【正文】 類 IPO被否案例分析 ? 上海同濟(jì)同捷科技股份有限公司 — 保薦人：招商證券 ? 公司介紹： ? 國內(nèi)最大的、全專業(yè)、綜合性的獨(dú)立汽車設(shè)計(jì)工程公司，也是中國最早一家汽車設(shè)計(jì)工程公司。1 第二章 中介機(jī)構(gòu)在 IPO過程的職責(zé)和作用 第一章 國內(nèi) IPO的工作流程和發(fā)行條件 目錄 第三章 發(fā)行審核政策導(dǎo)向和重點(diǎn)關(guān)注事項(xiàng) 2 第一章 國內(nèi) IPO的工作流程和發(fā)行條件 3 境內(nèi)發(fā)行上市的主要法律法規(guī) ? 《 中華人民共和國公司法 》 （ 2022年 10月 27日修訂） ? 《 中華人民共和國證券法 》 （ 2022年 10月 27日修訂） ? 《 首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法 》 （ 2022年 5月 17日 證監(jiān)會(huì)令第 32號(hào)） ? 《 首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法 》 （ 2022年 3月 31日 證監(jiān)會(huì)令第 61號(hào) ） ? 《 證券期貨法律適用意見 》 第 1號(hào)、第 3號(hào)、第 5號(hào) (實(shí)控、主營、違規(guī)擔(dān)保解除） ? 《 關(guān)于進(jìn)一步做好創(chuàng)業(yè)板推薦工作的指引 》 （證監(jiān)會(huì)公告 [2022]8號(hào) ） ? 《 證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法 》 （ 2022年 5月 13日修訂 ） ? 《 中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)辦法 》 （ 2022年 5月 13日修訂） ? 《 中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)工作細(xì)則 》 （證監(jiān)發(fā) [2022]51號(hào)） ? 《 中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)股票發(fā)行審核委員會(huì)審核工作指導(dǎo)意見 》 （證監(jiān)發(fā) [2022]9號(hào)） ? 《 關(guān)于加強(qiáng)對(duì)通過發(fā)審會(huì)的擬發(fā)行證券的公司會(huì)后事項(xiàng)監(jiān)管的通知 》 （ 證監(jiān)發(fā)行字 [2022]15號(hào) ） 4 境內(nèi)證券市場的上市地點(diǎn) 三板 主板 創(chuàng)業(yè)板 中小板 新三板 ? 目前國內(nèi)上市地點(diǎn)主要有滬深主板、深圳中小板和深圳創(chuàng)業(yè)板。業(yè)務(wù)范圍覆蓋產(chǎn)品創(chuàng)意造型設(shè)計(jì)、工程研發(fā)、樣車試制試驗(yàn)以及模具裝備設(shè)計(jì)及生產(chǎn)。擬使用募集資金總額的 %收購上述制造企業(yè)，在財(cái)務(wù)上也存在重大風(fēng)險(xiǎn)。 ? 3：規(guī)范運(yùn)作 （對(duì)子公司經(jīng)營及境外合營公司內(nèi)控不嚴(yán)格） ? 公司在報(bào)告期內(nèi)其附屬子公司北京富根智能電表有限公司在未簽訂正式合同的情況下 ,向山西省電力局臨汾供電公司大宗供貨；另公司對(duì)境外投資的平壤公司未按合營合同規(guī)定參與管理。外貿(mào)環(huán)境的變化，對(duì)公司消化募投項(xiàng)目新增產(chǎn)能存重大經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。 28 IPO被否案例分析 ? SZTY 公司 發(fā)行人與控股股東報(bào)告期內(nèi)存在大比例的原料采購。 賽輪股份有限公司 — 保薦人：西南證券 ? 公司介紹： ? 公司是國內(nèi)首家輪胎生產(chǎn)、技術(shù)研發(fā)、人才培訓(xùn)、信息化應(yīng)用示范基地。目前，公司的芯片產(chǎn)品已覆蓋了電力和通信等多個(gè)行業(yè)，年產(chǎn)銷量已達(dá)數(shù)百萬門級(jí)，在載波通信抄表領(lǐng)域占國內(nèi) 50%以上的市場份額，并遠(yuǎn)銷亞洲、非洲、歐洲等世界各地。 同濟(jì)同捷 ? 原因分析 1：持續(xù)盈利 （持續(xù)盈利能力不 穩(wěn)定 ） ? 公司是國內(nèi)最大的汽車設(shè)計(jì)公司，公司 2022年、 2022年和 2022年歸屬母公司所有者的凈利潤分別為 、 ，增幅超過營業(yè)收入，但在 2022年上半年在中國汽車行業(yè)全面走好、汽車銷量成為全球第一的大背景下，公司凈利潤陡然下降至每股收益，盈利水平大幅下降，顯示公司未來持續(xù)盈利能力存在不確定性。 ? 主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板的功能定位、服務(wù)對(duì)象和發(fā)行條件存在較大差異。 主板和中小板 、 創(chuàng)業(yè)板的發(fā)行審核委員會(huì)亦分別設(shè)置 9 IPO流程 — 發(fā)行上市階段 ? 確定發(fā)行、推介方案和定價(jià)分析報(bào)告 ? 在指定報(bào)紙和網(wǎng)站公告相關(guān)招股文件 ? 向詢價(jià)對(duì)象提供投資價(jià)值分析報(bào)告 ? 聘請(qǐng)財(cái)經(jīng)公關(guān) 公告招股意向書 預(yù)路演 累計(jì)投標(biāo)詢價(jià) ? 一對(duì)一、一對(duì)多推介 ? 確定發(fā)行區(qū)間 ? 公告價(jià)格區(qū)間 ? 網(wǎng)下路演 ? 發(fā)行人和主承銷商簿記申購情況 確定發(fā)行價(jià)格 ? 定價(jià)結(jié)果及依據(jù)報(bào)備證監(jiān)會(huì) ? 公告發(fā)行價(jià)格 配售發(fā)行 ? 公告網(wǎng)下配售發(fā)行結(jié)果 ? 網(wǎng)上路演 ? 進(jìn)行網(wǎng)上現(xiàn)金申購 ? 募集資金到賬 ? 驗(yàn)資 股票上市 ? 股東登記 ? 申請(qǐng)上市 ? 交易所安排上市日 ? 公告上市公告書 10 企業(yè) IPO的發(fā)行條件 營業(yè)記錄 主板（中小板）與創(chuàng)業(yè)板發(fā)行條件的差異（一） ?持續(xù)經(jīng)營三年以上，有限公司整體變更可連續(xù)計(jì)算 ?經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)可以不受此限 ?持續(xù)經(jīng)營三年以上，有限公司整體變更可連續(xù)計(jì)算 公司穩(wěn)定性 ?最近 3年內(nèi) 主營業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員沒有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更 ?最近 2年內(nèi) 主營業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員沒有發(fā)生重大變化