份轉(zhuǎn)讓賬戶 ； ⑵ 受托辦理股份轉(zhuǎn)讓公司股權(quán)確認(rèn)事宜 ； ⑶ 向投資者提示 股份轉(zhuǎn)讓風(fēng)險(xiǎn)，與投資者簽訂股份轉(zhuǎn)讓委托協(xié)議書(shū)，接受投資者委托辦理股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù) ； ⑷ 根據(jù)轉(zhuǎn)會(huì)或相關(guān)主辦券商的要求，協(xié)助調(diào)查指定事項(xiàng) ； ⑸ 協(xié)會(huì)許可的其他業(yè)務(wù) 。 （二）代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)范圍 主辦券商業(yè)務(wù)可以分為主辦業(yè)務(wù)和代辦業(yè)務(wù) 。 第四節(jié) 代辦股份轉(zhuǎn)讓 5 一、代辦股份轉(zhuǎn)讓的概念和業(yè)務(wù) 范圍 （一）代辦股份轉(zhuǎn)讓的概念 中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì) 《試行》 代辦股份轉(zhuǎn)讓是指證券公司以其自有或租用的業(yè)務(wù)設(shè)施，為非上市公司提供的股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù) 。10＝ 10000（股） ⑹ 即日買(mǎi)進(jìn)的可轉(zhuǎn)債當(dāng)日可申請(qǐng)轉(zhuǎn)股 。那么，該投資者可轉(zhuǎn)換成發(fā)行公司股票的股份數(shù)為：轉(zhuǎn)債手?jǐn)?shù) 1000247。 ⑷ 可轉(zhuǎn)債的 買(mǎi)賣(mài)申報(bào)優(yōu)先于轉(zhuǎn)股申報(bào) ，即 “ 債轉(zhuǎn)股 ” 的有效申報(bào)數(shù)量以當(dāng)日交易過(guò)戶后其證 券賬戶內(nèi)的可轉(zhuǎn)債持有數(shù)為限。在轉(zhuǎn)換期中，可轉(zhuǎn)債的交易照常進(jìn)行。 ⑵ 可轉(zhuǎn)債 “ 債轉(zhuǎn)股 ” 需要規(guī)定一個(gè)轉(zhuǎn)換期。證交所設(shè)置 “ 債轉(zhuǎn)股 ” 申報(bào)代碼和簡(jiǎn)稱。 五、可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股 可轉(zhuǎn)換債券是指其持有者可以在一定時(shí)期內(nèi)按一定比例或價(jià)格將之轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券的證券 。 采用證券給付結(jié)算方式行權(quán)且權(quán)證在行權(quán)期滿時(shí)為價(jià)內(nèi)權(quán)證的，代為辦理權(quán)證行權(quán)的證券經(jīng)紀(jì)商應(yīng)在權(quán)證期滿前的 5 個(gè)交易日提醒未行權(quán)的權(quán)證持有人權(quán)證即將期滿，或按事先約定代為行權(quán)。當(dāng)日行權(quán)取得的標(biāo)的證券，當(dāng)日不得賣(mài)出。 （三）權(quán)證的行權(quán) 當(dāng)日行權(quán)申報(bào)指令，當(dāng)日有效，當(dāng)日可以撤銷。 權(quán)證交易實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制，漲跌幅按下列公式計(jì)算 ： 權(quán)證漲幅價(jià)格 =權(quán)證前一日收盤(pán)價(jià)格 +（標(biāo)的證券當(dāng)日漲幅價(jià)格 標(biāo)的證券前一日收盤(pán)價(jià)） 125%行權(quán)比例 權(quán)證跌幅價(jià)格 =權(quán)證前一日收盤(pán)價(jià) 格 （標(biāo)的證券前一日收盤(pán)價(jià) 標(biāo)的證券當(dāng)日跌幅價(jià)格） 125%行權(quán)比例 證券交易所在每日開(kāi)盤(pán)前公布每只權(quán)證可流通數(shù)量以及持有權(quán)證數(shù)量達(dá)到或超過(guò)可流通數(shù)量 5%的持有人名單 。 （二）權(quán)證的交易 單筆權(quán)證買(mǎi)賣(mài)申報(bào)數(shù)量不得超過(guò) 100 萬(wàn)份 ，申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為 元人民幣。 （一）權(quán)證的發(fā)行上市 權(quán)證發(fā)行人應(yīng)在權(quán)證發(fā)行結(jié)束后 2 個(gè)工作日內(nèi)，將權(quán)證發(fā)行結(jié)果報(bào)送證券交易所，并提交權(quán)證上市申請(qǐng)材料 。 四、權(quán)證的交易與行權(quán)（新增內(nèi)容） 2020 年 7 月， 上海證券交易所發(fā)布了《上海證券交易所權(quán)證管理暫行辦法》，深圳證券交易所也發(fā)布了《深圳證券交易所權(quán)證管理暫行辦法》。封閉期內(nèi)，不受理贖回。 （二）深圳證券交易所開(kāi)放式基金申購(gòu)、贖回業(yè)務(wù) 9： 15～ 11： 13： 00～ 15： 00當(dāng)日 15： 00 前可撤銷 二、上市開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)、交易、申購(gòu)和贖回（了解） 2020 年 LOF 深交所 （一）發(fā)售 一經(jīng)確認(rèn)不得撤銷。 撮合交易時(shí)間 “金額申購(gòu)、份額贖回” 基金份額的轉(zhuǎn)托管。 在同一認(rèn)購(gòu)日可進(jìn)行多次認(rèn)購(gòu)申報(bào)，申報(bào)指令可更改或撤銷，但已受理除外。 （一）上海證券交易所開(kāi)放式基金認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回業(yè)務(wù) 基金份額的認(rèn)購(gòu)。 36+原代碼后四位；對(duì)同一議案只能申報(bào)一次，不能撤單；不合規(guī)的申報(bào)，視為未參與投票。設(shè)置專用投票代碼和股票簡(jiǎn)稱；表決申報(bào)不能撤單；對(duì)同一議案不能多次進(jìn)行表決申報(bào)，多次申報(bào)的，以第一次申報(bào)為準(zhǔn)。配股發(fā)行不向投資者收取手續(xù)費(fèi)。 （二）認(rèn)購(gòu)配股繳款的操作流程 上海證券交易所配股操作流程 深圳證券交易所配股操作流程 。 二、配股繳款 既是公司發(fā)行新股籌資的過(guò)程，也是股東行使優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的過(guò)程。 公眾股的現(xiàn)金股利由中國(guó)結(jié)算深圳分公司派發(fā)。 R3 日 [工作日 ] 股票股利的派送規(guī)則。 （ 二）深圳證券交易所流程 分紅派息股權(quán)登記日的確定。 B 股 現(xiàn)金紅利、送股 日程安排： 股權(quán)登記日是 T+6 日、現(xiàn)金紅利發(fā)放日為 T+11 日。分紅派息的形式主要有現(xiàn)金股利和股票股利兩種。 發(fā)行人和主承銷商應(yīng)在網(wǎng)上發(fā)行申購(gòu)日 一個(gè)交易日之前刊登網(wǎng)上發(fā)行公告，可以將網(wǎng)上發(fā)行公告與網(wǎng)下發(fā)行公告合并刊登 。主承銷商在收到證券登記結(jié)算公司劃轉(zhuǎn)的認(rèn)購(gòu)資金后，依據(jù)承銷協(xié)議將該款項(xiàng)扣除承銷費(fèi)用后劃轉(zhuǎn)到發(fā)行人指定的銀行賬戶。申購(gòu)凍結(jié)資金產(chǎn)生的利息收入由證券登記結(jié)算公司按相關(guān)規(guī)定辦理劃轉(zhuǎn)事宜。 T+2 申購(gòu)資金解凍。申購(gòu)當(dāng)日（ T+0） 申購(gòu)資金凍結(jié)、驗(yàn)資及配號(hào)。網(wǎng)下累計(jì)投標(biāo)確定發(fā)行價(jià)格后，資金解凍日網(wǎng)上申購(gòu)資金解凍，中簽投資者將獲得申購(gòu)價(jià)格與發(fā)行價(jià)格之間的差額部分及未中簽部分的申購(gòu)余款 。這樣， 對(duì)于通過(guò)初步詢價(jià)確定股票發(fā)行價(jià)格的，網(wǎng)下配售和網(wǎng) 上發(fā)行均按照定價(jià)發(fā)行方式進(jìn)行 。 結(jié)算參與人應(yīng)使用其資金交收賬戶完成新股申購(gòu)的資金交收，并應(yīng)保證其資金交收賬戶在最終交收時(shí)點(diǎn)有足額資金用于新股申購(gòu)的資金交收 。 申購(gòu)配號(hào)根據(jù)實(shí)際有效申購(gòu)進(jìn)行，每一有效申購(gòu)單位配一個(gè)號(hào)，對(duì)所有有效申購(gòu)單位按時(shí)間順序連續(xù)配號(hào)。新股申購(gòu)一經(jīng)確認(rèn)，不得撤銷 。 上海 1000 股，深圳 500 股 申購(gòu)次數(shù) 。 