《資本市場(chǎng)新制度與中小企業(yè)板特點(diǎn)培訓(xùn)教材》-文庫(kù)吧
2025-04-14 19:52 本頁(yè)面
【正文】 ?中小企業(yè)板 ， 是在現(xiàn)行法律法規(guī)不變 、 發(fā)行上市標(biāo)準(zhǔn)不變的前提下 ， 在深交所設(shè)立的一個(gè)運(yùn)行獨(dú)立 、 監(jiān)察獨(dú)立 、 代碼獨(dú)立 、 指數(shù)獨(dú)立的板塊； ?重點(diǎn)為主業(yè)突出 、 具有成長(zhǎng)性和科技含量的中小企業(yè)提供直接融資平臺(tái) ， 是解決中小企業(yè)發(fā)展瓶頸的重要探索 。 ?市場(chǎng)概況 （ 截止 2020年 12月 31日 ） 上市公司 102家 融資總額 282億元， 平均融資 總發(fā)行規(guī)模 平均發(fā)行規(guī)模 3400萬股 總市值 1636億元 發(fā)行后平均總股本 最高： 最低： 最高： 9000萬股 最低： 1340萬股 結(jié)論：中小板已初具規(guī)模！ ?交易情況 （ 截至 2020年 12月 31日 ） ?“ 三高 ” 特征非常明顯：高股價(jià) 、 高市盈率 、 高換手率 。 項(xiàng)目 中小板 主板 指數(shù)漲幅 %1 % 平均股價(jià) 平均市盈率 42倍 29倍 日均換手率 %2 % 1中小板指數(shù)漲幅是指中小板指數(shù)從基日（ 2020/6/7）到目前 (2020/11/30)的漲幅。 2中小板日均換手率是指中小板股票從基日（ 2020/6/7）到目前 (2020/11/30)的日均換手率。主板日均換手率指同期深證股票的日均換手率。 中小企業(yè)板公司利潤(rùn)情況 ? 發(fā)行前一年的收入、利潤(rùn)、凈資產(chǎn)情況 一般而言，集中在： 凈利潤(rùn) 3000－ 6000萬元，凈資產(chǎn)在 1－ 2億間 其中威爾泰： 05年凈利潤(rùn) 1317萬元，主業(yè)收入 ，凈資產(chǎn) 9800萬元。 利潤(rùn)最高者獐子島， 05年凈利潤(rùn) ，收入 ，凈資產(chǎn) 。 ? :利用中小企業(yè)板做大做強(qiáng) ?上市前后的指標(biāo)對(duì)比 2020年 2020年 增長(zhǎng)倍數(shù) 總資產(chǎn) 增長(zhǎng) 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 60億 159億元 增長(zhǎng) 凈利潤(rùn) 增長(zhǎng) 連鎖門店數(shù)量 43家 300家 增長(zhǎng) 營(yíng)業(yè)面積 120萬平方米 增長(zhǎng) ?上市僅兩年就實(shí)現(xiàn)跨躍式發(fā)展，龍頭地位確立（與順電、永樂等連鎖店差距明顯拉大） ?上市給蘇寧帶來什么 ？ ?IPO募集 ： 2020年 7月 7日發(fā)行 2500萬股 ， 發(fā)行價(jià) ， 首發(fā)行市盈率 ， 融資額 ， 上市首日收盤價(jià) 。 ?定向增發(fā) ：再融資新規(guī)頒布后第一家定向增發(fā) ， 2020年 6月 20日 ，定向增發(fā) 2500萬股 ， 發(fā)行價(jià) 48元 （ 相當(dāng)于兩年前的 216元 /股 ） ， 發(fā)行市盈率 （ 未攤薄 ） ， 募集資金 12億元 。 ?融資額比較 :與首發(fā)相比 ， 再融資同樣是 2500萬股 ， 融資額為首發(fā)融資額的三倍 ， 但僅占目前總股本的 ％ ， 而首發(fā)融資占發(fā)行后總股本的 %。 ?融資效率比較 :2020年 5月 24日 ， 增發(fā)議案獲股東大會(huì)通過 ， 6月 16日申請(qǐng)獲得證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn) ， 6月 20日增發(fā)股份被 7家基金管理公司以 48元 /股認(rèn)購(gòu)?fù)戤?,僅間隔 15個(gè)工作日 。 ?蘇寧電器在資本市場(chǎng)上快速增長(zhǎng) ， 市場(chǎng)品牌效應(yīng)迅速放大 ?2020年 11月 29日收盤價(jià) 35元 ， 根據(jù)歷次送配情況進(jìn)行復(fù)權(quán) ， 兩年半后 ， 其實(shí)際價(jià)格應(yīng)為 315元 ,比發(fā)行價(jià)上漲了 19倍 ， 比上市首日收盤價(jià)上漲近 10倍 。 ?截止 2020年 11月底 ， 總市值為 252億元 ， 與上市首日市值 ，
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