【正文】 （2）取得報(bào)告期公司購買或出售被投資公司股權(quán)時(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)告、審計(jì)報(bào)告及評(píng)估報(bào)告（如有），分析交易的公允性和會(huì)計(jì)處理的合理性。（3）查閱公司交易性投資相關(guān)資料，了解重大交易性投資會(huì)計(jì)處理的合理性；取得重大委托理財(cái)?shù)南嚓P(guān)合同及公司內(nèi)部的批準(zhǔn)文件，分析該委托理財(cái)是否存在違法違規(guī)行為。（4）取得重大項(xiàng)目的投資合同及公司內(nèi)部的批準(zhǔn)文件，核查其合法性、有效性，結(jié)合項(xiàng)目進(jìn)度情況，分析其影響及會(huì)計(jì)處理合理性。無形資產(chǎn)（1）對(duì)照無形資產(chǎn)的有關(guān)協(xié)議、資料，了解重要無形資產(chǎn)的取得方式、入賬依據(jù)、初始金額、攤銷年限及確定依據(jù)、攤余價(jià)值及剩余攤銷年限。（2）無形資產(chǎn)的原始價(jià)值是以評(píng)估值作為入賬依據(jù)的，應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注評(píng)估結(jié)果及會(huì)計(jì)處理是否合理投資性房地產(chǎn)（1）核查重要投資性房地產(chǎn)的種類和計(jì)量模式，采用成本模式的，核查其折舊或攤銷方法以及減值準(zhǔn)備計(jì)提依據(jù)；采用公允價(jià)值模式的，核查其公允價(jià)值的確定依據(jù)和方法。（2）了解重要投資性房地產(chǎn)的轉(zhuǎn)換及處置的確認(rèn)和計(jì)量方法，判斷上述會(huì)計(jì)處理方法是否合理，分析其對(duì)公司的經(jīng)營狀況的影響程度。應(yīng)付款項(xiàng)（1）取得應(yīng)付款項(xiàng)明細(xì)表，了解應(yīng)付票據(jù)是否真實(shí)支付、大額應(yīng)付賬款的賬齡和逾期未付款原因、大額其他應(yīng)付款及長期應(yīng)付款的具體內(nèi)容和業(yè)務(wù)背景、大額應(yīng)交稅金欠繳情況等。（2）取得公司對(duì)外擔(dān)保的相關(guān)資料，計(jì)算擔(dān)保金額占公司凈資產(chǎn)、總資產(chǎn)的比重，調(diào)查擔(dān)保決策過程是否符合有關(guān)法律法規(guī)和公司章程等的規(guī)定，分析一旦發(fā)生損失，對(duì)公司正常生產(chǎn)經(jīng)營和盈利狀況的影響程度，調(diào)查被擔(dān)保方是否具備履行義務(wù)的能力、是否提供了必要的反擔(dān)保。資產(chǎn)抵押調(diào)查公司重要資產(chǎn)是否存在抵押、質(zhì)押等情況，分析抵押事項(xiàng)對(duì)公司正常生產(chǎn)經(jīng)營情況的影響程度。訴訟及其他調(diào)查公司是否存在重大仲裁、訴訟和其他重大或有事項(xiàng)，并分析該等已決和未決仲裁、訴訟與其他重大或有事項(xiàng)對(duì)公司的重大影響。（三）現(xiàn)金流量是否合理取得公司報(bào)告期現(xiàn)金流量的財(cái)務(wù)資料，對(duì)公司經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量進(jìn)行全面分析。核查公司經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量及其變動(dòng)情況，判斷公司資產(chǎn)流動(dòng)性、盈利能力、償債能力及風(fēng)險(xiǎn)等。如果公司經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額持續(xù)為負(fù)或遠(yuǎn)低于同期凈利潤的，應(yīng)進(jìn)行專項(xiàng)核查，并判斷其真實(shí)盈利能力和持續(xù)經(jīng)營能力。對(duì)最近三個(gè)會(huì)計(jì)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額的編制進(jìn)行必要的復(fù)核和測算。