資本市場新制度與中小企業(yè)板特點培訓教材(更新版)
【正文】 行業(yè)地位和持續(xù)盈利能力 ? 關聯(lián)交易與資金往來 ? 發(fā)展戰(zhàn)略與募集資金投向 ? 法人治理結構 ? 獨立性及穩(wěn)定性 二、中小企業(yè)板基本情況與特點 ?中小企業(yè)板的設立 ? 2020年 5月 17日 ， 經(jīng)國務院同意 ， 中國證監(jiān)會批準在深交所設立中小企業(yè)板； ?中小企業(yè)板 ， 是在現(xiàn)行法律法規(guī)不變 、 發(fā)行上市標準不變的前提下 ， 在深交所設立的一個運行獨立 、 監(jiān)察獨立 、 代碼獨立 、 指數(shù)獨立的板塊； ?重點為主業(yè)突出 、 具有成長性和科技含量的中小企業(yè)提供直接融資平臺 ， 是解決中小企業(yè)發(fā)展瓶頸的重要探索 。 ?定向增發(fā) ：再融資新規(guī)頒布后第一家定向增發(fā) ， 2020年 6月 20日 ，定向增發(fā) 2500萬股 ， 發(fā)行價 48元 （ 相當于兩年前的 216元 /股 ） ， 發(fā)行市盈率 （ 未攤薄 ） ， 募集資金 12億元 。 審核透明度高 。 上市地的選擇 根據(jù)成本效益原則，目前受到境外投資者追捧的公司有兩大類： 壟斷類、資源類公司，如大型銀行、石化等 獨特概念的公司，如網(wǎng)絡、新能源等。 費用類別 中小企業(yè)板 香港主板 香港創(chuàng)業(yè)板 紐交所 納斯達克 英國 AIM市場 上市初費 3萬元 1565萬港元 1020萬港元 400萬人民 幣 10萬 40萬人民幣 20萬人民幣 承銷費 （籌資額的比例） %3% %4% 4%5% 8% 68% 3%5% 保薦人費 200萬元 200400萬港元 100200萬港元 1500萬人民幣 1000萬人民幣 500萬人民幣 法律顧問費 100150萬元 100250萬港元 100萬港元 300萬人民 幣 300萬人民幣 300萬人民幣 會計師費 100萬元 150250萬港元 70150萬港元 400萬人民 幣 400萬人民幣 350400萬人民幣 總成本 （籌資額的比例） 4%－ 8% 15%20% 10%20% 15%25% 1525%% 15%20% ?維持上市的費用 可預測費用 中小企業(yè)板 香港主板 香港創(chuàng)業(yè)板 紐交所 納斯達克 英國 AIM 上市月 /年費 /年 14119萬港元 /年 1020萬港元 400萬人民幣 /年 28400萬人民幣 /年 57萬元 /年 保薦人顧問費用 雙方協(xié)定 20萬元港元 30萬港元 800萬人民幣 800人民幣 100150萬元 法律顧問費用 10萬 60100萬港元 40100萬港元 200萬人民幣 200萬人民幣 100150萬元 會計師費用 3040萬 100萬港元 60100萬港元 150萬 150萬 150萬元 信息披露費（含印刷、上網(wǎng)） 12萬元 30－ 50萬港元 3050萬港元 50100萬人民幣 50100萬人民幣 50100萬人民幣 總計 約 60100 萬元人民幣 224389萬港元 130300萬港元 約 1600萬人民幣 約 12301600萬人民幣 約 400－ 600萬人民幣 ?中小企業(yè)板上市公司的維護費用約為 100萬元左右 ， 約為其它市場 1/6到 1/3之間 。 546萬 1247億 8 30億 浙江紹興市 8256KM178
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