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【正文】 3. 自動平衡 ? 點擊 〖自動平衡〗，系統(tǒng)將自動分配貸款金額到對應各期 。 4. 資金來源 5. 導 Excel ? 資金來源 在資金籌措列表中顯示方案所有資金來源信息，并可編輯資金來源信息。 1. 新增資金來源 點擊列表上的 〖新增〗按鈕，輸 入 具體的資金來源信息，保存即可 。 【 注意事項 】 ： ? 自有資金：選 擇 “ 是 ” 的資金來源將不會計算資金成本 。 ? 借款順序： 〖自動平衡〗時，將按設(shè)置的借款和還款順序來優(yōu) 先 選擇某筆資金來源記錄進行放款和還款操作 。 2. 修改資金來源 明源房地產(chǎn) ERP投資分析 管理軟 件－ 操作手冊 第 25 頁 共 31 頁 在列表中選中要修改的記錄雙擊 打開修改界面，修改相關(guān)信息，保存即可 。 【 注意事項 】 ： ? “ 貸款額度 ” 不允許小于 “ 已貸款金額－已還款金額 ” 。 現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金流量表是反映公司某一時期的現(xiàn)金流入和流出的情況。 現(xiàn)金流量表中各條目對應的取值如下： ? 現(xiàn)金流出：開發(fā)成本＋資金成本＋稅費。 ? 開發(fā)成本：投資估算中投放到各期的費用明細值。 ? 資金成本： 1) 第一期 財務(wù)類成本：資金成本 =本期“累計籌資性凈現(xiàn)金流量”綜合貸款年利率247。 N247。2（當方案的周期單位為 “ 月 /季 /半年 /年 ” ， N對應取值 “12/4/2/1” 。） 2) 非第一期財務(wù)類： 資金成本 =上期“累計籌資性凈現(xiàn)金流量”綜合貸款年利率247。 N＋本期“籌資性凈現(xiàn)金流量”綜合貸款年利率247。 N247。 2 ? 營業(yè)稅金及附加：各期值等于【項目收入預測】模塊中對應各期的 “ 銷售回款額 ” 【方案制定】模塊中當前方案的 “ 營業(yè)稅金及附加比率 ” ? 現(xiàn)金流入：各期對應的銷售回款額。 1) 銷售面積：當前方案的所有產(chǎn)品銷售面積之和。 2) 銷售金額：當前方案的所有產(chǎn) 品銷售金額之和。 3) 銷售回款額：項目收入預測中各期對應的銷售回款額。 ? 凈現(xiàn)金流量：現(xiàn)金流入－現(xiàn)金流出。 ? 累計凈現(xiàn)金流量：本期對應的凈現(xiàn)金流量值＋其上期對應的累計凈現(xiàn)金流量值。 ? 籌資性現(xiàn)金流入：項目資金籌措中手動新增的資金來源投放到各期的值，具體投放值由手動分配。 ? 籌資性現(xiàn)金流出：手工輸入，各期累計值不允許大于籌資性現(xiàn)金流入各期累計值。 ? 籌資性凈現(xiàn)金流量：籌資性現(xiàn)金流入－籌資性現(xiàn)金流出。 ? 累計籌資性凈現(xiàn)金流量：本期對應的籌資性凈現(xiàn)金流量值＋其上期對應的籌資性凈現(xiàn)金流量值。 明源房地產(chǎn) ERP投資分析 管理軟 件－ 操作手冊 第 26 頁 共 31 頁 ? 期初資金余額：當期期初資金余額 = 上 期期末資金余額。 ? 期末資金余額：當期期末資金余額 = 當期期初余額 + 當期凈現(xiàn)金流量 + 當期籌資性凈現(xiàn)金流量。 四、 投資分析 對投資測算中制定的投資方案進行分析。通過對方案的進行財務(wù)評價和敏感性分析，來評估該投資估算方案是否可行。 財務(wù)評價 財務(wù)評價的依據(jù)是現(xiàn)金流量表，目的主要是進行 “ 項目可行性分析 ” ，分析的指標如下： ? 凈現(xiàn)值： ? 即 NPV，公式如下： ? 其中： Rate是貼現(xiàn)率； Value1， Value2， ? 為各期的 “ 凈現(xiàn)金流量 ” 。 ? 貼現(xiàn)率：若方案的 “ 周期單位 ”=“ 月 /季 /半年 /年 ” ，貼現(xiàn)率需要分別除以 “12/4/2/1” 。 ? 內(nèi)部收益率（ IRR）： ? IRR 基于 NPV。您可以將其視為 NPV 的特例，其中計算的報酬率為對應于 0（零）凈現(xiàn)值的利率。 ? 銷售利潤率 = 利潤總額 247。 總銷售額 說明： 利潤總額：即 “ 累計凈現(xiàn)金流量 ” 總銷售額：即 “ 現(xiàn)金流入 ” ? 稅前利潤 = 現(xiàn)金流 入 現(xiàn)金流出 明源房地產(chǎn) ERP投資分析 管理軟 件－ 操作手冊 第 27 頁 共 31 頁 ? 稅后利潤 = 稅前利潤（ 1－所得稅率） ? 靜態(tài)投資回收期，公式如下： 說明： 若方案的 “ 周期單位 ”=“ 月 /季 /半年 /年 ” ，貼現(xiàn)率需要分別除以 “12/4/2/1” 。 ? 動態(tài)投資回收期，公式如下： 說明： 若方案的 “ 周期單位 ”=“ 月 /季 /半年 /年 ” ，貼現(xiàn)率需要分別除以 “12/4/2/1” 。 ? 自有資金利潤率 = 凈現(xiàn)金流 247。 自有資金 ? 總投資回報率 = 項目凈利潤 247。 項目總投資 說明： 項目凈利潤：即 “ 累計凈現(xiàn)金流量 ” 項目總投資：即 “ 現(xiàn)金流出 ” ? 盈虧平衡點銷售率 = 現(xiàn)金流出 247。 現(xiàn)金流入 【 注意事項 】 ： ? 在查看財務(wù)評價數(shù)據(jù)之前，必須點擊〖計算〗按鈕，從而得到最新的各項指標數(shù)據(jù)。 ? 當前方案已鎖定，不允許進行計算操作。 單因素敏感性分析 此模塊主要是根據(jù)當前 方 案的現(xiàn)金流數(shù)據(jù)，計算出其中的某投資類因素、收入類因素發(fā)生改變后，對財務(wù)評價指標的影響 。用戶選擇投資類因素、收入類因素以及變動幅度后，點擊 敏感性因素列表中的〖計算〗按鈕即可查看對應結(jié)果。 列表說明 ： ? 敏感性 因 素列表： ? 投資類敏感性因素：當前方案對應 項目 的所有一級 測算科目 樹。 明源房地產(chǎn) ERP投資分析 管理軟 件－ 操作手冊 第 28 頁 共 31 頁 ? 收入類敏感性因素：當前方案所有產(chǎn)品的計劃均價、可售面積。 ? 敏感性分析結(jié)果列 表： ? 系統(tǒng)分別以數(shù)據(jù)表與線性圖的形式顯示所選瀏覽內(nèi)容在所設(shè)變動幅度范圍內(nèi)的值。 【 注意事項 】 ： ? 必須選擇至少一個投資類因素或收入類因素。 ? 方案選擇界面中僅顯示方案制定中新增的直接方案。 ? 敏感性因素列表中選擇了投資類因素時，是對其對應的投資估算費用按變動幅度重新計算現(xiàn)金流出值。而選擇了收入類因素時，是對產(chǎn)品的對應計劃均價或可售面積按變動幅度重新計算現(xiàn)金流入值。 多因素敏感性分析 敏感性分析的目的是考察項目的主要因素發(fā)生變化時，對項目凈效益的影響程度。多因素敏感性分析是指多個因素發(fā)生變化時，對項目凈效 益的綜合影響程度。 操作步驟如下： 1) 選擇 “ 投資類因素 ” 和 “ 收入類因素 ” 并錄入相應的變動比例， 2) 點擊〖計算〗按鈕，即可看到多因素敏感性分析結(jié)果 。 列表說明 ： 1) “基本方案”的數(shù)據(jù)就是已制定方案的財務(wù)分析結(jié)果。 2) “分析結(jié)果值”的數(shù)據(jù)是各種因素發(fā)生錄入變動比例的變化后對應的分析結(jié)果。 五、 成本數(shù)據(jù)庫 已建項目的成本數(shù)據(jù)可以作為下一個項目投資估算的參考數(shù)據(jù)，建立成本數(shù)據(jù)庫的目的就是為了沉積成本數(shù)據(jù)為其他投資估算方案進行指引工作。 項目成本數(shù)據(jù)庫 項目成本數(shù)據(jù)庫是對歷史項目成本數(shù)據(jù)的沉淀，可以作為下一個項目投資估算的 基礎(chǔ)和參考。 