【正文】 ?調(diào)整套期保值額度和延長(zhǎng)有效期 中國(guó)金融期貨交易所 China Financial Futures Exchange 78 謝 謝 ！ 。 中國(guó)金融期貨交易所 China Financial Futures Exchange 76 ?套期保值額度自獲批之日起 6個(gè)月內(nèi)有效，有效期內(nèi)可重復(fù)使用，但不得利用該額度從事投機(jī)、頻繁開(kāi)平倉(cāng) ?獲批套期保值額度可以在多個(gè)月份合約使用，各合約同一方向套期保值持倉(cāng)合計(jì)不得超過(guò)該方向獲批的套期保值額度 ?合約最后交易日前 10個(gè)交易日內(nèi)獲批的新增套期保值額度不得在該合約上使用 ?會(huì)員或客戶(hù)套期保值期貨持倉(cāng)超過(guò)其相應(yīng)的現(xiàn)貨資產(chǎn)配比要求的，須限期調(diào)整 ?套期保值額度的使用 中國(guó)金融期貨交易所 China Financial Futures Exchange 77 ?申請(qǐng)人需要調(diào)整套期保值額度時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向交易所提出書(shū)面變更申請(qǐng)。它能夠及時(shí)防止風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步蔓延，對(duì)于穩(wěn)定市場(chǎng)，保護(hù)最廣大投資者利益有重要意義 中國(guó)金融期貨交易所 China Financial Futures Exchange 71 ?結(jié)算擔(dān)保金制度 ?結(jié)算擔(dān)保金是指由結(jié)算會(huì)員依交易所規(guī)定繳存的，用于應(yīng)對(duì)結(jié)算會(huì)員違約風(fēng)險(xiǎn)的共同擔(dān)保資金 ?結(jié)算擔(dān)保金分為基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金和變動(dòng)結(jié)算擔(dān)保金 —— 基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金指結(jié)算會(huì)員必須繳納的最低結(jié) 算擔(dān)保金數(shù)額 基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金為： ? 交易結(jié)算會(huì)員 1000萬(wàn)元 ? 全面結(jié)算會(huì)員 2022萬(wàn)元 ? 特別結(jié)算會(huì)員 3000萬(wàn)元 —— 變動(dòng)結(jié)算擔(dān)保金指結(jié)算會(huì)員結(jié)算擔(dān)保金中高出基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金的部分 ? 隨會(huì)員業(yè)務(wù)量變化調(diào)整 中國(guó)金融期貨交易所 China Financial Futures Exchange 72 ?風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度 ? 交易所實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度 ? 風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金是指由交易所設(shè)立，用于為維護(hù)期貨市場(chǎng)正常運(yùn)轉(zhuǎn)提供財(cái)務(wù)擔(dān)保和彌補(bǔ)因交易所不可預(yù)見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)虧損的資金 ? 風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的來(lái)源： ? 交易所按交易手續(xù)費(fèi)收入的 20%的比例，從管理費(fèi)用中提??； ? 符合國(guó)家財(cái)政政策規(guī)定的其他收入 ? 當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金達(dá)到一定規(guī)模時(shí)，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后可不再提取 中國(guó)金融期貨交易所 China Financial Futures Exchange 73 ?風(fēng)險(xiǎn)警示制度 ?交易所認(rèn)為必要的，可以單獨(dú)或者同時(shí)采取要求會(huì)員和客戶(hù)報(bào)告情況、談話(huà)提醒、書(shū)面警示、發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)警示公告等措施中的一種或者多種，以警示和化解風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)實(shí)施大戶(hù)報(bào)告制度，可以對(duì)持倉(cāng)量較大的投資者進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)控，對(duì)于有效防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)有積極作用。 ? 會(huì)員或者客戶(hù)持倉(cāng)達(dá)到交易所規(guī)定的報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)或者交易所要求報(bào)告的，應(yīng)當(dāng)于下一交易日收市前向交易所報(bào)告。 20％ 中國(guó)金融期貨交易所 China Financial Futures Exchange 66 ?漲跌停板制度 連續(xù)兩個(gè)同方向單邊市 ? 單邊市：是指漲（跌）停板單邊無(wú)連續(xù)報(bào)價(jià)，即收市前 5分鐘內(nèi)出現(xiàn)只有停板價(jià)位的買(mǎi)入（賣(mài)出）申報(bào)、沒(méi)有停板價(jià)位的賣(mài)出（買(mǎi)入）申報(bào)，或者一有賣(mài)出（買(mǎi)入）申報(bào)就成交、但未打開(kāi)停板價(jià)位的情況 ? 連續(xù)兩個(gè)同方向單邊市的處理 ? 期貨合約連續(xù)兩個(gè)交易日出現(xiàn)同方向單邊市（第一個(gè)單邊市的交易日稱(chēng)為 D1交易日，第二個(gè)單邊市的交易日稱(chēng)為 D2交易日）： ? D2交易日為最后交易日的，該合約直接進(jìn)行交割結(jié)算； ? D2交易日不是最后交易日的，交易所有權(quán)根據(jù)市場(chǎng)情況采取下列風(fēng)險(xiǎn)控制措施中的一種或者多種：提高交易保證金標(biāo)準(zhǔn)、限制開(kāi)倉(cāng)、限制出金、限期平倉(cāng)、強(qiáng)行平倉(cāng)、暫停交易、調(diào)整漲跌停板幅度、強(qiáng)制減倉(cāng)或者其他風(fēng)險(xiǎn)控制措施。 10％ ?季月合約上市首日漲跌停板幅度為掛盤(pán)基準(zhǔn)價(jià)的 177。 ?客戶(hù)獲取股指期貨行情信息的四個(gè)渠道： —— 客戶(hù)通過(guò)在證券、期貨營(yíng)業(yè)部的大屏幕、熱自主委托系統(tǒng)等獲取股指期貨一檔行情； —— 客戶(hù)通過(guò)登陸證券公司向客戶(hù)提供的行情軟件查看行情； —— 客戶(hù)通過(guò)登陸期貨公司向客戶(hù)提供的行情軟件查看行情； —— 客戶(hù)自行向信息商購(gòu)買(mǎi)行情軟件（ Level2只授權(quán)給信息商，客戶(hù)如需要，需自行向信息商購(gòu)買(mǎi)）。撮合成交價(jià)等于買(mǎi)入價(jià) (bp)、賣(mài)出價(jià) (sp)和前一成交價(jià) (cp)三者中居中的一個(gè)價(jià)格。 ?申請(qǐng)條件：必須 獲得監(jiān)管機(jī)關(guān)或者主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)； ?審批流程：會(huì)員對(duì)特殊法人機(jī)構(gòu)的申請(qǐng)材料 進(jìn)行審核 ，并 與特殊法人機(jī)構(gòu)及其托管人共同到交易所辦理相關(guān)手續(xù) ，經(jīng)交易所審核通過(guò)后，為其開(kāi)立交易編碼； 會(huì)員提交相關(guān)申請(qǐng)材料，必須 確保所提供材料內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性 。 10% ? 最低交易保證金：合約價(jià)值的 12% ? 最后交易日：合約到期月份的第三個(gè)周五（遇法定假日順延） ? 交割日期：同最后交易日 ? 交割方式：現(xiàn)金交割 ? 交易代碼： IF 49 中國(guó)金融期貨交易所 China Financial Futures Exchange ?開(kāi)戶(hù)制度 —— 交易編碼和客戶(hù)號(hào) ?客戶(hù)申請(qǐng)中金所交易編碼時(shí)，應(yīng)當(dāng)符合 統(tǒng)一開(kāi)戶(hù) 與股指期貨 投資者適當(dāng)性制度 的相關(guān)規(guī)定，并且按照交易所開(kāi)戶(hù)業(yè)務(wù)規(guī)則辦理開(kāi)戶(hù)手續(xù)； ?交易編碼是客戶(hù)、從事自營(yíng)業(yè)務(wù)的交易會(huì)員進(jìn)行期貨交易的專(zhuān)用代碼； ?交易編碼由十二位數(shù)字構(gòu)成，前四位為會(huì)員號(hào)，后八位為客戶(hù)號(hào)。 一手滬深 300股指期貨的合約價(jià)值，相當(dāng)于銅的 4倍、天膠的 11倍、豆粕的 34倍、小麥的 57倍、玉米的 67倍。 ?滬深 300指數(shù)是目前國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)跟蹤資產(chǎn)最多、使用廣泛度最高的指數(shù)。 