ipo基礎(chǔ)培訓(xùn)材料ppt課件(參考版)
2025-01-14 15:53本頁(yè)面
【正文】 擬以募集資金投入跑車(chē)的開(kāi)發(fā)銷售，將導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)模式發(fā)生變化，發(fā)審委認(rèn)為持續(xù)盈利能力存在不確定性 ? JSSC公司 發(fā)行人對(duì)最大客戶 TYYX公司的銷售占比從 2022年的35%上升到 2022年 19月的 61%，發(fā)審委認(rèn)為對(duì)重大不確定性客戶存在重大依賴 獨(dú)立性較差 持續(xù)盈利能力不確定 29 IPO被否案例分析（續(xù)） ? SHZR公司 發(fā)行人 2022年晶體硅太陽(yáng)能電池組件產(chǎn)能為 60MW，銷量 42MW；本次募集資金項(xiàng)目建成后，晶體硅太陽(yáng)能電池組件產(chǎn)能將達(dá)到 150萬(wàn) MW，產(chǎn)能擴(kuò)張幅度過(guò)大，存在較大市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) ? DFH公司 發(fā)行人人本次募投項(xiàng)目的產(chǎn)品尚處于國(guó)家藥監(jiān)局的技術(shù)評(píng)審階段，還未取得 《 保健食品批準(zhǔn)證書(shū) 》 ；發(fā)行人預(yù)計(jì) 34個(gè)月內(nèi)可以取得證書(shū)，但存在延期授予的可能性，創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委認(rèn)為募投項(xiàng)目產(chǎn)品能否獲批存在較大不確定性 ? JCSX公司 發(fā)行人本次募投項(xiàng)目主要投向電視增值業(yè)務(wù)平臺(tái)、電視中間件平臺(tái)、數(shù)字媒體終端產(chǎn)品等，創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委認(rèn)為發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)電視增值業(yè)務(wù)、數(shù)字媒體終端產(chǎn)品嚴(yán)重依賴存在不確定性的重大客戶，未來(lái)市場(chǎng)發(fā)展存在不確定性 ? QXQC公司 報(bào)告期內(nèi) 2022年發(fā)行人納稅采用核定征收方式，不符合核定征收所得稅相關(guān)規(guī)定且一直未予糾正，創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委認(rèn)為不符合依法納稅的要求 ? YTKJ 公司 發(fā)行人控股股東報(bào)告期內(nèi)通過(guò)轉(zhuǎn)讓債權(quán)、代收銷售款等方式占用申請(qǐng)人資金，創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委認(rèn)為發(fā)行人資金管理制度存在缺陷，財(cái)務(wù)獨(dú)立性較差 ? FXXC公司 報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人子公司在未簽訂正式合同的情況下，即向山西某公司大額發(fā)貨；同時(shí)發(fā)行人對(duì)其境外投資的 PR公司未按合營(yíng)合同規(guī)定參與管理，創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委認(rèn)為其內(nèi)部控制存在缺陷 ? LLDZ公司 發(fā)行人與主要發(fā)起人 NBHN的股權(quán)交易過(guò)程，未按有關(guān)要求履行必要的決策程序，導(dǎo)致發(fā)行人相關(guān)資產(chǎn)的形成存在瑕疵 募投項(xiàng)目存在較大風(fēng)險(xiǎn) 規(guī)范運(yùn)作存在較大問(wèn)題 。 28 IPO被否案例分析 ? SZTY 公司 發(fā)行人與控股股東報(bào)告期內(nèi)存在大比例的原料采購(gòu)。外貿(mào)環(huán)境的變化，對(duì)公司消化募投項(xiàng)目新增產(chǎn)能存重大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。另外，公司生產(chǎn)輪胎的主要原材料天然橡膠價(jià)格波動(dòng)劇烈。 賽輪股份 ? 原因分析 1： 主體資格 （ 股權(quán)結(jié)構(gòu)分散 ） ? 