資本市場新制度與中小企業(yè)板特點培訓教材(存儲版)
【正文】 謝 謝！ 歡迎與我們聯(lián)系！ 電話： 。 118萬 788億 18 82億 浙江臺州市 102KM178。 國內(nèi)主板 中小企業(yè)板 香港主板 香港創(chuàng)業(yè)板 納斯達克 英國 AIM市場 % % % % 2% 1% ?發(fā)行成本 ?中小企業(yè)板的發(fā)行費用占籌資額的比例平均約為 6%， 基本上是其它市場的 1/3。 全流通市場，財富效應顯現(xiàn)。十年來，萬科公司利潤增長均在 30%以上 上市時機的選擇 快速成長階段 擴張投資需求 證券市場形勢 中小企業(yè)板六大優(yōu)勢 上市速度快： 重啟 IPO以后的發(fā)行審核效率明顯提高，尤其在中小企業(yè)板，實行“打包發(fā)行”，每次發(fā)行三到四家甚至五家企業(yè)，平均每四天一家，已經(jīng)徹底告別了過去“排隊過會”的現(xiàn)象。 ? :利用中小企業(yè)板做大做強 ?上市前后的指標對比 2020年 2020年 增長倍數(shù) 總資產(chǎn) 增長 主營業(yè)務收入 60億 159億元 增長 凈利潤 增長 連鎖門店數(shù)量 43家 300家 增長 營業(yè)面積 120萬平方米 增長 ?上市僅兩年就實現(xiàn)跨躍式發(fā)展，龍頭地位確立（與順電、永樂等連鎖店差距明顯拉大） ?上市給蘇寧帶來什么 ？ ?IPO募集 ： 2020年 7月 7日發(fā)行 2500萬股 ， 發(fā)行價 ， 首發(fā)行市盈率 ， 融資額 ， 上市首日收盤價 。 ?發(fā)行方式與定價方式更加市場化： 機構(gòu)投資者投標詢價及上網(wǎng)定價發(fā)行 凈利潤 最近三個會計年度均為正且累計大于 3000萬元 營業(yè)收入或經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額 最近三個會計年度現(xiàn)金流量凈額累計大于 5000萬；或最近三個會計年度收入累計大于 3億 發(fā)行前總股本 不少于人民幣 3000萬元 《 首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法 》 總體特點：體現(xiàn)了監(jiān)管理念的變化 明確發(fā)行條件，推動優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市 ? 獨立性要求 ? 提高財務指標 ? 更加關注企業(yè)持續(xù)盈利能力 深化發(fā)行制度改革、強化市場約束機制 ? 刪除以往行政色彩較濃的規(guī)定 ? 實施預披露制度 加大中介機構(gòu)責任，提高信息披露質(zhì)量 ? 對中介機構(gòu)出具的文件明確提出要求，加大其審慎核查責任； ? 將中介機構(gòu)出具的文件作為招股說明書的備查文件，在指定網(wǎng)站上披露； ? 加大對中介機構(gòu)違法違規(guī)行為的處罰力度。 ? IPO新政：輔導期取消、發(fā)行條件更明確、程序簡化 ? 新的再融資政策 :更加便利的再融資方式 ? 根據(jù)各種融資方式，分設不同的盈利條件，提高了市場運行效率 ? 強化市場化約束機制，確定了再融資定價與市價之間的比例關系 ? 股權(quán)激勵：股票或期權(quán)可以作為激勵手段，留住人才 ? 創(chuàng)新融資工具：為上市公司融資提供靈活、多樣化的手段 ? 認股權(quán)證 、定向增發(fā) 發(fā)行上市條件－ IPO管理辦法 什么樣的企業(yè)能上市？ ?IPO新政：輔導期取消 、 發(fā)行條件更明確 、 程序簡化 ?明確財務指標： ?取消一些限制性規(guī)定 : ?籌資額不得超過凈資產(chǎn)兩倍 ,市盈率不得超過 20倍； ?輔導期一年方可申請發(fā)行上市 ,關聯(lián)交易比例不得超過 30%； ?不能在發(fā)行上市前 12個月內(nèi)通過擴股引進新股東
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