【導(dǎo)讀】會計處理的大部分工作是對各種表格進行加工、處理,而Excel是非常優(yōu)。的信息之后進行分析、交流以及分享得到的結(jié)果。由于它在數(shù)據(jù)的處理、統(tǒng)計。熟練掌握運用Excel建立各種財務(wù)管理模型的方法，有助于財務(wù)管理。本文通過對前人研究成果的整理、分析，首先介紹了Excel的特點和功能，籌資決策中的應(yīng)用，最后，在前述闡明的基礎(chǔ)上進一步分析總結(jié)。

　　

【正文】 方法。在企業(yè)籌資實務(wù)中，企業(yè)對擬定的籌資總額可以采用多種籌資方式來籌集，每種籌資方式的籌資額亦可有不同安排，由此會形成若干預(yù)選資本結(jié)構(gòu)或籌資組合方案。在資本成本比較法下，可以通過綜合資本成本率的測算及比較來作出選擇。下面本文將介紹利用 Excel 測算綜合資本成本率的具體操作過程。 案例：某企業(yè)擬籌資 5000 萬元，有三個籌資組合方案可供選擇，資料見下表 圖4： 圖 4 籌資方案資料 （ 假定三個籌資組合方案的財務(wù)風險 相當，都是可以承受的。） 操作過程： (1)因為“籌資比重 =各種籌資方式的籌資金額 /總的籌資金額”，所以在 C13中輸入“ =B4/$B$8”，在 E13 中輸入“ =D4/$D$8”，在 G13 中輸入“ =F4/$F$8”，然后利用填充柄功能，選中需要復(fù)制的公式單元格，將公式復(fù)制到每列的其他單元格中。 (2)在單元格 B17 中輸入“ =SUMPRODUCT(C4:C7,C13:C16)”， D17 中輸入“ =SUMPRODUCT(E4:E7,E13:E16) ”， F17 中輸入“ =SUMPRODUCT(G4:G7,G13:G16)” (3)企業(yè)的籌資比率及綜合資本成本的計算 結(jié)果如 圖 5 13 圖 5 籌資比率及綜合成本的計算 通過 Excel 的計算，三個方案的綜合資本成本率分別為 %、 %和%,經(jīng)比較 ,方案二的綜合資本成本率最低 ,故在適度財務(wù)風險的條件下 ,應(yīng)選擇籌資組合方案二作為最佳籌資組合方案，由此形成的資本結(jié)構(gòu)也確定為最佳資本結(jié)構(gòu)。 資本結(jié)構(gòu)決策的每股收益分析法 每股收益分析法，是利用每股收益無差別點來進行資本結(jié)構(gòu)決策的方法。每股收益無差別點是指兩種或兩種以上籌資方案下普通股每股收益相等時的息稅前利 潤點，亦稱息稅前利潤平衡點，有時亦稱籌資無差別點。運用這種方法，根據(jù)每股收益無差別點，可以分析判斷在什么情況下可以利用債務(wù)籌資來安排及調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，進行資本結(jié)構(gòu)決策。下面本文將介紹用每股收益分析法來進行籌資決策方法的 Excel 操作。 案例：某公司目前擁有長期資本 8500 萬元，其中資本結(jié)構(gòu)為：長期負債 1000萬元，普通股 7500 萬元，普通股股數(shù)為 1000 萬股?，F(xiàn)計劃追加籌資 1500 萬元，有兩種籌資方式供選擇： (1)增發(fā)普通股； (2)增加負債。有關(guān)資料見下 圖 6： 圖 6 公司目前和追加籌資的資本結(jié)構(gòu)表 14 每股收 益分析的公式表示為： 12( ) (1 ) ( ) (1 )E B IT I T E B IT I TNN? ? ? ?? 式中： EBIT 表示息稅前利潤平衡點，即每股收益無差別點； I I2 表示兩種增資方案下的年利息 ； N N2 表示 兩種增資方案下 的普通股股數(shù) 。 根據(jù)上述資料，將有關(guān)資料代入公式進行測算 ： ( 9 0 ) ( 1 2 5 % ) ( 2 7 0 ) ( 1 2 5 % )1 3 0 0 1 0 0 0E B IT E B IT? ? ? ?? EBIT =870（萬元） 經(jīng)測算，結(jié)果表明：當息稅前利潤為 870 萬元時，增發(fā)普通股和增 加長期債務(wù)的每股收益相等。為驗證其結(jié)果，還可列表測算，見下 圖 7： 圖 7 每股收益無差別點測算表 根據(jù)資料中的數(shù)據(jù)關(guān)系，設(shè)息稅前利潤分別為 90 萬元、 270 萬元、 500萬元、 870 萬元、 1000 萬元、 1600 萬元，得到每股收益與息稅前利潤的關(guān)系，見下圖 8： 圖 8 每股收益與息稅前利潤的關(guān)系表 再將它們之間的關(guān)系繪制成圖表，選中 B25： G27 的單元格區(qū)域，然后點擊插 15 入圖表，選擇插入“ XY 散點圖”，并選擇散點圖中的平滑線散點圖，點擊【下一步】，會出現(xiàn)【數(shù)據(jù)區(qū)域】對話框，在【系列】選項框中把系列中的名稱分別改 為普通股、長期債務(wù)，點擊【下一步】，在彈出的對話框中把圖表標題改為 每股收益無差別點分析示意圖 ， X 軸名稱填入息稅前利潤（萬元）， Y 軸名稱填入每股收益（元），見圖 9： 圖 9 圖表向?qū)? 