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初級(jí)財(cái)務(wù)管理第十一章(參考版)

2025-01-13 06:59本頁(yè)面
  

【正文】 各項(xiàng)指標(biāo)的綜合指數(shù)按下式計(jì)算: ? 綜合指數(shù) =關(guān)系比率 重要性系數(shù) 31 2022/2/6 32 2022/2/6 財(cái)務(wù)分析案例: 洪都航空 —— 脆弱的現(xiàn)金流 33 2022/2/6 一份很不錯(cuò)的成績(jī)單 34 2022/2/6 成績(jī)單真的這么好嗎? 再看看現(xiàn)金流量表 35 2022/2/6 2022年現(xiàn)金流量表(局部) 36 2022/2/6 2022年現(xiàn)金流量表(局部) 37 2022/2/6 2022年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量: 86,326, 2022年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量: 17,580, 下降了 %! 推測(cè):可能存在大額應(yīng)收款項(xiàng) 再看資產(chǎn)負(fù)債表 38 2022/2/6 劇增! 常熟理工學(xué)院 管理學(xué)院 39 2022/2/6 應(yīng)收賬款為何劇增?是誰(shuí)在“賴賬”呢? 繼續(xù)看年報(bào) …… 是誰(shuí)呢? 40 2022/2/6 原來(lái)是控股股東! 41 2022/2/6 再看預(yù)付賬款 劇增! 常熟理工學(xué)院 管理學(xué)院 42 2022/2/6 預(yù)付賬款也劇增,付給誰(shuí)呢? 委托誰(shuí)加工呢? 43 2022/2/6 又是控股股東! 與控股股東關(guān)聯(lián)往來(lái): 44 2022/2/6 故事漸漸明朗: 為控股股東加工 —— 暫不收款,計(jì)入“應(yīng)收賬款” 委托控股股東加工 —— 提前付款,計(jì)入“預(yù)付賬款” 常此以往,公司的現(xiàn)金流能支撐多久? 45 2022/2/6 再看公司的借款 沒(méi)有長(zhǎng)期借款! 46 2022/2/6 現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)基本靠短期借款在維持 47 2022/2/6 點(diǎn)評(píng): 雖然該公司盈利,但是現(xiàn)金流堪憂 該公司可能被控股股東“掏空”! 過(guò)分依靠短期借款和自有資金進(jìn)行營(yíng)運(yùn),現(xiàn)金流相當(dāng)脆弱! 。重要程度的判斷,需根據(jù)公司經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)狀況、發(fā)展趨勢(shì)以及公司所有者、債權(quán)人和管理人員的態(tài)度等具體情況確定; ? 第三步:確立各項(xiàng)比率的標(biāo)準(zhǔn)值。運(yùn)用指數(shù)法編制綜合分析表的步驟如下: ? 第一步:選定評(píng)價(jià)公司財(cái)務(wù)狀況的比率。 所有者權(quán)益 =1247。其計(jì)算公式如下: ? 凈資產(chǎn)倍率= 普通股股數(shù) 優(yōu)先股股東權(quán)益股東權(quán)益 ?普通股每股凈資產(chǎn)每股市價(jià)28 2022/2/6 ? 杜邦財(cái)務(wù)分析 ? 杜邦財(cái)務(wù)分析就是根據(jù)某些財(cái)務(wù)比率之間的內(nèi)在聯(lián)系來(lái)綜合分析公司理財(cái)狀況的一種方法。其計(jì)算公式如下: ? 每股凈資產(chǎn)= ? 上式中,分子優(yōu)先股股東權(quán)益是指歸屬優(yōu)先股的股票清算價(jià)值和優(yōu)先股股利等。其計(jì)算公式如下: ? 股利支付率= 100%
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