1資本運(yùn)營(yíng)-模式與案例-wenkub.com
2025-01-13 00:38 本頁(yè)面
【正文】 2023年 1月 31日星期二 3時(shí) 57分 50秒 03:57:5031 January 2023 1一個(gè)人即使已登上頂峰，也仍要自強(qiáng)不息。勝人者有力，自勝者強(qiáng)。 , January 31, 2023 閱讀一切好書如同和過(guò)去最杰出的人談話。 2023年 1月 31日星期二 上午 3時(shí) 57分 50秒 03:57: 1楚塞三湘接，荊門九派通。 03:57:5003:57:5003:571/31/2023 3:57:50 AM 1成功就是日復(fù)一日那一點(diǎn)點(diǎn)小小努力的積累。 2023年 1月 上午 3時(shí) 57分 :57January 31, 2023 1行動(dòng)出成果，工作出財(cái)富。 :57:5003:57Jan2331Jan23 1故人江海別，幾度隔山川。 案例 上海大眾業(yè)務(wù)整合與 MBO 上海大眾（集團(tuán)）公司原股權(quán)結(jié)構(gòu) 大眾（集團(tuán)）公司 大眾出租 控股 ％（國(guó)有股） 控股 ％ 浦東大眾 董事長(zhǎng)：楊國(guó)平 總股本 凈資產(chǎn) 13億 總股本 凈資產(chǎn) 5億 1997年 股本小，資產(chǎn)少，成為首期目標(biāo)（工具） 股權(quán)套作方案 ? 出租車業(yè)務(wù)整合到大眾出租，更名為“大眾交通”，高科技項(xiàng)目整合到浦東大眾，更名為“大眾科創(chuàng)”； ? 職工集資 7000萬(wàn)元組建職工持股會(huì)，并作為第一大股東成立大眾企業(yè)管理公司； ? 企業(yè)管理公司負(fù)債收購(gòu)大眾出租持有的 2600萬(wàn)股浦東大眾法人股，成為第一大股東； ? 大眾出租向浦東大眾定向增發(fā)法人股 ，每股 ，共 ，浦東大眾以營(yíng)運(yùn)車和交運(yùn)公司的股權(quán)折價(jià) 。公司設(shè)立三年來(lái)，經(jīng)營(yíng)狀況一直良好，貨幣資金和短期投資約，每股凈資產(chǎn) ，公司資產(chǎn)負(fù)債率 ％，每股收益 ，凈資產(chǎn)收益率％。這種支付方式也稱為換股收購(gòu)。規(guī)避“五分開”要求 案例：創(chuàng)智并購(gòu)五一文 湖南五一文第一大股東原長(zhǎng)沙五一文化用品商場(chǎng)集體資產(chǎn)管理協(xié)會(huì)以其擁有的五一文（占公司總股本的 ％）股本作為出資，與湖南創(chuàng)智軟件園共同設(shè)立湖南創(chuàng)智科技有限公司，其中協(xié)會(huì)和軟件園分別占“創(chuàng)智科技”股份的 49％和 51％。 買殼上市 6：間接控股 買“殼”公司不通過(guò)直接收購(gòu)（或受讓）上市公司的股權(quán)獲得控制權(quán)，而是通過(guò)對(duì)上市公司控股股東的控股權(quán)收購(gòu)或與控股股東進(jìn)行重組而間接獲得對(duì)上市公司的控制權(quán)。 案例：復(fù)星控股南鋼股份 南鋼集團(tuán) 南鋼股份 % 第一步：成立合資公司 南鋼集團(tuán) 復(fù)星集團(tuán)下屬三公司 南鋼聯(lián)合 6億現(xiàn)金 4億經(jīng)營(yíng)資產(chǎn) 60% 40% 注冊(cè)資本 10億 第二步：對(duì)南鋼聯(lián)合增資 :要約收購(gòu) 南鋼集團(tuán) 復(fù)星集團(tuán)下屬三公司 南鋼聯(lián)合 應(yīng)出資 以 %的南鋼股份的股權(quán) 60% 40% 注冊(cè)資本擴(kuò)大到 27億 南鋼股份 % 南鋼聯(lián)合《要約收購(gòu)報(bào)告書》 本次要約收購(gòu)的標(biāo)的為南鋼股份 240萬(wàn)股法人股以及 14400萬(wàn)股流通股，合計(jì)占公司已發(fā)行股份總數(shù)的 %。 要約收購(gòu)的分類 1。 案例：托普 Vs 長(zhǎng)征 本案例中買殼上市和資產(chǎn)重組的運(yùn)作思路是：先向上市公司注入資產(chǎn)，再收購(gòu)上市公司控股權(quán) 本案例相關(guān)方：目標(biāo)方 ? 四川長(zhǎng)征股份有限公司（川長(zhǎng)征 /000583） – 四川自貢，主營(yíng)機(jī)床等， 1995年 11月上市； – 最大股東為自貢市國(guó)有資產(chǎn)管理局，國(guó)有股 4262萬(wàn)股，占 %； – 總股本 8812萬(wàn)股；社會(huì)法人股 1050萬(wàn)股；流通股3496萬(wàn)股；職工股 4萬(wàn)股； – 行業(yè)不景氣，上市后業(yè)績(jī)逐漸下滑 – （ 1997）每股收益 ，凈資產(chǎn)收益率 %，喪失配股資格 ? 自貢市國(guó)有資產(chǎn)管理局（自貢國(guó)資局） 本案例相關(guān)方：收購(gòu)方 ? 四川托普科技發(fā)展有限公司（托普發(fā)展） – 1992年成立的民營(yíng)高科技企業(yè) – 下屬西部軟件園，國(guó)家科委授牌 ? 成都托普科技股份有限公司（托普科技） – 托普發(fā)展的控股子公司
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