【導(dǎo)讀】地，深加工廠房及庫房等擴(kuò)建9410平方米，年深加工連翹3000噸。化的良性循環(huán)企業(yè)管理模式。積極開拓市場，不斷擴(kuò)大市場占有份額，努力打造安澤縣中藥材“品牌”，占領(lǐng)全國市場，帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，澤的經(jīng)濟(jì)、社會、生態(tài)走上一條良性循環(huán)、可持續(xù)發(fā)展之路。翹提取物125噸、雙黃連翹提取物250噸。項(xiàng)目新增投資總額為萬元，企業(yè)自籌，申請長期貸款2300萬元，擴(kuò)建期利息萬元，申請財(cái)政貼息。符合國家產(chǎn)業(yè)政策和投資方向。企業(yè)技術(shù)依托于山西省中醫(yī)學(xué)院的技術(shù)力量和先進(jìn)的科研成果，業(yè)和種植業(yè)的良性互動(dòng)，共同發(fā)展。%，銷售價(jià)格降低的臨界點(diǎn)為％。由此可以看出該項(xiàng)目具。而搞好市場調(diào)研，加強(qiáng)管理，保證產(chǎn)品質(zhì)量，穩(wěn)定市場價(jià)格，盡量降低經(jīng)營成本，是企業(yè)降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。而且進(jìn)一步帶動(dòng)連翹種植業(yè)的快速發(fā)展，有利于改良土壤，水土保持。結(jié)構(gòu)調(diào)整，增加農(nóng)民收入，為國內(nèi)市場提供優(yōu)質(zhì)藥品，增進(jìn)人類健康。益、社會效益和生態(tài)環(huán)境效益顯著。但由于苗木繁育實(shí)施過程中不僅

　　

【正文】 收入 3125 萬元；年設(shè)計(jì)生產(chǎn)雙黃連提取物（口服、針用） 250 噸，實(shí)現(xiàn)銷售收入 7000萬元。實(shí)現(xiàn)總銷售收入 11085萬元。 計(jì)算數(shù)據(jù) 本項(xiàng)目營業(yè)稅 6%，城市維護(hù)建設(shè)稅 5%計(jì)算，教育費(fèi)附加 1%計(jì)算，所得稅按總利潤的 33%計(jì)算；貼現(xiàn)率 ic=9%，項(xiàng)目擴(kuò)建期 2 年，經(jīng)濟(jì)效益計(jì)算期 10 年。 產(chǎn)品銷售收入、增值稅及附加估算 項(xiàng)目各年銷售收入、銷售稅金及附加見下表： 各年銷售收入、銷售稅金及附加 （單位：萬元） 序號 項(xiàng)目 單位 無項(xiàng)目 有項(xiàng)目 1 2 1 2 3 生產(chǎn)負(fù)荷 50% 70% 100% 1 銷售（營業(yè)）收入 萬元 連翹 萬元 單價(jià) 元 銷售量 噸 1000 1000 500 700 青翹 萬元 單價(jià) 元 銷售量 噸 1500 1500 750 1050 黃芩 萬元 單價(jià) 元 銷售量 噸 500 500 250 350 連翹浸膏 萬元 單價(jià) 元 銷售量 噸 80 112 160 口服連翹提取物 萬元 單價(jià) 萬元 銷售量 噸 針用連翹提取物 萬 元 單價(jià) 萬元 銷售量 噸 口服雙黃連提取物 萬元 單價(jià) 萬元 銷售量 噸 63 88 125 針用雙黃連提取物 萬元 單價(jià) 萬元 銷售量 噸 63 88 125 2 銷售稅金及附加 萬元 營業(yè)稅 萬元 消費(fèi)稅 萬元 河道管理費(fèi) 萬元 城市維護(hù)建設(shè)稅 （ 萬元 教育費(fèi)附加 萬元 總成本及經(jīng)營成本估算 無項(xiàng)目總成本費(fèi)用為 萬元，經(jīng)營成本為 萬元；有項(xiàng)目正常年份總成本費(fèi)用為 ，經(jīng)營成本為 元。 財(cái)務(wù)效益分析 項(xiàng)目損益分析 有項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益計(jì)算期內(nèi)平均投資利潤率 %，正常年 份為%，均高于行業(yè)基準(zhǔn)投資利潤率（ 12%）；平均投資利稅率 %，正常年份為 %，均高于行業(yè)基準(zhǔn)投資利稅率（ 18%）。 盈利能力分析 由“項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表（有項(xiàng)目）”可以看出，有項(xiàng)目所得稅后財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為 %，所得稅前財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為 %，都高于基準(zhǔn)收益率 9%；所得稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為 萬元，所得稅前財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為 萬元；所得稅后投資回收期為 年，所得稅前投資回收期為 ，都低于基準(zhǔn)投資回收期 12年；說明項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上是可 行的，具有很強(qiáng)的盈利能力。 償債能力分析 該項(xiàng)目計(jì)劃擴(kuò)建完投產(chǎn)當(dāng)年，即第二年開始還款，兩年內(nèi)還清全部貸款，計(jì)算的貸款償還期為 年（包括建設(shè)期 2 年），說明項(xiàng)目可按時(shí)償還貸款。（見附表 12） 不確定性分析 盈虧平衡分析 有項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力還清貸款后各年份（第五年）總成本費(fèi)用為 萬元。其中：年固定總成本為 萬元，年可變總成本為 萬元，年銷售收入為 11085 萬元，銷售稅金及附加為 萬元。以生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)（ BEP）為： BEP=年固定總成本247。（年產(chǎn)品銷售收入 ― 年可變總成本 ― 銷售稅金及附加） 100% =247。（ 11085－ ― ） 100% =247。 100% =% 從計(jì)算結(jié)果和盈虧平衡圖可以看出，該項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)能力的％，亦即生產(chǎn)品銷售收入達(dá)到 ，企業(yè)即可以保本?？梢娫擁?xiàng)目抗風(fēng)險(xiǎn)能力是很強(qiáng)的。 