點擊【下一步】，出現(xiàn)對話框，選擇“作為其中對象插入”，然后點【完成】后即出現(xiàn)圖表，再分別雙擊 X、 Y 軸，設(shè)置坐標軸的格式，將圖表根據(jù)需要分別設(shè)置圖案、刻度、字體等，并將無差別點進行標注，結(jié)果如圖 10 所示。 圖 10 每股收益無差別點分析示意圖 16 從圖 10 中可以看到，當息稅前利潤大于 870 萬元時，增加長期債務(wù)比增發(fā)普通股更有利； 而當息稅前利潤小于 870 萬元時，增發(fā)普通股更 比 增加長期債務(wù)有利。 以上的兩個案例中 ， 我們可以看出運用 Excel 的圖表功能能夠把表、圖、文三者相結(jié)合，把數(shù)據(jù)以圖形展示出來， 能夠輕松解決 籌資決策 問題 ， 更有利于管理人員進行財務(wù)決策。 17 結(jié) 論 通過對前人的研究進行分析和總結(jié)后，本文用具體事例介紹了 Excel 在數(shù)據(jù)處理與分析、籌資決策中的應(yīng)用，充分體現(xiàn)了 Excel 在財務(wù)中的實用性和易用性。第一部分闡述了 Excel 和財務(wù)管理的內(nèi)容及它們的聯(lián)系 ；第二部分闡述的是 Excel 在財務(wù)管理中存在的適應(yīng)性，并通過和財務(wù)軟件的對比來進行詳細說明；第三部分是通過案例來闡明 Excel 在財務(wù)管理中的具體應(yīng)用。鑒于 Excel在財務(wù)管理方面的應(yīng)用范圍太廣，本文簡單地列舉了幾個常用的實例。 Excel 在企業(yè)財物管理中的應(yīng)用還遠遠未開發(fā)完。財務(wù)人員應(yīng)加大對 Excel的認識，加強對 Excel 的學(xué)習(xí)，掌握其功能，挖掘 Excel 在財務(wù)成本管理中的潛能，這樣不僅把財務(wù)人員從繁重的勞動中解放出來，而且提高了會計信息處理能力的準確性與時效性，提高企業(yè)的管理水平與經(jīng)濟效益。 此外，用 Excel 替代財務(wù)軟件的中小型企業(yè)在今后的財務(wù)管理方面不僅要解決財務(wù)的實際問題，更應(yīng)對財務(wù)中的實際問題進行分析、預(yù)測，為以后的經(jīng)濟業(yè)務(wù)提供依據(jù)，從而促進企業(yè)未來的經(jīng)濟利益快速發(fā)展。 18 參考文獻： [1]韓良智 Excel 在財務(wù)管理中的應(yīng)用（第二 版） [M]． 北京： 清華大學(xué)出版社 ,2021年 6 月 :2097,137 [2]荊新 財務(wù)管理學(xué)（第六版） [M]． 北京： 中國人民大學(xué)出版社 , 2021 年 6月 :12,207212 [3]張山風 基于 EXCEL 的籌資決策分析模型 [J]． 辦公自動化雜志 2021 年第 11期 :5354 [4]李玄 Excel 在現(xiàn)代財務(wù)管理中的應(yīng)用 [J]． 商業(yè)文化 (下半月 ) 2021 年第 01期 :163164 [5]許長榮 基于 Excel 的固定資產(chǎn)折舊函數(shù)運用 [J]． 財會月刊 2021 年第 02 期 ：9596 [6]楊樺 基于 Excel 的籌資決策模型設(shè)計 [J]． 經(jīng)濟研究導(dǎo)刊 2021 年第 15 期 :7880 [7]李曉玲 Excel 模型在固定資產(chǎn)折舊計算的應(yīng)用探討 [J]． 中國商界 2021 年 12月 :9395 [8]包子敏 Excel 在財務(wù)管理信息化中的應(yīng)用 [J]． 數(shù)字技術(shù)與應(yīng)用 2021 年第 01期 :70 [9]王曉霜 如何利用 Excel 建立固定資產(chǎn)折舊計算模型 [J]． 吉林省經(jīng)濟管理干部學(xué)院學(xué)報 第 22 卷第 5 期 2021 年 10 月 :6971 [10]何偉 基于 Excel 技術(shù)的籌資分析與決策 [J]．吉林省經(jīng)濟管理干部學(xué)院學(xué)報 第 11 卷第 12 期 2021 年 6 月 :5863 [11]伍星 淺談中小企業(yè)財務(wù)管理 [J]． 科技經(jīng)濟市場 2021 年 8 月 :7071 [12]藍鳳好 .談現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理 [J]． 商業(yè)文化 (下半月 ) 2021 年 6 月 :94 19 致 謝 通過一段時間的努力 ，畢業(yè)論文終于做好了，在本次畢業(yè)設(shè)計和論文寫中，最要感謝的是我的家人 、老師和同學(xué)以及學(xué)校給予的良好的學(xué)習(xí)環(huán)境，在這次的畢業(yè)設(shè)計當中我又學(xué)到了很多知識，同時也發(fā)現(xiàn)了自身很多的不足，感謝這次給予我?guī)椭耐瑢W(xué)們。 非常感謝我的指導(dǎo)老師 **，在我做畢業(yè)設(shè)計當中，蔣萍老師 總是會悉心給予我指導(dǎo)和幫助，指出我的不足之處，從而讓我能發(fā)現(xiàn)并能及時改正。在老師的細心的指導(dǎo)之下，我才能順利地完成我的畢業(yè)設(shè)計。 最后感謝每一位給予我?guī)椭娜?，感謝大家 的關(guān)心與支持。