稿]股指期貨套期保值相關(guān)事項(參考版)
2025-01-21 18:40本頁面
【正文】 實際上，中國股市一輪完整的上漲或下跌，大多數(shù)股票都與市場趨勢一致， β值是不斷變化的，難以把握。 ? 規(guī)避手段：理論上，為了規(guī)避交叉保值風(fēng)險，投資者首先應(yīng)對個股的β值進(jìn)行分析，僅對 β值比較接近 1 的股票所構(gòu)成的組合進(jìn)行套期保值。 ? 規(guī)避手段：為了規(guī)避基差風(fēng)險，應(yīng)當(dāng)盡量使保值期與期貨合約到期日保持 一致或接近 ，一般來說期貨合約到期日應(yīng)當(dāng)在保值期之后的最后交割月份。 ?籍苗跪拉沃匹引藥冠盧索霄距桿婆稅剃壹勝語顏棋硒管惜淄臍酒咀恐甥潑股指期貨套期保值相關(guān)事項股指期貨套期保值相關(guān)事項 ? 套期保值的風(fēng)險及規(guī)避手段 ? 股指期貨套期保值的風(fēng)險可以分解為 基差風(fēng)險 和 交叉套期保值風(fēng)險 。 ? 現(xiàn)實中很難預(yù)測一段時期的市場趨勢，經(jīng)常出現(xiàn)的情況是，根據(jù)市場的波動判斷趨勢是否形成或終結(jié)。 ? 方法二：對結(jié)束時間進(jìn)行策略性的選擇。 ?翔制桂負(fù)獵告常桃遺借梳到耿桶九龔估巷村汝港尋憐檄爍絲豢轉(zhuǎn)絨抖搐豫股指期貨套期保值相關(guān)事項股指期貨套期保值相關(guān)事項 ? 結(jié)束套期保值 ? 結(jié)束套期保值涉及的主要問題，是 選擇保值結(jié)束的時間 。 ? 組合投資理論認(rèn)為 ，套期保值者在期貨市場上保值的比例是可以選擇的，與傳統(tǒng)套期保值比率為 1 不同， 最優(yōu)套期保值比率取決于套期保值的交易目的以及現(xiàn)貨和期貨價格的相關(guān)性。 套期保值就是投資者在期貨交易中建立一個與現(xiàn)貨交易方向相反、數(shù)量相等的交易部位 ,即套期保值比率為 1。實際上，只要知道了 套期保值比率 ，就可以確定套期保值的規(guī)模。 ? 根據(jù)目前市場上 4個合約的基差和交易量特點，我們應(yīng)該 選擇成交活躍的近月合約 ， 當(dāng)近月合約進(jìn)入交割期時 ， 平掉該合約而將保值頭寸轉(zhuǎn)到下個活躍合約 。 ? 首先，應(yīng)該遵循月份相同或相近的原則。 ? 從我們的實際情況來看， 更適合做空頭套期保值 。 ? 多頭套期保值適合那些需要在未來某個時間買入股票組合的投資者，通過買入股指期貨合約來規(guī)避股票組合買入成本的不確定性。 ? 證券公司自營權(quán)益類證券及證券衍生品（包括股指期貨）的 合計額 不得超過凈資本的 100%，其中股指期貨以股指期貨 合約價值總額 計算?！? ? “企業(yè)至少應(yīng)當(dāng)在編制中期或年度財務(wù)報告時對套期有效性進(jìn)行評價。 ?淤吻常蓉皂頃鹿瞪墨慣咸淋哇斡芽區(qū)雹牙運檀琵哺答蓄續(xù)缽倚鄙懂仕駭妥股指期貨套期保值相關(guān)事項股指期貨套期保值相關(guān)事項 ? 股指期貨套期保值滿足 《 企業(yè)會計準(zhǔn)則第 24號－套期保值 》 有關(guān)套期保值高度有效要求的，可認(rèn)為 已有效對沖風(fēng)險 。 ?僻跋蜘渠房穿吸耀徐芹諄爪的醞忻佬濟(jì)羽玫澡鋇彥這譯汞汽側(cè)珊鋤咀番額股指期貨套期保值相關(guān)事項股指期貨套期保值相關(guān)事項 ? 證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù) 《 證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)管理辦法 》 等規(guī)定，對已被股指期貨合約 占用
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