公司最大股東杜玉岱的持股比例僅為 %，雖然其他 21名股東與其簽署股權(quán)委托管理協(xié)議，使杜玉岱成為實(shí)際控制人，但托管 21名股東的股權(quán)并未有效改善股權(quán)分散的狀況，控制權(quán)不穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)并未有效消除，未來(lái)可能導(dǎo)致對(duì)公司控制權(quán)的爭(zhēng)奪及實(shí)際控制人變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，并進(jìn)而對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大不利影響。 賽輪股份有限公司 — 保薦人：西南證券 ? 公司介紹： ? 公司是國(guó)內(nèi)首家輪胎生產(chǎn)、技術(shù)研發(fā)、人才培訓(xùn)、信息化應(yīng)用示范基地。 ? 3：規(guī)范運(yùn)作 （對(duì)子公司經(jīng)營(yíng)及境外合營(yíng)公司內(nèi)控不嚴(yán)格） ? 公司在報(bào)告期內(nèi)其附屬子公司北京富根智能電表有限公司在未簽訂正式合同的情況下 ,向山西省電力局臨汾供電公司大宗供貨；另公司對(duì)境外投資的平壤公司未按合營(yíng)合同規(guī)定參與管理。福星曉程的主營(yíng)業(yè)務(wù)則是集成電路產(chǎn)品的生產(chǎn)與銷售，實(shí)際控制人對(duì)公司業(yè)績(jī)提升沒(méi)有明顯作用。 不符合 《 首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法 》 第三十一條發(fā)行人董事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)募集資金投資項(xiàng)目的可行性進(jìn)行認(rèn)真分析，確信投資項(xiàng)目具有較好的市場(chǎng)前景和盈利能力，有效防范投資風(fēng)險(xiǎn)，提高募集資金使用效益。目前，公司的芯片產(chǎn)品已覆蓋了電力和通信等多個(gè)行業(yè)，年產(chǎn)銷量已達(dá)數(shù)百萬(wàn)門(mén)級(jí)，在載波通信抄表領(lǐng)域占國(guó)內(nèi) 50%以上的市場(chǎng)份額，并遠(yuǎn)銷亞洲、非洲、歐洲等世界各地。擬使用募集資金總額的 %收購(gòu)上述制造企業(yè)，在財(cái)務(wù)上也存在重大風(fēng)險(xiǎn)。 ? 3：募投資金 （募投方向與現(xiàn)有的主營(yíng)模式發(fā)生根本性變化） ? 公司至 1999年成立，一直從事汽車(chē)行業(yè)相關(guān)的 設(shè)計(jì) 業(yè)務(wù)，從未介入過(guò)相關(guān)的跑車(chē)汽車(chē)制造業(yè)務(wù)。但公司及其子公司尚未具備實(shí)施該項(xiàng)目的充分條件且合作合同尚未生效，同時(shí)亦不具備實(shí)施該項(xiàng)目的充分條件，前述的協(xié)議履行均具有重大不確定性。 同濟(jì)同捷 ? 原因分析 1：持續(xù)盈利 （持續(xù)盈利能力不 穩(wěn)定 ） ? 公司是國(guó)內(nèi)最大的汽車(chē)設(shè)計(jì)公司，公司 2022年、 2022年和 2022年歸屬母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為 、 ，增幅超過(guò)營(yíng)業(yè)收入，但在 2022年上半年在中國(guó)汽車(chē)行業(yè)全面走好、汽車(chē)銷量成為全球第一的大背景下，公司凈利潤(rùn)陡然下降至每股收益，盈利水平大幅下降，顯示公司未來(lái)持續(xù)盈利能力存在不確定性。業(yè)務(wù)范圍覆蓋產(chǎn)品創(chuàng)意造型設(shè)計(jì)、工程研發(fā)、樣車(chē)試制試驗(yàn)以及模具裝備設(shè)計(jì)及生產(chǎn)。 兩項(xiàng)工作相輔相成 、 不可分割 16 其他中介機(jī)構(gòu)的職責(zé) ? 根據(jù)確定的進(jìn)入股份公司的資產(chǎn)邊界進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，并出具資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告
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