【正文】 第四十二條本辦法自 2020年 11月 1日起施行。 (七 )存出保證金項(xiàng)目：指證券公司由于交收時(shí)差產(chǎn)生的應(yīng)收款項(xiàng)以及存放在其他單位的押金。 (五 )或有負(fù)債：指過去的交易或者事項(xiàng)形成的潛在義務(wù)，其存在須通過未來不確定事項(xiàng)的發(fā)生或者不發(fā)生予以證實(shí)；或過去的交易或者事項(xiàng)形成的現(xiàn)時(shí)義務(wù)，履行該義務(wù)不是很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企 業(yè)或該義務(wù)的金額不能可靠計(jì)量。 (三 )負(fù)債、流動(dòng)負(fù)債：指對(duì)外負(fù)債，不含代買賣證券款。 AMT建議書 本文檔在 AMT－企業(yè)資源管理研究中文檔控制范圍之內(nèi)，在得到許可后方可進(jìn)行使用 24 第六章附則 第四十一條本辦法下列用語的含義： (一 )風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備：由于各項(xiàng)業(yè)務(wù)存在一定風(fēng)險(xiǎn)并可能導(dǎo)致凈資本損失，所以應(yīng)按各項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)模的一定比例計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備并與凈資本建立對(duì)應(yīng)關(guān)系，使 得各項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備均有對(duì)應(yīng)的凈資本來支撐。 第三十九條證券公司未按期完成整 改、風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)情況繼續(xù)惡化，嚴(yán)重危及該證券公司的穩(wěn)健運(yùn)行的，中國證監(jiān)會(huì)可以撤銷其有關(guān)業(yè)務(wù)許可。 第三十七條證券公司整改后，經(jīng)派出機(jī)構(gòu)驗(yàn)收符合有關(guān)風(fēng) 險(xiǎn)控制指標(biāo)的，中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自驗(yàn)收完畢之日起 3個(gè)工作日內(nèi)解除對(duì)其采取的有關(guān)措施。 第三十六條證券公司凈資本或者其他風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)不符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的，派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)責(zé)令公司限期改正，在 5個(gè)工作日制定并報(bào)送整改計(jì)劃，整改期限最長不超過 20個(gè)工作日；證券公司未按時(shí)報(bào)送整改計(jì)劃的，派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)立即限制其業(yè)務(wù)活動(dòng)。 第三十四條證券公司的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、凈資本計(jì)算表、風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具了無法表示意見或者否定意見的，中國 證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以認(rèn)定其凈資本等風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)低于規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)。 涉及事 項(xiàng)不屬于明顯違反會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、證券公司凈資本計(jì)算規(guī)則等有關(guān)規(guī)定的，中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以要求證券公司說明該事項(xiàng)對(duì)公司凈資本等風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)的影響。 第三十二條證券公司的凈資本等風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)達(dá)到預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)或者不符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)分別在該情形發(fā)生之日起 3個(gè)、 1個(gè)工作日內(nèi)，向中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)書面報(bào)告，說明基本情況、問題成因以及解決問題的具體措施和期限。 派出機(jī)構(gòu)可以根據(jù)監(jiān)管需要，要求轄區(qū)內(nèi)單個(gè)、部分或者全部證券公司在一定階段內(nèi)按周或者按日編制并報(bào)送凈資本計(jì)算表和風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表。 凈資本指標(biāo)與上月相比發(fā)生 30%以上變化或不符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，證券公司應(yīng)當(dāng)在 5個(gè)工作日內(nèi)向公司全體董事書面報(bào)告， 10個(gè)工作日內(nèi)向公司全體股東書面報(bào)告。 在證券公司凈資本計(jì)算表和風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表上簽字的人員，應(yīng)當(dāng)保證凈資本計(jì)算表和風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述和重大遺漏；對(duì)凈資本計(jì)算表和風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表內(nèi)容持有異議的，應(yīng)當(dāng)在報(bào)表上注明自己的意見和理由。 AMT建議書 本文檔在 AMT－企業(yè)資源管理研究中文檔控制范圍之內(nèi)，在得到許可后方可進(jìn)行使用 22 第二十八條證券公司的董事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)對(duì)公司半年度、年度凈資本計(jì)算表和風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表簽署確認(rèn)意見。 第四章編制和披露 第二十七條設(shè)有子公司的證券公司應(yīng)當(dāng)以母公司數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，編制凈資本計(jì)算表和風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表。 第二十五條證券公司應(yīng)當(dāng)按上一年?duì)I業(yè)費(fèi)用總額的 10%計(jì)算營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備。 