（四）納稅情況稅收繳納查閱公司報(bào)告期的納稅資料，調(diào)查公司及其控股子公司所執(zhí)行的稅種、稅基、稅率是否符合現(xiàn)行法律、法規(guī)的要求及報(bào)告期是否依法納稅。稅收優(yōu)惠取得公司稅收優(yōu)惠或財(cái)政補(bǔ)貼資料，核查公司享有的稅收優(yōu)惠或財(cái)政補(bǔ)貼是否符合財(cái)政管理部門和稅收管理部門的有關(guān)規(guī)定，調(diào)查稅收優(yōu)惠或財(cái)政補(bǔ)貼的來源、歸屬、用途及會(huì)計(jì)處理等情況，關(guān)注稅收優(yōu)惠期或補(bǔ)貼期及其未來影響，分析公司對(duì)稅收政策的依賴程度和對(duì)未來經(jīng)營業(yè)績、財(cái)務(wù)狀況的影響。（五）表外項(xiàng)目對(duì)外擔(dān)保已抵押資產(chǎn)貼現(xiàn)合作意向未執(zhí)行完畢的合同銀行授信額度訴訟其他三、財(cái)務(wù)報(bào)告總體評(píng)價(jià)（一）合并、分部、參股事項(xiàng)的核查對(duì)于公司財(cái)務(wù)報(bào)表中包含的分部信息，應(yīng)獲取相關(guān)分部資料，進(jìn)行必要的核查。對(duì)納入合并范圍的重要控股子公司的財(cái)務(wù)狀況應(yīng)同樣履行充分的審慎核查程序。對(duì)公司披露的參股子公司，應(yīng)獲取最近一年及一期的財(cái)務(wù)報(bào)告及審計(jì)報(bào)告（如有）。如公司最近收購兼并其他企業(yè)資產(chǎn)或股權(quán)，且被收購企業(yè)資產(chǎn)總額或營業(yè)收入或凈利潤超過收購前公司相應(yīng)項(xiàng)目20%的，應(yīng)獲得被收購企業(yè)收購前一年的利潤表，并核查其財(cái)務(wù)情況。（二）財(cái)務(wù)比率分析盈利能力分析計(jì)算公司各毛利率、資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率、每股收益等，分析公司各盈利能力及其變動(dòng)情況，分析母公司報(bào)表和合并報(bào)表的利潤結(jié)構(gòu)和利潤來源，判斷公司盈利能力的持續(xù)性。償債能力分析計(jì)算公司各資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、利息保障倍數(shù)等，結(jié)合公司的現(xiàn)金流量狀況、在銀行的資信狀況、可利用的融資渠道及授信額度、表內(nèi)負(fù)債、表外融資及或有負(fù)債等情況，分析公司各償債能力及其變動(dòng)情況，判斷公司的償債能力和償債風(fēng)險(xiǎn)。運(yùn)營能力分析計(jì)算公司各資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等，結(jié)合市場發(fā)展、行業(yè)競爭狀況、公司生產(chǎn)模式及物流管理、銷售模式及賒銷政策等情況，分析公司各營運(yùn)能力及其變動(dòng)情況，判斷公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和持續(xù)經(jīng)營能力。六、盡職調(diào)查報(bào)告指引一、如何寫一篇盡職調(diào)查報(bào)告（一）寫盡職調(diào)查報(bào)告，需要什么樣的語言風(fēng)格？寫調(diào)查報(bào)告，客觀、準(zhǔn)確、通順、層次清晰是基本要求，不需要華麗的辭藻、變化無窮的修辭，或者豐富多彩的格式。描述事實(shí)，是什么樣的，就說是什么樣的，不需要修飾，不需要寫成故事情節(jié)?？梢远嘤镁幪?hào)，讓層次更分明；多用表格和結(jié)構(gòu)圖，讓表述更清楚；沒查清，就寫未查明，并寫上未查明的原因，是目標(biāo)公司不提供，還是政府機(jī)構(gòu)不允許律師查詢，或者盡合理努力后，仍然無法查明，切記不可根據(jù)在別的項(xiàng)目中的經(jīng)驗(yàn)，理所當(dāng)然地認(rèn)為應(yīng)該是這樣，更不可憑空想象，捏造事實(shí)。