敏感性分析 主要就固定資產(chǎn)投資、經(jīng)營成本和銷售價(jià)格等因素分別作了提高和降低 10%的單因素變化，對項(xiàng)目產(chǎn)品全部投資 內(nèi)部收益率的影響進(jìn)行了敏感性分析。計(jì)算結(jié)果見下表及下圖： 10000 8000 6000 4000 2021 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 生產(chǎn)能力利用率（ %） 收入 （萬元 ） 總成本 固定成本 銷售收入（扣除銷售稅金及附加） 虧損區(qū) 贏利區(qū) 以生產(chǎn)能力表示的盈虧平衡圖 盈虧平衡點(diǎn) 敏感性分析表 單位： % 項(xiàng)目 基本方案 固定資產(chǎn)投資 經(jīng)營成本 銷售價(jià)格 +10% 10% +10% 10% +10% 10% 內(nèi)部收益率 較基本方案增減 由上表及上圖可見，固定資產(chǎn)投資、經(jīng)營成本、銷售價(jià)格三個(gè)因素的變動(dòng)對財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率均有一定的影響，而以銷售價(jià)格最為敏 基本方案內(nèi)部收益率 40 30 20 10 20% 10 0 +10 +20% 不確定因素變化率 9 基準(zhǔn)收益率 銷售價(jià)格 經(jīng)營成本 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（ %） 固定資產(chǎn)投資 感，經(jīng)營成本次之，但提高和降低 10%的單因素變化，其內(nèi)部收益率仍高于行業(yè)基準(zhǔn)收益率（ ic=9%）。該項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資增加的臨界點(diǎn)為 %，經(jīng)營成本提高的臨界點(diǎn)為 %，銷售價(jià)格降低的臨界點(diǎn)為 ％。由此可以看出該項(xiàng)目具有很強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。而搞好市場調(diào)研，加強(qiáng)管理，保證產(chǎn)品質(zhì)量，穩(wěn)定市場價(jià)格，盡量降低經(jīng)營成本，是企業(yè)降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。 財(cái)務(wù)評價(jià)結(jié)論 綜上分析 ，各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)計(jì)算結(jié)果表明本項(xiàng)目財(cái)務(wù)上是可行的。 該項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率高于行業(yè)基準(zhǔn)收益率，投資回收期低于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期；從敏感性分析看，項(xiàng)目抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)。各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)計(jì)算結(jié)果，表明本項(xiàng)目財(cái)務(wù)益效是可行的。 社會效益分析 該項(xiàng)目的實(shí)施不僅能給企業(yè)帶來可觀的經(jīng)濟(jì)效益，而且也使山西省的道地中藥材資源得到科學(xué)有效的利用。該項(xiàng)目實(shí)施后年可實(shí)現(xiàn)銷售收入 11085萬元，上繳稅金 ，平均投資利稅率 %。新增就業(yè) 163人，可帶動(dòng)項(xiàng)目區(qū)農(nóng)戶 6000 余戶，戶均增收 1290元。同時(shí)，還可帶動(dòng) 包裝、運(yùn)輸業(yè)的發(fā)展。 第十章 研究結(jié)論與建議 研究結(jié)論 通過以上可行性研究可以看出： (1)連翹提取物生產(chǎn)工藝技術(shù)來源有保障，經(jīng)生產(chǎn)實(shí)踐證實(shí)工藝技術(shù)成熟可靠。 (2)生產(chǎn)原料立足當(dāng)?shù)氐馁Y源優(yōu)勢，價(jià)格合理，產(chǎn)品性價(jià)比高，具有很強(qiáng)的競爭能力。 (3)承建單位具有完善的管理體制和生產(chǎn)、管理、經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)，項(xiàng)目建設(shè)得到當(dāng)?shù)卣母叨戎匾暫痛罅χС?，具有良好的外部協(xié)作條件。 (4)符合中藥現(xiàn)代化和產(chǎn)業(yè)化的政策，有利于連翹產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，促進(jìn)當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級，加快現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)建設(shè)，保護(hù)土壤自然生態(tài) 環(huán)境，提高土壤肥力。 綜上所述，該項(xiàng)目產(chǎn)品市場前景廣闊，生產(chǎn)工藝技術(shù)先進(jìn)，來源有保障，原輔材料及公用工程供應(yīng)來源可靠，價(jià)格合理；建廠條件及外部協(xié)作良好；產(chǎn)品的附加值高，經(jīng)濟(jì)效益、環(huán)境效益和社會效益好。對于促進(jìn)促進(jìn)當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展，提高中藥產(chǎn)品的產(chǎn)量和質(zhì)量，增強(qiáng)企業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)中的競爭能力。項(xiàng)目的實(shí)施還可帶動(dòng)周邊縣區(qū)連翹的發(fā)展，形成山西省連翹及其深加工產(chǎn)品自主品牌。因此，項(xiàng)目的實(shí)施具有非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。 建議 該項(xiàng)目符合國家產(chǎn)業(yè)政策，經(jīng)濟(jì)和社會效益顯著，前景廣闊。但在一定程度上受資金的影響較大，建議 抓緊進(jìn)行前期工作，盡快投入建設(shè)，爭取早見成效。希望有關(guān)部門能給予政策和資金上的支持。