【導(dǎo)讀】會(huì)計(jì)處理的大部分工作是對(duì)各種表格進(jìn)行加工、處理,而Excel是非常優(yōu)。的信息之后進(jìn)行分析、交流以及分享得到的結(jié)果。由于它在數(shù)據(jù)的處理、統(tǒng)計(jì)。熟練掌握運(yùn)用Excel建立各種財(cái)務(wù)管理模型的方法，有助于財(cái)務(wù)管理。本文通過(guò)對(duì)前人研究成果的整理、分析，首先介紹了Excel的特點(diǎn)和功能，籌資決策中的應(yīng)用，最后，在前述闡明的基礎(chǔ)上進(jìn)一步分析總結(jié)。

　　

【正文】 方法。在企業(yè)籌資實(shí)務(wù)中，企業(yè)對(duì)擬定的籌資總額可以采用多種籌資方式來(lái)籌集，每種籌資方式的籌資額亦可有不同安排，由此會(huì)形成若干預(yù)選資本結(jié)構(gòu)或籌資組合方案。在資本成本比較法下，可以通過(guò)綜合資本成本率的測(cè)算及比較來(lái)作出選擇。下面本文將介紹利用 Excel 測(cè)算綜合資本成本率的具體操作過(guò)程。 案例：某企業(yè)擬籌資 5000 萬(wàn)元，有三個(gè)籌資組合方案可供選擇，資料見(jiàn)下表 圖4： 圖 4 籌資方案資料 （ 假定三個(gè)籌資組合方案的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 相當(dāng)，都是可以承受的。） 操作過(guò)程： (1)因?yàn)椤盎I資比重 =各種籌資方式的籌資金額 /總的籌資金額”，所以在 C13中輸入“ =B4/$B$8”，在 E13 中輸入“ =D4/$D$8”，在 G13 中輸入“ =F4/$F$8”，然后利用填充柄功能，選中需要復(fù)制的公式單元格，將公式復(fù)制到每列的其他單元格中。 (2)在單元格 B17 中輸入“ =SUMPRODUCT(C4:C7,C13:C16)”， D17 中輸入“ =SUMPRODUCT(E4:E7,E13:E16) ”， F17 中輸入“ =SUMPRODUCT(G4:G7,G13:G16)” (3)企業(yè)的籌資比率及綜合資本成本的計(jì)算 結(jié)果如 圖 5 13 圖 5 籌資比率及綜合成本的計(jì)算 通過(guò) Excel 的計(jì)算，三個(gè)方案的綜合資本成本率分別為 %、 %和%,經(jīng)比較 ,方案二的綜合資本成本率最低 ,故在適度財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的條件下 ,應(yīng)選擇籌資組合方案二作為最佳籌資組合方案，由此形成的資本結(jié)構(gòu)也確定為最佳資本結(jié)構(gòu)。 資本結(jié)構(gòu)決策的每股收益分析法 每股收益分析法，是利用每股收益無(wú)差別點(diǎn)來(lái)進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)決策的方法。每股收益無(wú)差別點(diǎn)是指兩種或兩種以上籌資方案下普通股每股收益相等時(shí)的息稅前利 潤(rùn)點(diǎn)，亦稱息稅前利潤(rùn)平衡點(diǎn)，有時(shí)亦稱籌資無(wú)差別點(diǎn)。運(yùn)用這種方法，根據(jù)每股收益無(wú)差別點(diǎn)，可以分析判斷在什么情況下可以利用債務(wù)籌資來(lái)安排及調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)決策。下面本文將介紹用每股收益分析法來(lái)進(jìn)行籌資決策方法的 Excel 操作。 案例：某公司目前擁有長(zhǎng)期資本 8500 萬(wàn)元，其中資本結(jié)構(gòu)為：長(zhǎng)期負(fù)債 1000萬(wàn)元，普通股 7500 萬(wàn)元，普通股股數(shù)為 1000 萬(wàn)股。現(xiàn)計(jì)劃追加籌資 1500 萬(wàn)元，有兩種籌資方式供選擇： (1)增發(fā)普通股； (2)增加負(fù)債。有關(guān)資料見(jiàn)下 圖 6： 圖 6 公司目前和追加籌資的資本結(jié)構(gòu)表 14 每股收 益分析的公式表示為： 12( ) (1 ) ( ) (1 )E B IT I T E B IT I TNN? ? ? ?? 式中： EBIT 表示息稅前利潤(rùn)平衡點(diǎn)，即每股收益無(wú)差別點(diǎn)； I I2 表示兩種增資方案下的年利息 ； N N2 表示 兩種增資方案下 的普通股股數(shù) 。 