20xx年注冊會(huì)計(jì)師考試—財(cái)務(wù)成本管理講義—第十五章營運(yùn)資本籌資(參考版)
2025-02-03 23:26本頁面
【正文】 【總結(jié)】 。下列借款條件中，不會(huì)導(dǎo)致實(shí)際利率（利息與可用貸款額的比率）高于名義利率（借款合同規(guī)定的利率）的是（ ）。 【例 甲公司年度內(nèi)使用借款 600萬元，則該筆借款的實(shí)際稅前資本成本是（ ）。 【聯(lián)系】收款法、貼現(xiàn)法、加息法、補(bǔ)償性余額的名義利率與實(shí)際利率比較 收款法 實(shí)際利率＝名義利率 貼現(xiàn)法 實(shí)際利率＞名義利 率 加息法 實(shí)際利率＞名義利率 補(bǔ)償性余額 實(shí)際利率＞名義利率 【例 實(shí)際利率＝（ 2021012% ） /（ 20210247。這樣，企業(yè)所負(fù)擔(dān)的實(shí)際利率高于名義利率大約 1倍。在分期等額償還貸款的情況下，銀行要將根據(jù)名義利率計(jì)算的利息加到 貸款本金上，計(jì)算出貸款的本息和，要求企業(yè)在貸款期內(nèi)分期償還本息之和的金額。按照貼現(xiàn)法付息，企業(yè)實(shí)際可利用的貸款為 9200元，該項(xiàng)貸款的實(shí)際利率為： 800/9200＝ %。 該方法下，實(shí)際利率大于名義利率。 （ 2）短期借款利息的支付方法 收款法 借款到期時(shí)向銀行支付利息。全年平均使用貸款：5012/12 ＋ 506/12 ＝ 75 萬元。原因在于分期償還，使得貸款的平均使用數(shù)額低于貸款額。 ⑤ 償還條件 貸款的償還有到期一次償還和在貸款期內(nèi)定期（每月、季）等額償還兩種方式。因?yàn)殂y行主要向信譽(yù) 好的客戶提供非抵押借款，而將抵押借款視為一種風(fēng)險(xiǎn)投資，故而收取較高的利率。 [答疑編號(hào) 3949150205] 『正確答案』 B 『答案解析』 %＝ 10%/（ 1－補(bǔ)償性余額比率），解得補(bǔ)償性余額比率＝ 3%；補(bǔ)償性余額＝100003% ＝ 3 00（萬元） ④ 借款抵押 銀行向財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大或信譽(yù)不好的企業(yè)發(fā)放貸款，風(fēng)險(xiǎn)很大的，為了控制風(fēng)險(xiǎn)，銀行會(huì)要求借款企業(yè)提供抵押品擔(dān)保。 例如，某企業(yè)按年利率 8%向銀行借款 10萬元，銀行要求維持貸款限額 15%的補(bǔ)償性余額，那么企業(yè)實(shí)際可用的借款只有 [10 （ 1－ 15%） ]萬元，該項(xiàng)借款的實(shí)際利率則為： 實(shí)際利率＝年利息／實(shí)際可用的借款額＝ [（ 108% ） /]100% ＝ % 【例 [答疑編號(hào) 3949150204] 『正確答案』 B 『答案解析』 1季度：（ 10008%1/4 ） +（ 1000% ） 1/4 ＝ （萬元） 2季度： 20218%1/4 ＝ 40（萬元） 3季度： 20218%1/4 ＝ 40（萬元） 4季度：（ 5008%1/4 ） +1500%1/4 ＝ （萬元） 合計(jì)＝ ③ 補(bǔ)償性余額 補(bǔ) 償性余額是銀行要求借款企業(yè)在銀行中保持按貸款限額或?qū)嶋H借用額一定百分比的最低存款余額。 協(xié)議的額度為 2021萬元，每月按照基準(zhǔn)利率支付已動(dòng)用款 項(xiàng)的利息，并為未動(dòng)用的資金按月支付 %的年度承諾費(fèi)。 [答疑編號(hào) 3949150203] 『正確答案』 B 『答案解析』 利息＝ 5008% ＋ 3008%5/12 ＝ 50（萬元） 未使用的貸款額度＝ 1000－［ 500＋ 300 （ 5/12）］＝ 1000－ 625＝ 375（萬元） 承諾費(fèi)＝ 375% ＝ （萬元） 【例 單選題】企業(yè)取得 2021年為期一年的周轉(zhuǎn)信貸額為 1000萬元，承諾費(fèi)率為 %。這是 銀行向企業(yè)提供此項(xiàng)貸款的一種附加條件。 企業(yè)享用周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定，通常要就貸款限額的未使用部分付給銀行一筆承諾費(fèi)。銀行不會(huì)承擔(dān)法律責(zé)任。 計(jì)算題】如果 M公司正面臨著甲、乙兩家提供 不同信用條件的賣方，甲公司的信用條件為 “3/10 ， n/30” ；乙公司的信用條件為 “2/20 ， n/30” ，請(qǐng)回答下面問題并說明理由： （ 1）如 M公司在 10～ 30天之間用該筆應(yīng)付賬款有一投資機(jī)會(huì)，投資回報(bào)率為 60%， M公司是否應(yīng)在 10天內(nèi)歸還甲公司的應(yīng)付賬款，以取得 3%的折扣； （ 2） M公司準(zhǔn)備享有現(xiàn)金折扣，應(yīng)選擇哪家供應(yīng)商？ [答疑編號(hào) 3949150202] 『正確答案』 （ 1）放棄現(xiàn)金折扣成本＝ 3%/（ 1－ 3%） （ 360/20） 100% ＝ 56%，由于 10～ 30天內(nèi)運(yùn)用該筆款項(xiàng)可得的回報(bào)率 60%＞ 56%，故企業(yè)應(yīng)放棄折扣； （ 2）放棄甲公司的現(xiàn)金折扣成本為 56%，放棄乙公司的現(xiàn)金折扣成本為 2%/（ 1－ 2%）360/10100% ＝ 73%，當(dāng)享受現(xiàn)金
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