【導(dǎo)讀】來合作雙方的經(jīng)營活動提供基本數(shù)據(jù)與指導(dǎo)原則。公司注冊資本：3060萬人民幣。路、鐵路，交通方便、信息靈通。步發(fā)展成大型的煤炭綜合加工利用企業(yè)。受國際市場需求趨旺焦價整體會隨之拉高，20xx年1-5月出口焦炭分別為96萬噸、73. 萬噸、124萬噸、134萬噸、166萬噸，呈遂月增加的勢頭。萬噸，同比增長%。平穩(wěn)較快，這意味著焦化行業(yè)仍將有較好的市場空間。針對此項(xiàng)目本公司融資律師、項(xiàng)目專家、會計(jì)師等進(jìn)行了詳細(xì)分析，方便等優(yōu)勢輔助本項(xiàng)目的順利實(shí)施。產(chǎn)品附加值，產(chǎn)生了豐厚的經(jīng)濟(jì)效益，屬國家政策鼓勵范圍。缺水地區(qū)，符合國家產(chǎn)業(yè)政策。間內(nèi)實(shí)現(xiàn)預(yù)定的經(jīng)營目標(biāo),取得良好的經(jīng)濟(jì)效益。項(xiàng)目投資到位后,將按崗位標(biāo)準(zhǔn)對員工實(shí)行培訓(xùn)上崗。本項(xiàng)目總投資億元人民幣。華德煤焦有限公司與投資集團(tuán)簽定了合作意向，公司以項(xiàng)目投入，

　　

【正文】 行性研究分析的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)項(xiàng)目的風(fēng)險控制，在強(qiáng)大的技術(shù)依托及現(xiàn)代化管理下，有計(jì)劃有步驟地進(jìn)行投資發(fā)展，在不斷的良性發(fā)展中，增強(qiáng)企業(yè)的競爭力，在不斷拓展開發(fā)市場的同時，為中外合作的投資者創(chuàng)造更大的經(jīng)濟(jì)效益。 市場風(fēng)險與對策 在市場上，雖然公司現(xiàn)有產(chǎn)品已打開市場，有一定的市場占有率，在國內(nèi)生產(chǎn)同類產(chǎn)品的廠家較多，競爭日趨激烈，將給公司帶來一定的風(fēng)險與壓力。 采取對策：公司除在內(nèi)部挖潛盤活存量資產(chǎn)的基礎(chǔ)上，將不斷引進(jìn)先進(jìn)工藝、先進(jìn)技術(shù) 、先進(jìn)設(shè)備、使公司在同行業(yè)中保持領(lǐng)先地位，創(chuàng)造條件吸引大批高素質(zhì)專業(yè)人才，加強(qiáng)員工技能培訓(xùn)，提高公司職工的整體素質(zhì)，加大對新產(chǎn)品的投入和開發(fā)，使產(chǎn)品品種和質(zhì)量處在同 行業(yè)領(lǐng)先地位，增強(qiáng)公司的競爭力。 管理風(fēng)險與對策 管理風(fēng)險 重大決策失誤帶來的風(fēng)險 創(chuàng)辦初期，企業(yè)多半采用的是高度集中的決策機(jī)制，這一決策機(jī)制在創(chuàng)業(yè)初期充分體現(xiàn)了決策的高效率。但當(dāng)企業(yè)規(guī)模越來越大，個人綜合素質(zhì)不不提高時，集體決策機(jī)制的缺乏，特別是對決策失誤束手無策時，企業(yè)的發(fā)展就相當(dāng)艱難了。 公司領(lǐng)導(dǎo)者人事管理風(fēng)險 一個好的領(lǐng)導(dǎo)可以盤活 一個企業(yè)，一個不好的領(lǐng)導(dǎo)可以搞垮一個企業(yè)。在我國硬件設(shè)施跟不上的情況下，用人顯得尤為重要。 管理風(fēng)險對策 公司建立了一套有效的企業(yè)內(nèi)部管理機(jī)制，以防范和控制運(yùn)營、管理過程中出現(xiàn)的意外風(fēng)險。 公司將結(jié)合自身的實(shí)際情況，嚴(yán)格按照現(xiàn)代化企業(yè)制度規(guī)范公司運(yùn)作，建立健全完善的法人治理結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化公司內(nèi)部的協(xié)調(diào)控制職能。要加強(qiáng)對財(cái)務(wù)的統(tǒng)一管理，同時公司將著手大力培育富有鮮明的行業(yè)和公司特色的企業(yè)文化體系，為公司的發(fā)展?fàn)I造良好的文化氛圍，從而增強(qiáng)公司的凝聚力和向心力，激發(fā)員工的生產(chǎn)積極性和主動性，不斷提高本企業(yè)的勞動生產(chǎn)率 。 公司將先內(nèi)后外公開招聘和選拔優(yōu)秀人才加盟企業(yè)，建立一整套行之 有效的人力資源管理制度，通過創(chuàng)業(yè)平臺與人品境界、企業(yè)精神與企業(yè)文化、股份期權(quán)與職業(yè)生涯設(shè)計(jì)等措施，確保骨干隊(duì)伍的穩(wěn)定，防范人才流失的風(fēng)險。 