《資本市場(chǎng)新制度與中小企業(yè)板特點(diǎn)培訓(xùn)教材》-全文預(yù)覽
【正文】 2月，公司公開(kāi)向社會(huì)發(fā)行股票 2,800萬(wàn)股，集資人民幣 2,800萬(wàn) ? 1991年 6月，公司通過(guò)配售和定向發(fā)行新股 2,836萬(wàn)股，集資人民幣 ? 1993年 3月，本公司發(fā)行 4,500萬(wàn)股 B股，募集資金 45,135萬(wàn)港元。 ?融資額比較 :與首發(fā)相比 ， 再融資同樣是 2500萬(wàn)股 ， 融資額為首發(fā)融資額的三倍 ， 但僅占目前總股本的 ％ ， 而首發(fā)融資占發(fā)行后總股本的 %。 中小企業(yè)板公司利潤(rùn)情況 ? 發(fā)行前一年的收入、利潤(rùn)、凈資產(chǎn)情況 一般而言，集中在： 凈利潤(rùn) 3000－ 6000萬(wàn)元，凈資產(chǎn)在 1－ 2億間 其中威爾泰： 05年凈利潤(rùn) 1317萬(wàn)元，主業(yè)收入 ，凈資產(chǎn) 9800萬(wàn)元。 ?市場(chǎng)概況 （ 截止 2020年 12月 31日 ） 上市公司 102家 融資總額 282億元， 平均融資 總發(fā)行規(guī)模 平均發(fā)行規(guī)模 3400萬(wàn)股 總市值 1636億元 發(fā)行后平均總股本 最高： 最低： 最高： 9000萬(wàn)股 最低： 1340萬(wàn)股 結(jié)論：中小板已初具規(guī)模！ ?交易情況 （ 截至 2020年 12月 31日 ） ?“ 三高 ” 特征非常明顯：高股價(jià) 、 高市盈率 、 高換手率 。 ?取消了間隔一年才能再融資的要求 。 ?新 《 公司法 》 和 《 證券法 》 :為資本市場(chǎng)發(fā)展和創(chuàng)新消除了諸多限制 ?取消股份公司設(shè)立 、 合并 、 分立要求批準(zhǔn)的規(guī)定 ， 縮短企業(yè)改制時(shí)間； ?發(fā)起人出資方式多樣化 ， 貨幣出資不低于注冊(cè)資本的 30％ ,提高了知識(shí)產(chǎn)權(quán)在公司資本構(gòu)成中的地位 。 民企上市可能遇到的問(wèn)題 ? 稅務(wù)問(wèn)題 ? 土地 ? 環(huán)保 ? 民營(yíng)化過(guò)程中的規(guī)范性問(wèn)題 ? 行業(yè)地位和持續(xù)盈利能力 ? 關(guān)聯(lián)交易與資金往來(lái) ? 發(fā)展戰(zhàn)略與募集資金投向 ? 法人治理結(jié)構(gòu) ? 獨(dú)立性及穩(wěn)定性 二、中小企業(yè)板基本情況與特點(diǎn) ?中小企業(yè)板的設(shè)立 ? 2020年 5月 17日 ， 經(jīng)國(guó)務(wù)院同意 ， 中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)在深交所設(shè)立中小企業(yè)板； ?中小企業(yè)板 ， 是在現(xiàn)行法律法規(guī)不變 、 發(fā)行上市標(biāo)準(zhǔn)不變的前提下 ， 在深交所設(shè)立的一個(gè)運(yùn)行獨(dú)立 、 監(jiān)察獨(dú)立 、 代碼獨(dú)立 、 指數(shù)獨(dú)立的板塊； ?重點(diǎn)為主業(yè)突出 、 具有成長(zhǎng)性和科技含量的中小企業(yè)提供直接融資平臺(tái) ， 是解決中小企業(yè)發(fā)展瓶頸的重要探索 。主板日均換手率指同期深證股票的日均換手率。 ?定向增發(fā) ：再融資新規(guī)頒布后第一家定向增發(fā) ， 2020年 6月 20日 ，定向增發(fā) 2500萬(wàn)股 ， 發(fā)行價(jià) 48元 （ 相當(dāng)于兩年前的 216元 /股 ） ， 發(fā)行市盈率 （ 未攤薄 ） ， 募集資金 12億元 。 ?截止 2020年 11月底 ， 總市值為 252億元 ， 與上市首日市值 ， 已增加了近 8倍 ， 目前流通市值 103億 ， 居中小板第一位 ， 整個(gè)深圳市場(chǎng)第五位 。 審核透明度高 。 交易活躍度 。 上市地的選擇 根據(jù)成本效益原則，目前受到境外投資者追捧的公司有兩大類(lèi)： 壟斷類(lèi)、資源類(lèi)公司，如大型銀行、石化等 獨(dú)特概念的公司，如網(wǎng)絡(luò)、新能源等。 中小企業(yè)板 香港主板 香港創(chuàng)業(yè)板 紐交所 納斯達(dá)克 英國(guó) AIM市場(chǎng) 38 12 25 1
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