第二十四條證券公司為客戶買賣證券提供融資融券服務(wù)的，必須符合下列規(guī)定： (一 )對(duì)單一客戶融資業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過凈資本的 5%； (二 )對(duì)單一客戶融券業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過凈資本的 5%； (三 )接受單只擔(dān)保股票的市值不得超過該股票總市值的 20%； (四 )按對(duì)客戶融資業(yè)務(wù)規(guī)模的 10%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備； (五 )按對(duì)客戶融券業(yè)務(wù)規(guī)模的 10%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備。 證券公司同時(shí)承銷多家發(fā)行人公開發(fā)行證券，發(fā)行期有交叉、且發(fā)行尚未結(jié)束的，應(yīng)當(dāng)按照單項(xiàng)業(yè)務(wù)承銷金額和對(duì)應(yīng)比例計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備。 第二十二條 證券公司經(jīng)營證券承銷業(yè)務(wù)的，必須符合下列規(guī)定： (一 )證券公司承銷股票的，應(yīng)當(dāng)按承擔(dān)包銷義務(wù)的承銷金額的 10%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備； (二 )證券公司承銷公司債券的，應(yīng)當(dāng)按承擔(dān)包銷義務(wù)的承銷金額的 5%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備； (三 )證券公司承銷政府債券的，應(yīng)當(dāng)按承擔(dān)包銷義務(wù)的承銷金額的 2%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備。 前款所稱自營股票規(guī)模，是指證券公司持有的股票投資按成本價(jià)計(jì)算的總金額；證券自營業(yè)務(wù)規(guī)模，是指證券公司持有的股票投資和證券投資基金 (不包括貨幣市場(chǎng)基金 )投資按成本價(jià)計(jì)算的總金額。 第二十條 證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的，必須符合下列規(guī)定： (一 )按托管客戶的交易結(jié)算資金總額的 2%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備； (二 )凈資本按營業(yè)部數(shù)量平均折算額 (凈資本 /營業(yè)部家數(shù) )不得低于人民幣 500萬元。 證券公司經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)中兩項(xiàng)及兩項(xiàng)以上的，其凈資本不得低于人民幣 2億元。 證券公司經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)之一的，其凈資本不得低于人民幣 5000萬元。 計(jì)入凈資本的具體比例由中國證監(jiān)會(huì)根據(jù)債務(wù)的到期期限和公司財(cái)務(wù)狀況確定。 第十七條 證券公司借入次級(jí)債務(wù)的，可以在計(jì)算凈資本時(shí)將所借入的次級(jí)債務(wù)按照一定比例計(jì)入凈資本。 第十六條 證券公司應(yīng)當(dāng)在凈資本計(jì)算表的附注中，充分披露公司期末或有事項(xiàng)的性質(zhì) (如未決訴訟、未決仲裁、對(duì)外提供擔(dān)保等 )、涉及金額、形成原因和進(jìn)展情況、可能發(fā)生的損失和預(yù)計(jì)損失的會(huì)計(jì)處理情況。有證據(jù)表明難以收回的存出保證金項(xiàng)目，應(yīng)當(dāng)按賬齡的長短進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整。 第十五條 應(yīng)收款項(xiàng)按照賬齡的長短和可收回情況采取不同比例進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整，賬齡應(yīng)當(dāng)從業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)點(diǎn)開始計(jì)算。 對(duì)于證券公司違反規(guī)定超比例持有的證券投資，中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以要求證券公司在計(jì)算凈資本時(shí)提高風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整比例。 第十三條 證券公司的股票投資，按照股票的分類和流動(dòng)性情況采取不同比例進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整 。有證據(jù)表明公司未充分計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的，中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以要求公司補(bǔ)充提取資產(chǎn)減值準(zhǔn)備并相應(yīng)核減凈資本金額。其中，自營證券應(yīng)當(dāng)按月、按單項(xiàng)提取跌價(jià)準(zhǔn)備。 第十條 證券公司應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的證券公司凈資本計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算凈資本。 第二章凈資本及其計(jì)算 第九條 凈資本是指根據(jù)證券公司的業(yè)務(wù)范圍和公司資產(chǎn)負(fù)債的流動(dòng)性特點(diǎn)，在凈資產(chǎn)的基礎(chǔ)上對(duì)資產(chǎn)負(fù)債等項(xiàng)目和有關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后得出的綜合性風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)。 AMT建議書 本文檔在 AMT－企業(yè)資源管理研究中文檔控制范圍之內(nèi)，在得到許可后方可進(jìn)行使用 19 第七條 證券公司應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)其年度凈資本計(jì)算表和風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表進(jìn)行審計(jì)。 第六條 證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù) 自身資產(chǎn)負(fù)債狀況和業(yè)務(wù)發(fā)展情況，建立動(dòng)態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)控和補(bǔ)足機(jī)制，確保凈資本等各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)在任一時(shí)點(diǎn)都符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)。 第五條 中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)證券公司凈資本等各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)數(shù)據(jù)的生成過程及計(jì)算結(jié)果的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行定期或者不定期檢查。