政治風(fēng)險與對策 國家的統(tǒng)一、政權(quán)的穩(wěn)定、社會的安寧是企業(yè)發(fā)展的決定性基礎(chǔ)和宏觀的外部環(huán)境。中國隨著政治體制改革、經(jīng)濟(jì)體制改革、對外開放的局面不斷擴(kuò)大和完善，繼而加入 WTO，國家法制化建設(shè)日趨完善，機(jī)構(gòu)運(yùn)行、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的國際化接軌，投資大門對全世界敞開，世界各國、各民族的融入，特別是各大財(cái)團(tuán)的投入，為中 國企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造了積極的穩(wěn)定條件。 本項(xiàng)目的實(shí)施幾乎不存在政治風(fēng)險。 人才風(fēng)險與對策 公司的優(yōu)勢在于擁有先進(jìn)的技術(shù)，先進(jìn)的技術(shù)來源于公司的高級技術(shù)人員，能否培養(yǎng)和留住人才，能否保證人才結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定和優(yōu)化，存在著一定的風(fēng)險。本項(xiàng)目單位目前已有一批優(yōu)秀的管理隊(duì)伍和研發(fā)隊(duì)伍及技術(shù)人員。 決策層人才方面 決策層人員的決策，可以決定企業(yè)的命運(yùn)，可以免除或減少決定企業(yè)命運(yùn)的負(fù)面影響。本公司決策層由董事會、股東會組成、董事會負(fù)責(zé)公司重大事項(xiàng)的調(diào)查、科學(xué)分析、制定方案，由股東會集體決策。 管理層人才方面 企業(yè)管理人員是 由決定企業(yè)平衡、有序、健康運(yùn)行的各部門主要領(lǐng)導(dǎo)、技術(shù)骨干組成。通過嚴(yán)格完善的內(nèi)部管理制度、明確的責(zé)權(quán)范圍，保證有效的發(fā)揮、發(fā)展管理層人才的智慧、技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)，科學(xué)地運(yùn)用他們的知識、膽識和見識，推動本企業(yè)的快速發(fā)展。 普通職工方面 本企業(yè)充分的感情投資、人性化的管理手段、優(yōu)良的人際關(guān)系、團(tuán)結(jié)的集體氛圍、合理的勞動報(bào)酬、激勵的獎懲措施，使每一名員工在企業(yè)能夠體會到家庭般的溫暖，自覺地珍惜自己的崗位，自發(fā)地維護(hù)企業(yè)形象，絕不用擔(dān)心員工的工作積極性、工作責(zé)任心。 員工更新方面 隨著企業(yè)發(fā)展的需要，公司對技術(shù)、管理、資 本運(yùn)營、產(chǎn)品營銷的高級人才將會逐步充實(shí)和更新，公司的人力資源管理策略和人事管理制度將保證讓每一位員工達(dá)到才有所用、勞有所得、老有所養(yǎng)，決不存在后顧之憂。 融資風(fēng)險與對策 融資風(fēng)險 公司經(jīng)營業(yè)務(wù)的擴(kuò)大有賴于資本的大量投入，在公司自有資金不足的情況下，需通過融資解決問題。 采取對策 公司具有一批有經(jīng)驗(yàn)的資本運(yùn)作人才，保證融資渠道的順暢和資金的 合理使用，科學(xué)合理地安排融資結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)募集資金的使用管理，合理的進(jìn)行利潤分潤和債務(wù)償還，保證投資者的合理利益，增強(qiáng)投資者的投資信心。 環(huán)保風(fēng)險及對策 公司在 生產(chǎn)過程中會有工業(yè)廢排放，公司的采取措施并以達(dá)到國家規(guī)定的環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)，不存在因污染問題被關(guān)停的危險，并已得到有關(guān)環(huán)保部門的批復(fù)。但隨著國家環(huán)境保護(hù)政策日趨嚴(yán)格，環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)將呈提高趨勢，公司可能存在環(huán)保壓力，同時也導(dǎo)致公司在環(huán)保方面的投入將逐步增加，對公司的收益水平可能產(chǎn)生影響。 采取對策 公司在實(shí)施投資項(xiàng)目過程將嚴(yán)格執(zhí)行國家環(huán)境保護(hù)法有關(guān)法律、法規(guī)，嚴(yán)格按國家有關(guān)環(huán)境要求建設(shè)，杜絕資金投向產(chǎn)生污染環(huán)境的項(xiàng)目。 