根據(jù)上述資料，將有關(guān)資料代入公式進(jìn)行測(cè)算 ： ( 9 0 ) ( 1 2 5 % ) ( 2 7 0 ) ( 1 2 5 % )1 3 0 0 1 0 0 0E B IT E B IT? ? ? ?? EBIT =870（萬(wàn)元） 經(jīng)測(cè)算，結(jié)果表明：當(dāng)息稅前利潤(rùn)為 870 萬(wàn)元時(shí)，增發(fā)普通股和增 加長(zhǎng)期債務(wù)的每股收益相等。為驗(yàn)證其結(jié)果，還可列表測(cè)算，見(jiàn)下 圖 7： 圖 7 每股收益無(wú)差別點(diǎn)測(cè)算表 根據(jù)資料中的數(shù)據(jù)關(guān)系，設(shè)息稅前利潤(rùn)分別為 90 萬(wàn)元、 270 萬(wàn)元、 500萬(wàn)元、 870 萬(wàn)元、 1000 萬(wàn)元、 1600 萬(wàn)元，得到每股收益與息稅前利潤(rùn)的關(guān)系，見(jiàn)下圖 8： 圖 8 每股收益與息稅前利潤(rùn)的關(guān)系表 再將它們之間的關(guān)系繪制成圖表，選中 B25： G27 的單元格區(qū)域，然后點(diǎn)擊插 15 入圖表，選擇插入“ XY 散點(diǎn)圖”，并選擇散點(diǎn)圖中的平滑線散點(diǎn)圖，點(diǎn)擊【下一步】，會(huì)出現(xiàn)【數(shù)據(jù)區(qū)域】對(duì)話框，在【系列】選項(xiàng)框中把系列中的名稱分別改 為普通股、長(zhǎng)期債務(wù)，點(diǎn)擊【下一步】，在彈出的對(duì)話框中把圖表標(biāo)題改為 每股收益無(wú)差別點(diǎn)分析示意圖 ， X 軸名稱填入息稅前利潤(rùn)（萬(wàn)元）， Y 軸名稱填入每股收益（元），見(jiàn)圖 9： 圖 9 圖表向?qū)? 點(diǎn)擊【下一步】，出現(xiàn)對(duì)話框，選擇“作為其中對(duì)象插入”，然后點(diǎn)【完成】后即出現(xiàn)圖表，再分別雙擊 X、 Y 軸，設(shè)置坐標(biāo)軸的格式，將圖表根據(jù)需要分別設(shè)置圖案、刻度、字體等，并將無(wú)差別點(diǎn)進(jìn)行標(biāo)注，結(jié)果如圖 10 所示。 圖 10 每股收益無(wú)差別點(diǎn)分析示意圖 16 從圖 10 中可以看到，當(dāng)息稅前利潤(rùn)大于 870 萬(wàn)元時(shí)，增加長(zhǎng)期債務(wù)比增發(fā)普通股更有利； 而當(dāng)息稅前利潤(rùn)小于 870 萬(wàn)元時(shí)，增發(fā)普通股更 比 增加長(zhǎng)期債務(wù)有利。 以上的兩個(gè)案例中 ， 我們可以看出運(yùn)用 Excel 的圖表功能能夠把表、圖、文三者相結(jié)合，把數(shù)據(jù)以圖形展示出來(lái)， 能夠輕松解決 籌資決策 問(wèn)題 ， 更有利于管理人員進(jìn)行財(cái)務(wù)決策。 17 結(jié) 論 通過(guò)對(duì)前人的研究進(jìn)行分析和總結(jié)后，本文用具體事例介紹了 Excel 在數(shù)據(jù)處理與分析、籌資決策中的應(yīng)用，充分體現(xiàn)了 Excel 在財(cái)務(wù)中的實(shí)用性和易用性。第一部分闡述了 Excel 和財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容及它們的聯(lián)系 ；第二部分闡述的是 Excel 在財(cái)務(wù)管理中存在的適應(yīng)性，并通過(guò)和財(cái)務(wù)軟件的對(duì)比來(lái)進(jìn)行詳細(xì)說(shuō)明；第三部分是通過(guò)案例來(lái)闡明 Excel 在財(cái)務(wù)管理中的具體應(yīng)用。鑒于 Excel在財(cái)務(wù)管理方面的應(yīng)用范圍太廣，本文簡(jiǎn)單地列舉了幾個(gè)常用的實(shí)例。 Excel 在企業(yè)財(cái)物管理中的應(yīng)用還遠(yuǎn)遠(yuǎn)未開發(fā)完。財(cái)務(wù)人員應(yīng)加大對(duì) Excel的認(rèn)識(shí)，加強(qiáng)對(duì) Excel 的學(xué)習(xí)，掌握其功能，挖掘 Excel 在財(cái)務(wù)成本管理中的潛能，這樣不僅把財(cái)務(wù)人員從繁重的勞動(dòng)中解放出來(lái)，而且提高了會(huì)計(jì)信息處理能力的準(zhǔn)確性與時(shí)效性，提高企業(yè)的管理水平與經(jīng)濟(jì)效益。 