明源房地產(chǎn) ERP投資分析 管理軟 件－ 操作手冊 第 29 頁 共 31 頁 ? 新增方案 用戶點擊方案列表中的新增按鈕即可打開新增界面進行編輯，新增界面中僅顯示＜主要信息＞標簽頁，其字段取值請參照【方案制定】模塊中的 新增直接方案 功能。 【 注意事項 】 ： ? 當前 項目 已新增了方案，不允許再對此新增方案。 ? 方案代碼、方案名稱默認顯示為 項目 代碼、 項目 名稱，用戶僅可修改方案代碼。 ? 方案代碼、方案名稱在整個公司內(nèi)唯一。 ? 修改方案 用戶雙擊方案列表中的記錄即可打開修改界面進行編輯，此時可新增產(chǎn)品信息、技術(shù)經(jīng)濟指標以及項目成本費用明細數(shù)據(jù)。 【 注意事項 】 ： ? 當前方案已鎖定，不允許修改 方案信息。 相關(guān)操作： ? 產(chǎn)品構(gòu)成 ＜產(chǎn)品構(gòu)成＞標簽頁用來新增當前方案的產(chǎn)品記錄，用戶點擊產(chǎn)品列表中的〖新增〗按鈕即可打開新增界面進行編輯，雙擊列表中的記錄即可對其進行修改，選擇中列表中的記錄后點擊〖操作〗下的〖刪除〗按鈕即可刪除此記錄。 ? 可售產(chǎn)品 用戶雙擊列表中的記錄即可打開修改界面編輯產(chǎn)品信息，系統(tǒng)將根據(jù)輸入的可售比例、計劃均價自動計算當前產(chǎn)品的可銷售面積與總售價。具體計算公式請參照【方案制定】模塊中 修改方案 功能。 ? 技術(shù)經(jīng)濟指標 ? 項目成本 ? 刪除方案 用戶選擇要刪除的記錄 ， 在方案列表中點擊〖操作〗下的〖刪除〗按鈕即可刪除當前所選記錄。 【 注意事項 】 ： 明源房地產(chǎn) ERP投資分析 管理軟 件－ 操作手冊 第 30 頁 共 31 頁 ? 當前方案下不存在費用明細數(shù)據(jù)，刪除此方案將同步刪除其下的產(chǎn)品與技術(shù)經(jīng)濟指標信息。 ? 當前方案下存在費用明細數(shù)據(jù)，不允許 刪除此方案。 ? 當前方案已鎖定，不允許刪除。 ? 鎖定 \取消鎖定方案 用戶選擇要鎖定或取消鎖定的方案后，點擊方案列表中的 〖 鎖定 〗 按鈕即可鎖定當前選擇的方案，點擊方案列表中的 〖 取消鎖定 〗 按鈕即可取消已鎖定的方案。 【 注意事項 】 ： ? 當前方案鎖定后，此方案的所有信息均不允許進行編輯，包括重新計算功能。 ? 計算 當費用明細的計算類型為 “ 自定義公式 ” 時，修改公式中的參數(shù)時可通過〖計算〗按鈕重新計算所有方案的 測算科目 對應的費用明細與技術(shù)經(jīng)濟指標值。 項目成本對比分析 選擇已在項目成本數(shù)據(jù)庫中建立方案的項目，將其項目 成本進行對比分析。 操作步驟如下： 1） 選擇對比的 項目 。 2） 選擇進行對比的一級 測算科目 類別，系統(tǒng)默認 “ — 全部 — ” ，對所有 測算科目 進行對比分析。 3） 如果只對一級 測算科目 進行分析，請勾選 “ 只顯示大類 ” 。 4） 選擇需要進行對比分析的數(shù)據(jù)類型。 5） 點擊〖對比分析〗按鈕，對比結(jié)果將顯示在 測算科目 列表中。 【 注意事項 】 ： ? 當選擇的 兩 個項目 測算科目 不一致時，則以第一個 項目 的 測算科目 為準； ? 選擇“只顯 示 大類”，則分析列表中只顯示當前所選級別的科目明細，而不顯示下級科目明細。 明源房地產(chǎn) ERP投資分析 管理軟 件－ 操作手冊 第 31 頁 共 31 頁 項目指標對比分析 此模塊用 來對項目所選方案的系統(tǒng)指標與自定義指標值進行對比分析，用戶選擇方案后點擊主界面中的〖對比分析〗按鈕即可查看各方案的指標值。另外，可通過技術(shù)經(jīng)濟指標列表中的導 EXCEL按鈕將對比分析結(jié)果導出到 EXCEL中進行處理。 【 注意事項 】 ： ? 進行對比分析后顯示的指標列表以所選方案的第一個為準。 ? 方案選擇界面中可供選擇的方案僅為方案制定中新增的直接方案，以及項目成本數(shù)據(jù)庫中新增的方案。