公司已制定嚴(yán)格的環(huán)保規(guī)章制度，購置先進(jìn)的環(huán)保設(shè)備的配套項(xiàng)目生產(chǎn)。 公司將拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域，不斷培育新的利潤 增長點(diǎn)，防范因環(huán)保投入增加而可能導(dǎo)致的公司整體經(jīng)營利潤下降的風(fēng)險。 第十部分 財(cái)務(wù)分析 編制依據(jù)及說明 國家計(jì)委和建設(shè)部頒發(fā)的《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價方法與參考》 有關(guān)現(xiàn)行財(cái)稅制度、法規(guī)、政策 根據(jù)融資成本核算考慮一定的風(fēng)險系數(shù) 各專業(yè)提供的有關(guān)資料 投資估算與資金籌措 計(jì)劃投資 ，其中包括如下項(xiàng)目： ◆二期 30 萬噸機(jī)焦在建項(xiàng)目，計(jì)劃投資 5000 萬元； ◆ 120 萬噸洗煤技改項(xiàng)目，計(jì)劃投資 3000 萬元； ◆電廠二期工程，計(jì)劃投資 3000 萬元。 ◆流動資金 4000 萬元 。（使用期 8 年）。 以上項(xiàng)目需投入 億元，全部款項(xiàng)擬通過融資解決。 1）該項(xiàng)目預(yù)算投資 億元； 2）投入資金的每年利率息按 8%計(jì)算； 3）使用期限按 8 年計(jì)算 4）年產(chǎn) 60萬噸機(jī)焦生產(chǎn)經(jīng)營收益分析 以每生產(chǎn)一噸一級冶金焦炭利潤為基數(shù)，每噸一級冶金焦炭市場價格2900 元計(jì)。以每噸焦煤的市場價格 1600 元計(jì)。（價格來源《中國化工網(wǎng)》 20xx 年 9 月山西地區(qū)冶金焦價格行情 市場綜合價，僅供參考） 5） 項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后需管理人員和技術(shù)員工計(jì) 400 人，每人每年工資按 萬元計(jì)算。 從財(cái) 務(wù)角度分析項(xiàng)目是可行的，具體詳見 （附表 10 10 10104） 表 101 總 成 本 表 單位（萬元） 序號 年限 項(xiàng)目 第1 年 第 2 年 第 3 年 第 4 年 第 5 年 第 6 年 第 7 年 第 8 年 合 計(jì) 生 產(chǎn)負(fù)荷噸 600000 600000 600000 600000 600000 600000 600000 600000 480 萬噸 1 原材料費(fèi)用 12800 12800 12800 12800 12800 12800 12800 12800 102400 2 設(shè)備及場 地推 銷折舊費(fèi) 348 348 348 348 348 348 348 348 2748 3 工人工資 720 720 720 720 720 720 720 720 5760 4 五項(xiàng)費(fèi)用 5 工會費(fèi)用 6 管理費(fèi)用 261 261 261 261 261 261 261 261 2088 7 財(cái)務(wù)費(fèi)用 1200 1200 1200 1200 1200 1200 1200 1200 9600 8 總成本費(fèi)用 表 102 銷售收入及稅金估算表 單位（萬元） 序號 年限 項(xiàng)目 第1 年 第 2 年 第 3 年 第 4 年 第 5 年 第 6 年 第 7 年 第 8 年 合 計(jì) 生產(chǎn)負(fù)荷噸 600000 600000 600000 600000 600000 600000 600000 600000 480 萬噸 1 銷售收入 17400 17400 17400 17400 17400 17400 17400 17400 139200 2 銷售稅金及附加 3 增值稅 1294 1294 1294 1294 1294 1294 1294 1294 10352 4 城市維護(hù)建設(shè)稅 5 教育費(fèi)附加 表 103 損 益 表 單位（萬元） 序號 年限 項(xiàng)目 第 1 年 第 2 年 第 3 年 第 4 年 第 5 年 第 6 年 第 7 年 第 8 年 合 計(jì) 1 產(chǎn)品銷售收入 17400 17400 17400 17400 17400 17400 17400 17400 139200 2 銷售稅金及附加 3 總成本 4 利潤總額 