房地產(chǎn)企業(yè)資金籌集管理(參考版)
2025-01-21 08:56本頁面
【正文】 ? 分為商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票，期限在 6個月以內(nèi) ? 利率低于同期銀行借款利率，無限制條款，不能按期兌付須繳納罰金 ? 買方被要求開具票據(jù)的情況：一是應付賬款被展期，賣方風險增加；二是標的價值過高，賣方風險較大。 4. 融資租賃的優(yōu)缺點 ? 籌資速度快 ? 限制條款少 ? 設(shè)備淘汰的風險?。ㄒ话阌沙鲎馊素撠熢O(shè)備過時風險） ? 分期負擔租金，財務風險低 ? 租金及折舊可在所得稅前列支，減少稅收負擔 ? 籌資成本相對借款或發(fā)行債券為高 ? 定期支付的高額租金也會一定程度形成財務壓力 商業(yè)信用 ：是指在商品交易中由于延期付款所形成的企業(yè)間的借貸關(guān)系 ? 是短期負債籌資的最主要形式 ：應付賬款、應付票據(jù)、預收工程款 ：無需手續(xù)；無現(xiàn)金折扣或使用不帶息票據(jù)時不負擔籌資成本 ? 缺陷是期限較短，放棄折扣時所負擔的成本較高 （ 1） 預收賬款 ? 向購房單位或個人預收的購房定金 ? 向委托建設(shè)單位預先收取部分或全部購建房款和代建工程款 ? 已經(jīng)預售的房屋不得用于抵押 （ 2） 應付帳款 ? 免費信用 ——無成本 ? 有代價信用 ——買方放棄折扣 ? 展期信用 ——超出信用期未能付款，要求展期還款，企業(yè)要負擔無形資產(chǎn)（信用）損失，并面對未來苛刻的信用條件 應付賬款的成本 ? 某企業(yè)按 (2/10,N/30)的條件購入 10萬元的貨物。 3. 融資租賃租金的計算 （ 3）計算方法 ②等額年金法：分為后付年金和先付年金兩種情況 后付年金法 ? ?niAPPA ,//?先付年金法 ? ?? ?11,// ??? niAPPA等額年金法例題 后付年金法 ? ?? ?? ?8%,18,/400000,//??????APAniAPPA先付年金法 ? ?? ?? ?? ?? ? 3 1 3 48 1 1 0 0 0 0 017%,18,/4 0 0 0 0 011,//?????????APniAPPA某房地產(chǎn)企業(yè)采用融資租賃方式于 2022年 1月從某租賃公司租入一臺設(shè)備，價款 40萬元，租期 8年，到期后設(shè)備歸企業(yè)所有。 （ 1）直接租賃 出租人：可以是制造商、租賃公司或金融公司 （ 2）售后租回 出售方（承租方）：房地產(chǎn)企業(yè)甲 購買方（出租方）：租賃公司等金融機構(gòu)乙 （ 3）杠桿租賃：多針對價值巨大，租賃期超長的資金密集型資產(chǎn) 承租（融資）方 出租（融資）方 金融機構(gòu) 融資租入 以所購資產(chǎn)設(shè)抵押，融資6080%購入資產(chǎn)并租出 杠桿租賃示意 3. 融資租賃租金的計算 （ 1）租金的構(gòu)成 ? 融資租賃租金包括設(shè)備價款和租息兩部分 ? 租賃設(shè)備價款包括： 設(shè)備買價、運輸費、途中保險費、安裝調(diào)試費 ? 租息又分為租賃公司的融資成本、租賃手續(xù)費等 ? 租賃公司的融資成本 是對設(shè)備價值（貸款）的利息補償 ? 租賃手續(xù)費 包括租賃公司的營業(yè)費和利潤 3. 融資租賃租金的計算 （ 2）租金的支付形式 月付、季付、半年付、年付； 先付租金、后付租金； 等額支付、不等額支付。 ? 主要用于購建固定資產(chǎn)和滿足長期流動資金占用的需要 （ 1）長期借款的種類 ? 按提供的機構(gòu)：政策性銀行貸款、商業(yè)銀行貸款、信托投資貸款、從財務公司取得的各種中長期貸款等等 ? 按有無擔保：信用貸款和抵押貸款 ? 按用途： 基本建設(shè)借款： 用于新建和改擴建等基建項目 專項借款： 如更新改造借款、大修理借款、科技開發(fā)借款、小型技術(shù)措施借款、新產(chǎn)品試制借款、出口專項借款等等 （ 2）長期借款的申請條件 ? 獨立核算、自負盈虧、有法人資格 ? 經(jīng)營方向和業(yè)務范圍符合國家產(chǎn)業(yè)政策，借款用途屬于銀行貸款辦法規(guī)定的范圍 ? 借款單位具有一定的物資和財產(chǎn)保證，擔保單位具有相應的經(jīng)濟實力 ? 具有償還貸款的能力 ? 財務管理和經(jīng)濟核算制度健全 ? 能提供項目投資的可研報告，資金使用效益及企業(yè)經(jīng)濟效益良好 ? 企業(yè)自籌資金不少于總投資的 30% （ 3）長期借款的一般性保護條款 ? 規(guī)定企業(yè)流動資金保持量，保持償債能力 ? 限制支付現(xiàn)金股利和再購入股票，限制現(xiàn)金外流 ? 限制資本支出規(guī)模，不允許隨意變賣固定資產(chǎn) ? 限制其他長期債務，防止其他優(yōu)先求償權(quán) ? 定期向銀行提供財務報表 ? 不準在正常情況下出售較多資產(chǎn)，保持開發(fā)能力 ? 如期納稅和清償其他到期債務，防止被罰款或產(chǎn)生滯納金
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