資本運營案例綜合ppt課件-wenkub.com
2025-04-30 18:26 本頁面
【正文】 也就是說，海爾進(jìn)行企業(yè)兼并重組，并不是把幾個企業(yè)簡單相加，而是通過向被兼并方輸入海爾文化，轉(zhuǎn)變觀念，轉(zhuǎn)換機制，實現(xiàn)精神變物質(zhì)，從而提高 聯(lián)合艦隊 的整體戰(zhàn)斗力。 二、海爾集團(tuán)資本運營 海爾集團(tuán)在十年多的時間里取得了世人矚目的成就，特別是在資本市場及企業(yè)兼并重組方面，取得了巨大成功，歸納起來，不外乎兩點： １、進(jìn)入資本市場的目的。海爾集團(tuán)資本運營的模式就是 吃休克魚 ，兼并一個企業(yè)時主要考慮兼并之后能否帶來效益，而不以該企業(yè)的財務(wù)報表為依據(jù)，為了休克魚的復(fù)蘇，有時需要付出資金，但如果可以很快在一個領(lǐng)域里占據(jù)較大的市場份額，這樣就值得做。該公司原來在青島是與青島電冰箱廠齊名的企業(yè)，其生產(chǎn)的琴島夏普洗衣機是國內(nèi)三大名牌洗衣機之一，但由于該企業(yè)管理不善，企業(yè)缺乏凝聚力，致使企業(yè)效益連年滑坡，至１９９５年企業(yè)狀況相當(dāng)糟糕：總資產(chǎn)為４億元，而總負(fù)債達(dá)５億多，資不抵債１ .３３億，負(fù)債率高達(dá)１４０％多。為了壯大實力，實現(xiàn)強強聯(lián)合，電冰箱總廠１９９１年兼并了原青島空調(diào)器廠和青島冷柜廠，通過投入資金，狠抓企業(yè)管理和海爾文化，依托海爾的品牌和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，經(jīng)濟(jì)效益得到了可喜的提高，９２年到９６年，冷柜、空調(diào)的產(chǎn)量分別提高了４倍１４倍。１９８８年電冰箱總廠兼并了當(dāng)時的青島電鍍廠，改造為微波電器廠，通過賂微波電器廠注入資金引進(jìn)生產(chǎn)設(shè)備，經(jīng)營管理和企業(yè)效益都有了大幅度提高。青島電冰箱總廠通過與德國利勃海爾合資，引進(jìn)了先進(jìn)技術(shù)，生產(chǎn)水平有了大幅度提高，同時，狠抓產(chǎn)品質(zhì)量，大力開拓國內(nèi)市場。所謂休克魚是指硬件條件很好，管理卻滯后的企業(yè)，由于經(jīng)營不善落到了市場的后面，一旦有一套行之有效的管理制度，把握住市場就能重新站起來。 二、海爾集團(tuán)資本運營 三年多，海爾通過改制，使企業(yè)發(fā)生了很大的變化，冰箱產(chǎn)量是由上市時９３年的３０多萬臺，猛增到９６年的１５１萬臺，增長了５倍，企業(yè)利潤總額也由９３年的８１８７萬元，增長到９６年的2022５萬元，增長了２ . ５倍，員工的工作環(huán)境、工資收入也得到了極大改善和提高，公司股本由９３年上市的１ .７億元擴(kuò)張為９６年末的３ .２６億，而公司每股收益卻由上市時的０ .４１元，增長為９６年的０ .５５元，公司在三年的時間里，股本翻一番，而每股收益不但沒有稀釋，反而有提高，也就是說企業(yè)在不斷擴(kuò)容的同時，資本利潤率不但沒有下降，反而有所提高，從根本上保證了股民的權(quán)益。海爾商標(biāo)在９６年的無形資產(chǎn)價值達(dá)到７７億，成為名副其實的中國家電第一名牌。到１９９１年，連續(xù)五年被全國消費者評為 最受歡迎的輕工產(chǎn)品電冰箱類 第一名，這時的冰箱廠，無論是品牌的知名度還是在產(chǎn)品質(zhì)量、服務(wù)質(zhì)量上，都達(dá)到了一個空前的高度。 一、亞泰集團(tuán)資本運營 十年多來，亞泰集團(tuán)先后兼并重組了原長春雙陽水泥廠、原長春躍進(jìn)水泥廠、原吉化化鋼水泥廠、原吉化明城水泥廠、原北國之春大酒店、原吉林省東生藥業(yè)公司、吉林大藥房等十家企業(yè)，而且兼并一個活一個，重組一個火一個，被業(yè)內(nèi)人士稱為 “ 亞泰現(xiàn)象 ” 。一是以承債兼并的方式吸納有潛力的資產(chǎn)、拓展公司的產(chǎn)業(yè)鏈條。 1998年亞泰集團(tuán)獲準(zhǔn) 10： 8高比例配股 ,公司抓住這一機遇，向長春市、二道區(qū)政府提出轉(zhuǎn)換國家股東的申請，長春市國有資產(chǎn)管理局整體接受二道區(qū)所有股權(quán)，并以長春市熱力公司的實物資產(chǎn)認(rèn)購亞泰集團(tuán)配股，為此亞泰集團(tuán)不僅解決了配股的 “ 瓶頸 ” 問題，也吸納一塊優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)組建了亞泰熱力公司。原國家經(jīng)貿(mào)委領(lǐng)導(dǎo)陳清泰評價：
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