中國證監(jiān)會(huì)根據(jù)證券公司新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)的特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)狀況，在征求行業(yè)意見基礎(chǔ)上確定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn) 調(diào)整比例和風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備計(jì)算比例。 第三條 中國證券監(jiān)督管理 委員會(huì) (以下簡稱中國證監(jiān)會(huì) )可以根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展情況和審慎監(jiān)管原則，對(duì)凈資本計(jì)算規(guī)則、風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)及其標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備的計(jì)算比例、各項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)模的計(jì)算口徑進(jìn)行調(diào)整；調(diào)整之前，應(yīng)當(dāng)公開征求行業(yè)意見，并為調(diào)整事項(xiàng)的實(shí)施作出過渡性安排。 中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)主席：尚福林 二○○六年七月二十日 證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法 第一章 總 則 第一條 為了建立以凈資本為核心的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系，加強(qiáng)證券公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，督促證券公司加強(qiáng)內(nèi)部控制、防范風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)《證券法》等有關(guān)法律、行政法規(guī)，制定本辦法。 AMT建議書 本文檔在 AMT－企業(yè)資源管理研究中文檔控制范圍之內(nèi)，在得到許可后方可進(jìn)行使用 17 另外還有 應(yīng)力分析法、數(shù)學(xué)期望一方差分析法及經(jīng)濟(jì)計(jì)量模型分析法、歷史數(shù)據(jù)法、蒙特卡羅模擬法等方法也在各證券公司的風(fēng)險(xiǎn)管理中應(yīng)用 。 對(duì)整個(gè)機(jī)構(gòu)內(nèi)各業(yè)務(wù)單位，各風(fēng)險(xiǎn)種類的通盤管理。 真實(shí)反映交易人員的經(jīng)營業(yè)績 ，并對(duì)其過度投機(jī)行為進(jìn)行限制。 建立對(duì)不同信用等級(jí)的公司歷史數(shù)據(jù)的分析，不能用于分析非線性金融產(chǎn)品的信用風(fēng)險(xiǎn)。 給出某種特殊市場(chǎng)情景下資產(chǎn)組合損失，但未指明損失發(fā)生的概率，與 VAR法互為補(bǔ)充。 JP摩根 敏感性模擬系統(tǒng) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 估計(jì)市場(chǎng)波動(dòng)不大和劇烈波動(dòng)兩種情況下的損失。 通過事前計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)值來表示市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的大小。建立有效的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī) 制，從每年的稅后利潤中或者從資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入中提取資產(chǎn)管理損失準(zhǔn)備金，用以應(yīng)對(duì)意外風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。 建立資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償制度。證券投資風(fēng)險(xiǎn)是由系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)兩部分組成，由于不同投資品種之間的微觀風(fēng)險(xiǎn)因素各不相同，理論上講恰當(dāng)?shù)耐顿Y組合可以完全化解非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，因此通過設(shè)立投資組合可以有效地降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)在人員、財(cái)務(wù)、帳戶、交易上與自營、承銷、經(jīng)紀(jì)等業(yè)務(wù)嚴(yán)格分開。委托人資產(chǎn)的獨(dú)立性包括三層含義 ： 嚴(yán)格區(qū)分委托人資產(chǎn)與管理人資產(chǎn) ；嚴(yán)格區(qū)分不同委托人的委托資產(chǎn) ； 以及不同類型資產(chǎn)管理的獨(dú)立運(yùn)作，相互間不可混淆。從法律意義上看，客戶作為委托方，是資產(chǎn)的所有者，而證券公司是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的受托方，是資產(chǎn)的管理者，證券公司僅按受托資產(chǎn)的管理規(guī)模和績效來收取管理傭金和績效費(fèi)，并不應(yīng)該承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。 嚴(yán)禁向客戶承諾保底保息。資產(chǎn)管理應(yīng)當(dāng)實(shí)行集 中領(lǐng)導(dǎo)、統(tǒng)一管理體制下的授權(quán)制，資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)控制領(lǐng)導(dǎo)小組是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)經(jīng)營的決策和監(jiān)控機(jī)構(gòu)，資產(chǎn)管理委員會(huì)是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的管理和執(zhí)行機(jī)AMT建議書 本文檔在 AMT－企業(yè)資源管理研究中文檔控制范圍之內(nèi)，在得到許可后方可進(jìn)行使用 15 構(gòu)，資產(chǎn)管理部是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的具體實(shí)施操作部門，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)接受風(fēng)險(xiǎn)控制部門的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。 經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn) ①擅自開展對(duì)外理財(cái)業(yè)務(wù) ； ②超越公司理財(cái)業(yè)務(wù)權(quán)限 ； ③擅自向客戶承諾保底、保息 ； ④改變委托資產(chǎn)管理的性質(zhì)，變相吸收客戶資金，使其成為公司的負(fù)債業(yè)務(wù) ； ⑤違反證監(jiān)會(huì)規(guī)定，以未流通的法人股、國家股作為資產(chǎn)管理的受托對(duì)象 ； ⑥委托資產(chǎn)沒有獨(dú)立的帳戶，進(jìn)行獨(dú)立核算，與自營、經(jīng)紀(jì)等