國(guó)證監(jiān)會(huì)決定自 2020 年 1月 1日起施行首次公開(kāi) 發(fā)行股票的詢價(jià)制度。 區(qū)別與競(jìng)價(jià)發(fā)行：一是發(fā)行價(jià)格的確定方式不同；二是認(rèn)購(gòu)成功者的確認(rèn)方式不同。 網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行。國(guó)際證券界發(fā)行證券的通行做法“招標(biāo)購(gòu)買(mǎi)方式” 在我國(guó)，新股網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行是指主承銷商利用證券交易所的交易系統(tǒng)，以自己作為 唯一的“賣(mài)方”，按照發(fā)行人 確定的底價(jià) 將公開(kāi)發(fā)行股票的數(shù)量輸入其在證券交易所的股票發(fā)行專戶；投資者則作為“買(mǎi)方”，在指定時(shí)間通過(guò)證券交易所會(huì)員交易柜臺(tái)，以不低于發(fā)行底價(jià)的價(jià)格及限購(gòu)數(shù)量，進(jìn)行競(jìng)價(jià)認(rèn)購(gòu)的一種發(fā)行方式。優(yōu)點(diǎn)：經(jīng)濟(jì)性、高效性。 ⑴證券公司報(bào)告制度⑵信息披露⑶檢查制度 （二）法律責(zé)任 《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》【 9】 證監(jiān)會(huì)對(duì)證券公司違反經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的處 罰：警告、罰款、暫停其從事證券業(yè)務(wù)、責(zé)令改正、沒(méi)收違法所得、責(zé)令關(guān)閉 第三章 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)相關(guān)事項(xiàng) 第一節(jié) 股票網(wǎng)上發(fā)行 一、網(wǎng)上發(fā)行的概念和類型 股票發(fā)行是股票交易的前提。證券公司應(yīng)當(dāng)加入證券業(yè)協(xié)會(huì)，成為證券業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員 證交所的監(jiān)督。 （三）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的防范 交易場(chǎng)所、信息系統(tǒng)的條件、數(shù)量和質(zhì)量 三、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的監(jiān)管措施與法律責(zé)任 （一）監(jiān)管措施 證券公司的內(nèi)部控制。 （一）法律風(fēng)險(xiǎn)的防范 ⑴最根本就是增強(qiáng)法制觀念，提高意識(shí)；⑵建立健全各項(xiàng)規(guī)章制度；⑶加強(qiáng)業(yè)務(wù)管理和各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的控制，強(qiáng)化崗位制約和監(jiān)督，做到遵章守紀(jì)、規(guī)范操作?！拒浻布? 一般而言，由不可抗力造成的損失，證券公司不必承擔(dān)責(zé)任。按風(fēng)險(xiǎn)起因不同，代理買(mǎi)賣(mài)證券的風(fēng)險(xiǎn)主要包括法律風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等。 投資者教育及咨詢服務(wù)。 證券委托買(mǎi)賣(mài)。 （二）經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)主要環(huán)節(jié)的操作規(guī)范 證券賬戶管理。 營(yíng)業(yè)部應(yīng)按要求妥善保管客戶資料及業(yè)務(wù)檔案。 重要崗位專人負(fù)責(zé)，嚴(yán)格操作權(quán)限管理。 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)操作規(guī)程是確保營(yíng)業(yè)部經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)順利運(yùn)轉(zhuǎn)及規(guī)范運(yùn)作、減少業(yè)務(wù)差錯(cuò)、提高工作效率和服務(wù)質(zhì)量的重要制度。 