44 中國(guó)金融期貨交易所 China Financial Futures Exchange 三、交易、結(jié)算及信息發(fā)布制度 ?滬深 300指數(shù)與股指期貨合約介紹 ?客戶(hù)開(kāi)戶(hù)制度 ?交易、結(jié)算制度 ?交易時(shí)間、交易指令 ?集合競(jìng)價(jià)和連續(xù)競(jìng)價(jià)原則 ?當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度 ?交割制度 ?信息發(fā)布制度 ?行情種類(lèi)與盤(pán)后數(shù)據(jù) ?行情發(fā)布及獲取方式 45 中國(guó)金融期貨交易所 China Financial Futures Exchange ?滬深 300指數(shù)作為股指期貨標(biāo)的 ?滬深 300指數(shù)，于 2022年 4月 8日正式發(fā)布，是滬深交易所聯(lián)合發(fā)布的第一只跨市場(chǎng)指數(shù)。 ? 期貨公司違反投資者適當(dāng)性制度的，交易所可以對(duì)其采取責(zé)令整改、暫停受理申請(qǐng)開(kāi)立新的交易編碼、暫?；蛘呦拗茦I(yè)務(wù)、調(diào)整或者取消會(huì)員資格等處罰措施；情節(jié)嚴(yán)重的，交易所可以向中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)提出行政處罰或者紀(jì)律處分建議。 42 中國(guó)金融期貨交易所 China Financial Futures Exchange ?監(jiān)管安排 —— 處罰措施 ?期貨公司違反投資者適當(dāng)性制度要求，未能執(zhí)行相關(guān)內(nèi)控、合規(guī)制度的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及各證監(jiān)局依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，采取監(jiān)管措施；情節(jié)嚴(yán)重的，根據(jù)《 期貨交易管理?xiàng)l例 》 第七十條進(jìn)行行政處罰； ?中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)對(duì)取得中間介紹業(yè)務(wù)資格的證券公司進(jìn)行日常監(jiān)督檢查，發(fā)現(xiàn)證券公司違反投資者適當(dāng)性制度要求的，依法采取監(jiān)管措施或者予以行政處罰。 ?中金所和期貨保證金監(jiān)控中心對(duì)制度關(guān)鍵指標(biāo)進(jìn)行核查驗(yàn)證，確保關(guān)鍵指標(biāo)的執(zhí)行到位。 41 中國(guó)金融期貨交易所 China Financial Futures Exchange ?監(jiān)管安排 —— 職責(zé)劃分 ?中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其各證監(jiān)局、中金所、保證金監(jiān)控中心和中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)按照“統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)、各司其職、各負(fù)其責(zé)、加強(qiáng)協(xié)作、聯(lián)合監(jiān)管”的原則，發(fā)揮監(jiān)管協(xié)作機(jī)制優(yōu)勢(shì)。 ?證券公司、期貨公司應(yīng)成立或指定專(zhuān)門(mén)的部門(mén)負(fù)責(zé)介紹業(yè)務(wù)的管理和業(yè)務(wù)對(duì)接。 40 中國(guó)金融期貨交易所 China Financial Futures Exchange ?IB業(yè)務(wù)專(zhuān)職人員具體要求（續(xù)） ?證券公司營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人應(yīng)通過(guò)中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)組織的介紹業(yè)務(wù)專(zhuān)項(xiàng)培訓(xùn)和考試。 39 中國(guó)金融期貨交易所 China Financial Futures Exchange ?IB業(yè)務(wù)專(zhuān)職人員具體要求 ?證券公司總部至少有 5名專(zhuān)職業(yè)務(wù)人員，證券公司營(yíng)業(yè)部至少有 2名專(zhuān)職業(yè)務(wù)人員。 37 中國(guó)金融期貨交易所 China Financial Futures Exchange ?聯(lián)合辦法的具體內(nèi)容要求 ?聯(lián)合辦法應(yīng)至少包括以下內(nèi)容： —— 客戶(hù)開(kāi)戶(hù)管理 —— 風(fēng)險(xiǎn)控制方案 —— 合規(guī)管理