（二）寫盡職調(diào)查報(bào)告怎樣做到客觀、準(zhǔn)確、通順、層次清晰？寫意見，要清楚明白，不能模棱兩可。有客戶就曾經(jīng)抱怨過，洋洋灑灑寫了好幾頁，到最后到底是個(gè)什么意見，還是不知道。所以，可以在文件最后單列一章寫結(jié)論。領(lǐng)導(dǎo)們太忙，不愿意讀前面好多頁的詳情描述，可以直接讀最后的結(jié)論。有些中介機(jī)構(gòu)出意見，把結(jié)論列在第一頁，然后再細(xì)述這個(gè)結(jié)論怎么得出來的，這也是個(gè)不錯(cuò)的方法。（三）寫盡職調(diào)查報(bào)告的事實(shí)和意見，要分別詳細(xì)到什么程度？事實(shí)部分，但凡調(diào)查過的事實(shí)，寫得越細(xì)越好。盡職調(diào)查是為接下來談判和起草協(xié)議做準(zhǔn)備的，所以，所有納入調(diào)查范圍進(jìn)行調(diào)查的事實(shí)，無論最終事實(shí)是否查清，都寫進(jìn)報(bào)告去。當(dāng)客戶問詢或者起草協(xié)議過程中需要查明某些客觀事實(shí)時(shí)，不用查原始底檔，通過查詢盡職調(diào)查報(bào)告就可以找到答案。至于目標(biāo)公司存在的問題，大小問題都列出來最好。不過，細(xì)枝末節(jié)的問題，如工商登記未作變更之類的，點(diǎn)一下即可，而具有風(fēng)險(xiǎn)或者對(duì)收購造成實(shí)質(zhì)性障礙的問題，要結(jié)合法律規(guī)定詳細(xì)寫，有什么風(fēng)險(xiǎn)，有沒有解決方案。另外，最好能對(duì)目標(biāo)公司基于該問題而造成的對(duì)本次并購的影響給個(gè)評(píng)價(jià)，比如，影響不大的，可以寫不構(gòu)成并購的實(shí)質(zhì)性障礙；如果影響很大，就寫明可能對(duì)并購造成哪些重大影響，是會(huì)嚴(yán)重拖延并購進(jìn)程，還是致使不能達(dá)到并購的預(yù)期目的，還是使得并購無法獲得政府部門批準(zhǔn)等。（四）怎樣做到合理的文檔標(biāo)題編寫規(guī)則，來達(dá)到事半功倍，避免混淆？按照做文檔的一貫做法，在文檔的標(biāo)題前加上日期，在標(biāo)題后加上小組成員的姓名簡稱，如果當(dāng)天出了多份報(bào)告模板的，就再加上數(shù)字。最后，安排調(diào)整格式和校對(duì)。如果時(shí)間允許，還可以安排用投影儀投影出來，全體項(xiàng)目組一起過一遍。一個(gè)人對(duì)著電腦看，可能看很多遍都沒發(fā)現(xiàn)問題，但是投影出來，大家一起看，一起討論，錯(cuò)別字，錯(cuò)誤的意見啊，很容易就被揪出來了。同時(shí)，這還是個(gè)很好的學(xué)習(xí)機(jī)會(huì)，即便不是項(xiàng)目組的成員，也可以參與，共同討論學(xué)習(xí)。二、盡調(diào)報(bào)告的框架與內(nèi)容（一）公司基本情況公司發(fā)展歷程例：北京小沐科技有限公司成立于 2008年 11月 4日，公司成立時(shí)注冊(cè)資金為 50萬元，股東由諸葛和張小沐兩人組成，邸爍為公司經(jīng)理,負(fù)責(zé)具體經(jīng)營。公司成立之初，實(shí)際控制人邸樂結(jié)合自身的職業(yè)經(jīng)歷和技術(shù)優(yōu)勢將公司的主要研發(fā)方向確定在垂直搜索引擎，并兼顧互聯(lián)網(wǎng)視頻和網(wǎng)絡(luò)廣告技術(shù)，研發(fā)了國內(nèi)唯一專注于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)通用資源的搜索引擎，所有關(guān)鍵模塊都為公司自行開發(fā)，擁有自有知識(shí)產(chǎn)權(quán)，這一前期研發(fā)工作為公司后來快速開展移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域業(yè)務(wù)打下了堅(jiān)實(shí)的技術(shù)基礎(chǔ)。