5 所得稅 6 稅后利潤 表 104 還 款 計(jì) 劃 表 單位（萬元） 序號 項(xiàng)目 時間 應(yīng)償付利息 當(dāng)年利潤（稅前） 當(dāng) 年 利 潤（稅后） 應(yīng)償付本金（萬元） 流動資金 企業(yè)留存 更 新 改造資金 1 第 1 年 1200 2 第 2 年 1200 3 第 3 年 1200 4 第 4 年 1200 5 第 5 年 1200 6 第 6 年 1200 7 第 7 年 1200 8 第 8 年 1200 9 合 計(jì) 9600 15000 說明： 15000 萬元計(jì) 8%計(jì) 財(cái)務(wù)評價結(jié)論及建議 華德煤焦有限公司年產(chǎn) 60 萬噸機(jī)焦，不 包括下游產(chǎn)品產(chǎn)值利潤，公司在按投入資金總額 億元人民幣，年息 8%計(jì)算，利息一年一還，到期歸還本金的同時， 8 年的純利潤可達(dá) 萬元。所以華德煤焦有限公司在 8 年內(nèi)償還投資公司 億元人民幣（包括利息）不存在經(jīng)濟(jì)風(fēng)險。 通過對本項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價結(jié)果的分析，項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益較高，投資回收期短，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值遠(yuǎn)大于零，并具有一定的抗風(fēng)險能力，因此，該項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上是可行的。 建議有關(guān)部門對本項(xiàng)目予以充分重視，并切實(shí)加以支持，使之早日建成，更快更好的為經(jīng)濟(jì)建設(shè)服務(wù)。 第十一部分 投資保障與退出方式 我們將以非常 負(fù)責(zé)的態(tài)度對待我們的投資者，我們知道投資人一般希望在適當(dāng)?shù)臅r候選擇退出獲取利益，我們會把投資者在退出時達(dá)到的預(yù)期回報(bào)放在十分重要的位置上。 公司將通過合理的產(chǎn)品組合，適時的固定資產(chǎn)投資，加強(qiáng)市場管理和市場營銷，不斷開發(fā)新的經(jīng)營領(lǐng)域。隨著公司的發(fā)展，公司的利稅，利潤將大幅度增長，公司將很快步入快速發(fā)展的軌道，公司采取固定回報(bào)或回購股份等方式使投資者的資本順利退出。同時，在項(xiàng)目正常運(yùn)營其內(nèi)，公司的利潤，服務(wù)，知名度將有顯著的提高，也可以出售股份給其它投資者，實(shí)現(xiàn)資本的最大化。 投資保障 法律法規(guī)為依據(jù) ，簽訂投資協(xié)議。 以完善的公司治理機(jī)制，保障投資的透明性和有效性。 用績效考核的辦法，對管理進(jìn)行獎罰，達(dá)到市場拓展，收益良好，投資增值的目的。 退出方式 在確定上市場的方向后，上市的基本方式可以分為兩種：直接在二板 市場上市和借殼上市，可以在國內(nèi)市場也可以在海外市場上市。一是通過二板市場直接上市實(shí)現(xiàn)風(fēng)險投資的退出，二是借殼上市實(shí)現(xiàn)風(fēng)險投資的退出。 國內(nèi)的借殼上市主要借助上海證券交易所和深圳交易所現(xiàn)有的上市公司的“殼資源”，通過實(shí)施資產(chǎn)重組將風(fēng)險資本擁有的股份 出售給上市公司，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險資本退出的目標(biāo)，借殼方式又可細(xì)分為： ① 風(fēng)險投資公司可直接或通過投資的風(fēng)險企業(yè)收購上市公司的“殼資源”，在取得控股權(quán)后，再通過資產(chǎn)置換的方式將風(fēng)險企業(yè)或項(xiàng)目注入上市公司，達(dá)到風(fēng)險資本退回的目標(biāo)。 ② 另外一種模式是風(fēng)險投資公司可以利用上市公司追逐風(fēng)險投資和高科技主業(yè)的熱潮，直接將相關(guān)股權(quán)出售給上市公司或由其設(shè)立的風(fēng)險企業(yè)實(shí)現(xiàn)上市目標(biāo)。 因國內(nèi)二板市場力度不夠，可以利用香港聯(lián)交所和國外的二板市場實(shí)現(xiàn)退出。香港作為國際金融中心，其創(chuàng)業(yè)板市場主要是針對香港及鄰近地區(qū)需要集資擴(kuò)張并具備增長潛力的中小高科技企業(yè)和新興企業(yè)，沒有對上市企業(yè)做