資本市場(chǎng)新制度與中小企業(yè)板特點(diǎn)培訓(xùn)教材-資料下載頁
2025-05-09 19:52本頁面
【導(dǎo)讀】股權(quán)分置改革取得重大進(jìn)展：截至2020年12月4日，滬深兩市已完成和進(jìn)入股。改程序的上市公司市值占比達(dá)96%；中小板已于2020年底全面完成股改，形成全流通板塊。取消股份公司設(shè)立、合并、分立要求批準(zhǔn)的規(guī)定，縮短企業(yè)改制。發(fā)起人出資方式多樣化，貨幣出資不低于注冊(cè)資本的30％,提高。了知識(shí)產(chǎn)權(quán)在公司資本構(gòu)成中的地位;強(qiáng)化市場(chǎng)化約束機(jī)制，確定了再融資定價(jià)與市價(jià)之間的比?；I資額不得超過凈資產(chǎn)兩倍,市盈率不得超過20倍；輔導(dǎo)期一年方可申請(qǐng)發(fā)行上市,關(guān)聯(lián)交易比例不得超過30%；不能在發(fā)行上市前12個(gè)月內(nèi)通過擴(kuò)股引進(jìn)新股東。對(duì)中介機(jī)構(gòu)出具的文件明確提出要求，加大其審慎核查責(zé)任；加大對(duì)中介機(jī)構(gòu)違法違規(guī)行為的處罰力度。2020年5月17日，經(jīng)國務(wù)院同意，中國證。監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)在深交所設(shè)立中小企業(yè)板；定向增發(fā)：再融資新規(guī)頒布后第一家定向增發(fā)，2020年6月20日，
【正文】 宣傳 、 交易活躍度 、 市場(chǎng)影響力等方面所具有的優(yōu)勢(shì)十分明顯 中介機(jī)構(gòu)的選擇 ? 選擇中介機(jī)構(gòu)的誤區(qū)： ? 看重關(guān)系 ? 看重名氣 ? 看重費(fèi)用 ? 參考：深交所對(duì) 2020年度在中小企業(yè)板上市保薦工作中作出突出貢獻(xiàn)與創(chuàng)新成績(jī)的保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行了表彰。國信證券、平安證券、廣發(fā)證券、申銀萬國與 中信證券 ( ,%)5家公司被評(píng)為最佳保薦機(jī)構(gòu)；招商證券、 宏源證券 ( ,%)、長(zhǎng)江巴黎百富勤、海通證券、第一創(chuàng)業(yè)證券、中信建投證券、興業(yè)證券、東北證券、華泰證券、東方證券、聯(lián)合證券、國元證券 12家公司被評(píng)為優(yōu)秀保薦機(jī)構(gòu)；申銀萬國、長(zhǎng)江巴黎百富勤與光大證券 3家公司獲得保薦項(xiàng)目創(chuàng)新獎(jiǎng)。 ? 選定中介機(jī)構(gòu)前的工作 加強(qiáng)摸底調(diào)查，掌握基本情況 結(jié)合企業(yè)實(shí)際，進(jìn)行合理選擇 多方征求意見，慎重進(jìn)行決策 時(shí)不我待，加快優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)上市進(jìn)程！ ? 能否及時(shí)抓住機(jī)遇，充分利用資本市場(chǎng)將是決定一個(gè)國家或地區(qū)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)最重要的指標(biāo)之一！ ? 大力發(fā)展資本市場(chǎng)應(yīng)列入各地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略！ ? 規(guī)范改制、規(guī)范上市！ 地市 面 積 人口 GDP 上市家數(shù) 募資 江蘇江陰市 983KM178。 118萬 788億 18 82億 浙江臺(tái)州市 102KM178。 546萬 1247億 8 30億 浙江紹興市 8256KM178。 433萬 1440億 24 87億 浙江楊汛橋鎮(zhèn) 38KM178。 21億 8 30億 山東淄博市 5900KM178。 414萬 1230億 14 ? 江蘇江陰市：以全國萬分之一的土地，千分之一的人口，創(chuàng)造出全國三百分之一的ＧＤＰ，全國百分之一的上市公司數(shù)； ? 浙江楊汛橋鎮(zhèn)：面積不足 38平方公里、人口不足 －擁有 8家上市公司：香港主板 2家，香港創(chuàng)業(yè)板 3家，內(nèi)地 A股 3家； ? 浙江提出：建設(shè) “ 證券強(qiáng)省 ” ，提升經(jīng)濟(jì)證券化強(qiáng)度。 ?時(shí)不我待 ?當(dāng)前是資本市場(chǎng)發(fā)展史上的最好時(shí)期 ， 是中小企業(yè)改制上市的最佳時(shí)機(jī)； ?中小企業(yè)板是中小企業(yè)直接融資的首選 活躍程度 、 板塊效應(yīng) 、 發(fā)行價(jià)格優(yōu)勢(shì) 、 成本優(yōu)勢(shì)十分明顯； ?主業(yè)突出 、 成長(zhǎng)性好 、 規(guī)范運(yùn)作的企業(yè)應(yīng)理直氣壯地利用資本市場(chǎng) ，要特別消除企業(yè)上市的神秘感 、 距離感 、 畏難感； ?誰先利用資本市場(chǎng) ， 誰將掌握先機(jī) ， 占據(jù) 、 鞏固行業(yè)的龍頭和制高點(diǎn) 。 ?企業(yè)發(fā)行上市的工作建議： ?改制上市是企業(yè)的重大戰(zhàn)略決策 ， 認(rèn)真理解和認(rèn)識(shí)資本市場(chǎng)的特殊功能 ， 立足長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展； ?審慎選擇上市地 ， 上市地一經(jīng)選擇 ， 再行調(diào)整難度較大 ， 上市地不同 ， 將對(duì)企業(yè)發(fā)行上市效果與長(zhǎng)期性戰(zhàn)略實(shí)施產(chǎn)生較大區(qū)別； ?了解發(fā)行上市的基本要求與特點(diǎn) ， 為企業(yè)擬定正確的資本戰(zhàn)略規(guī)劃； ?慎重選擇中介機(jī)構(gòu) ， 應(yīng)關(guān)注保薦機(jī)構(gòu)的執(zhí)業(yè)水準(zhǔn) 、 保薦代表人的敬業(yè)精神與業(yè)務(wù)能力； ?聘請(qǐng)熟悉資本市場(chǎng)基本知識(shí)與工具 ， 能與中介機(jī)構(gòu) 、 政府主管部門做好協(xié)調(diào) 、 配合工作的董事會(huì)秘書 ； ?準(zhǔn)備募集資金的項(xiàng)目 ， 并進(jìn)行科學(xué)的可行性分析 ， 核心是關(guān)注募集資金的投向能否提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力 。 ?嚴(yán)格按照資本市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)和法律 、 法規(guī)的要求 ， 規(guī)范治理結(jié)構(gòu)與財(cái)務(wù)制度 ， 不要留下隱患和后遺癥 。 謝 謝！ 歡迎與我們聯(lián)系！ 電話：
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