公司組織架構(gòu)（1）控股子公司情況（2）公司部門架構(gòu)公司享受的優(yōu)惠政策公司最近受過行政處罰或法律訴訟情況公司主要業(yè)務(wù)與主要產(chǎn)品介紹（1）技術(shù)方面（2）市場方面（3）行情方面公司在行業(yè)中所處的地位 例：公司是國內(nèi)領(lǐng)先的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域核心系統(tǒng)軟件及應(yīng)用軟件的提供者，是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用和服務(wù)提供的領(lǐng)跑者，是國內(nèi)唯一能提供成熟、功能豐富且差異化的基于 Android系統(tǒng)的終端解決方案的公司，公司技術(shù)團(tuán)隊(duì)是國內(nèi)唯一對(duì) Android系統(tǒng)有深層開發(fā)能力的隊(duì)伍，在基于 Android系統(tǒng)的軟件開發(fā)能力上公司整體處于國內(nèi)絕對(duì)領(lǐng)先地位。公司已簽協(xié)議及專利獲得情況（二）公司組織管理與人力管理公司主要組織機(jī)構(gòu)公司重大投資的決策程序公司股東會(huì)和董事會(huì)會(huì)議情況公司企業(yè)文化培訓(xùn)機(jī)制和執(zhí)行情況（1）培訓(xùn)分工（2）培訓(xùn)計(jì)劃和預(yù)算（3）培訓(xùn)類型定義公司主要獎(jiǎng)罰制度員工的薪酬、福利、退休計(jì)劃晉升政策和激勵(lì)措施公司勞動(dòng)合同范本公司員工分部門人數(shù)、骨干名單及員工學(xué)歷構(gòu)成（1）員工部門分布表（2）員工學(xué)歷構(gòu)成表（3）公司管理人員情況（4）技術(shù)骨干人員情況（三）整體市場分析和公司競爭策略○整體市場分析 ○市場發(fā)展趨勢分析 ○操作系統(tǒng)發(fā)展趨勢 ○國內(nèi)市場機(jī)會(huì)分析 ○國內(nèi)市場容量預(yù)測○公司核心競爭力和商業(yè)模式分析例：北京小沐在未來移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的競爭力是顯著的，主要體現(xiàn)在：對(duì)基于Android系統(tǒng)的智能終端核心操作系統(tǒng)的深度開發(fā)能力，并在此基礎(chǔ)上提供各種應(yīng)用軟件；高層次、緊密的行業(yè)合作伙伴，既包括產(chǎn)品合作伙伴，也包括銷售渠道合作伙伴，可以通過自身的軟件優(yōu)勢來整合硬件制造能力和產(chǎn)品銷售能力，為客戶提供完整的個(gè)性化解決方案；持續(xù)的研發(fā)能力和產(chǎn)品滿足個(gè)性化需求的能力，公司目前研發(fā)團(tuán)隊(duì)在國內(nèi)Android領(lǐng)域里處于絕對(duì)領(lǐng)先地位，具有跟蹤Android系統(tǒng)不停升級(jí)的持續(xù)開發(fā)能力；公司通過與專業(yè)領(lǐng)域優(yōu)勢合作伙伴的整合，快速切入行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域，如車機(jī)行業(yè)、金融行業(yè)、教育行業(yè)等。○公司的戰(zhàn)略規(guī)劃（四）產(chǎn)品與技術(shù)一、公司產(chǎn)品二、內(nèi)容與應(yīng)用服務(wù)模式三、核心產(chǎn)品四、公司新產(chǎn)品研發(fā)能力和研發(fā)費(fèi)用的投入標(biāo)準(zhǔn)五、公司合作伙伴（五）公司財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營業(yè)績一、未來公司會(huì)計(jì)政策有無重大變化及影響二、公司重大財(cái)務(wù)事項(xiàng)的內(nèi)部控制制度三、公司納稅情況說明四、公司的借款合同、資產(chǎn)抵/質(zhì)押合同、擔(dān)保合同五、公司近幾年資產(chǎn)負(fù)債表（六）投資方案及總體評(píng)價(jià)一、本次投資方案概述二、公司未來風(fēng)險(xiǎn)分析公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)其他風(fēng)險(xiǎn)三、項(xiàng)目結(jié)論