此外，用 Excel 替代財(cái)務(wù)軟件的中小型企業(yè)在今后的財(cái)務(wù)管理方面不僅要解決財(cái)務(wù)的實(shí)際問(wèn)題，更應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)中的實(shí)際問(wèn)題進(jìn)行分析、預(yù)測(cè)，為以后的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)提供依據(jù)，從而促進(jìn)企業(yè)未來(lái)的經(jīng)濟(jì)利益快速發(fā)展。 18 參考文獻(xiàn)： [1]韓良智 Excel 在財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用（第二 版） [M]． 北京： 清華大學(xué)出版社 ,2021年 6 月 :2097,137 [2]荊新 財(cái)務(wù)管理學(xué)（第六版） [M]． 北京： 中國(guó)人民大學(xué)出版社 , 2021 年 6月 :12,207212 [3]張山風(fēng) 基于 EXCEL 的籌資決策分析模型 [J]． 辦公自動(dòng)化雜志 2021 年第 11期 :5354 [4]李玄 Excel 在現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用 [J]． 商業(yè)文化 (下半月 ) 2021 年第 01期 :163164 [5]許長(zhǎng)榮 基于 Excel 的固定資產(chǎn)折舊函數(shù)運(yùn)用 [J]． 財(cái)會(huì)月刊 2021 年第 02 期 ：9596 [6]楊樺 基于 Excel 的籌資決策模型設(shè)計(jì) [J]． 經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊 2021 年第 15 期 :7880 [7]李曉玲 Excel 模型在固定資產(chǎn)折舊計(jì)算的應(yīng)用探討 [J]． 中國(guó)商界 2021 年 12月 :9395 [8]包子敏 Excel 在財(cái)務(wù)管理信息化中的應(yīng)用 [J]． 數(shù)字技術(shù)與應(yīng)用 2021 年第 01期 :70 [9]王曉霜 如何利用 Excel 建立固定資產(chǎn)折舊計(jì)算模型 [J]． 吉林省經(jīng)濟(jì)管理干部學(xué)院學(xué)報(bào) 第 22 卷第 5 期 2021 年 10 月 :6971 [10]何偉 基于 Excel 技術(shù)的籌資分析與決策 [J]．吉林省經(jīng)濟(jì)管理干部學(xué)院學(xué)報(bào) 第 11 卷第 12 期 2021 年 6 月 :5863 [11]伍星 淺談中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理 [J]． 科技經(jīng)濟(jì)市場(chǎng) 2021 年 8 月 :7071 [12]藍(lán)鳳好 .談現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理 [J]． 商業(yè)文化 (下半月 ) 2021 年 6 月 :94 19 致 謝 通過(guò)一段時(shí)間的努力 ，畢業(yè)論文終于做好了，在本次畢業(yè)設(shè)計(jì)和論文寫中，最要感謝的是我的家人 、老師和同學(xué)以及學(xué)校給予的良好的學(xué)習(xí)環(huán)境，在這次的畢業(yè)設(shè)計(jì)當(dāng)中我又學(xué)到了很多知識(shí)，同時(shí)也發(fā)現(xiàn)了自身很多的不足，感謝這次給予我?guī)椭耐瑢W(xué)們。 非常感謝我的指導(dǎo)老師 **，在我做畢業(yè)設(shè)計(jì)當(dāng)中，蔣萍老師 總是會(huì)悉心給予我指導(dǎo)和幫助，指出我的不足之處，從而讓我能發(fā)現(xiàn)并能及時(shí)改正。在老師的細(xì)心的指導(dǎo)之下，我才能順利地完成我的畢業(yè)設(shè)計(jì)。 最后感謝每一位給予我?guī)椭娜耍兄x大家 的關(guān)心與支持。