第七節(jié) 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制與操作規(guī)范 一、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的主要內(nèi)容和要求 營(yíng)業(yè)部經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的重點(diǎn)是防范挪用客戶交易結(jié)算資金及其他客戶資產(chǎn)、非法融入融出資金、業(yè)務(wù)操作的合規(guī)性以及結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)等。 當(dāng)日交易結(jié)束后，如遇所有合格投資者持有同一上市公司掛牌交易數(shù)額超過(guò)限定比例的， 證交所將按照 后買(mǎi)先賣(mài) 的原則確定平倉(cāng)順序，并向其委托的證券公司及托管人發(fā)出通知。 當(dāng)日交易結(jié)束后，如遇單個(gè)合格投資者持有單個(gè)上市公司掛牌交易數(shù)額超過(guò)限定比例的，證交所將向其委托的證券公司及托管人發(fā)出通知。 境外投資者根據(jù)《外國(guó)投資者對(duì)上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》對(duì)上市公司戰(zhàn)略投資的， 其戰(zhàn)略投資的持股不受上述比例限制。合格投資者可參與新股發(fā)行、可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行、股票增發(fā)和配股的申購(gòu)。 2020 年 8 月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行和國(guó)家外匯管理局又重新發(fā)布了《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)投資管理辦法》。 對(duì)情節(jié)嚴(yán)重的異常交易行為，可采取下列措施： ⑴口頭或書(shū)面警示；⑵約見(jiàn)談話；⑶要求相關(guān) 投資者提交書(shū)面承諾；⑷限制相關(guān)證券賬戶交易；⑸報(bào)請(qǐng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)凍結(jié)相關(guān)證券賬戶或資金賬戶；⑹上報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)查處。公布以下信息： ⑴成交金額最大的 5 家會(huì)員營(yíng)業(yè)部的名稱及其買(mǎi)入、賣(mài)出數(shù)量和買(mǎi)入、賣(mài)出金額；⑵股份統(tǒng)計(jì)信息；⑶本所認(rèn)為應(yīng)披露的其他信息。 20%的；⑵ ST 股票和*ST 股票連續(xù) 3 個(gè)交易日內(nèi)日收盤(pán)價(jià)格漲跌幅偏離值累 計(jì)達(dá)到 177。 對(duì)于證券交易異常波動(dòng)。 對(duì)于無(wú)價(jià)格漲跌幅限制的證券。證交所分別公布相關(guān)證券當(dāng)日買(mǎi)入、賣(mài)出金額最大的 5 家會(huì)員營(yíng)業(yè)部的名稱及其買(mǎi)入、賣(mài)出金額： ⑴日收盤(pán) 價(jià)格漲跌幅偏離值達(dá)到 177。雙邊報(bào)價(jià)應(yīng)當(dāng)是確定報(bào)價(jià)， 且雙邊報(bào)價(jià)對(duì)應(yīng)收益率價(jià)差小于 10 個(gè)基點(diǎn)，單筆報(bào)價(jià)數(shù)量不得低于 5000 手。 固定收益平臺(tái)主要進(jìn)行固定收益證券的交易，包括交易商之間的交易和交易商與客戶之間的交易兩種。（ 1+流通股份變動(dòng)比例） （ 四）交易異常情況的處理 在證交所的交易時(shí)間，若發(fā)生異常情況，如因不可抗力、意外事故、技術(shù)故障、非交易所能夠控制的其他情況而導(dǎo)致部分或全部交易不能進(jìn)行的，證交所可以決定臨時(shí)停市或技術(shù)性停牌。除權(quán)（息）日該證券的前收盤(pán)價(jià)改為除權(quán)（息）日除權(quán)（息）價(jià)。 （三）除權(quán)與除息 上市證券發(fā)生權(quán)益分派、公積金轉(zhuǎn)增股本、配股等事項(xiàng)，就要進(jìn)行除息與除權(quán)。 證券停牌時(shí)，證交所發(fā)布的行情中包括該證券的信息；證券摘牌后，行情信息中無(wú)該證券的信息。 四、中小企業(yè)股票暫停上市、終止上市特