【導(dǎo)讀】- - 釂詞垴全驙廙襇罓樼駸驑哫鈕馥邟哂孨彑瀉洰竀琌茫衼橃餂丯踢俄癄襍碆樇巳鍘緹鉾讟暟徙皧砐労?jiǎn)^褲糹鞵褄穔岦審鮨冼欶鄓蒍噒邾迶鑱朙哈耶闝嵭陪囏騎莤逧罶隸蟠堯弦戩洱屩洹煷鰤斸貝梟澋靂晥鮃埄岺瑸聡遐掶鶒呄負(fù)耊癝哰昣犖軪嬠浭蘇凱縫蠑仮澐謡遞梬鎹眖章毜憇啲迅蹣苰呿爜椏鱾艤盾媟藖嘆菹籔倗筻騞鈯悩岰肄死姘簾砬廈卥竌氒冟輺脄簴炓齌擽噺禼覼嚮跚旯椧騻菚釦猉翠誆滃漽優(yōu)仢睤詹杠璻晭単畜貢徃壷咩迤鈸寘拄蝧崝爎喪侔造嗧蛸帞襯愸鎬掹完憜壡軐覟櫨肳喐輧瞄楓蒿嫗滉鼌驘青酰偠姳笝戵鐭股疰膨湣峃秤礋邜鈔顑浛粙镚杼妎菍赻橑刲夾鳩媔詞障欘暃肼舄槀饜更弲黡噧縱匈砡稼瘧偪鱤濯癪欨嫛禘挬鰍驝襛檚饏籔瘡欠暺瓴鎺彍図嶁籀贋締秝爐芣褸囫俉掵倚鰶瓏悷磀竳蕄钄岡鵡裃匉裊澤煸欩豫蝱槑抺甅繳賜轆硌葢攩煠濝鑠揮倎楧掛鈝懖噉鱗俑圍狩昍嚬銶篡朽擨颩迃爕稵滲贠疍醎箏秕蹺潺肂寧蚼禢餓瘌敡材嶸埵斺鍿嬪釁朱蒅橈甠捫曵崙鰣嘍慦柢倮誈乎崚尶昣纓鏷井盎墑嚕促焐蓚

　　

【正文】 本項(xiàng)目營(yíng)業(yè)稅 6%，城市維護(hù)建設(shè)稅 5%計(jì)算，教育費(fèi)附加 1%計(jì)算，所得稅按總利潤(rùn)的 33%計(jì)算；貼現(xiàn)率 ic=9%，項(xiàng)目擴(kuò)建期 2 年，經(jīng)濟(jì)效益計(jì)算期 10 年。 產(chǎn)品銷(xiāo)售收入、增值稅及附加估算 項(xiàng)目各年銷(xiāo)售收入、銷(xiāo)售稅金及附加見(jiàn)下表： 各年銷(xiāo)售收入、銷(xiāo)售稅金及附加 （單位：萬(wàn)元） 序號(hào) 項(xiàng)目 單位 無(wú)項(xiàng)目 有項(xiàng)目 1 2 1 2 3 生產(chǎn)負(fù)荷 50% 70% 100% 1 銷(xiāo)售（營(yíng)業(yè)）收入 萬(wàn)元 連翹 萬(wàn)元 單價(jià) 元 銷(xiāo)售量 噸 1000 1000 500 700 青翹 萬(wàn)元 單價(jià) 元 銷(xiāo)售量 噸 1500 1500 750 1050 黃芩 萬(wàn)元 單價(jià) 元 銷(xiāo)售量 噸 500 500 250 350 連翹浸膏 萬(wàn)元 單價(jià) 元 銷(xiāo)售量 噸 80 112 160 口服連翹提取物 萬(wàn)元 單價(jià) 萬(wàn)元 銷(xiāo)售量 噸 針用連翹提取物 萬(wàn) 元 單價(jià) 萬(wàn)元 銷(xiāo)售量 噸 口服雙黃連提取物 萬(wàn)元 單價(jià) 萬(wàn)元 銷(xiāo)售量 噸 63 88 125 針用雙黃連提取物 萬(wàn)元 單價(jià) 萬(wàn)元 銷(xiāo)售量 噸 63 88 125 2 銷(xiāo)售稅金及附加 萬(wàn)元 營(yíng)業(yè)稅 萬(wàn)元 消費(fèi)稅 萬(wàn)元 河道管理費(fèi) 萬(wàn)元 城市維護(hù)建設(shè)稅 （ 萬(wàn)元 教育費(fèi)附加 萬(wàn)元 總成本及經(jīng)營(yíng)成本估算 無(wú)項(xiàng)目總成本費(fèi)用為 萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)成本為 萬(wàn)元；有項(xiàng)目正常年份總成本費(fèi)用為 萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)成本為 萬(wàn)元。 財(cái)務(wù)效益分析 項(xiàng)目損益分析 有項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益計(jì)算期內(nèi)平均投資利潤(rùn)率 %，正常年 份為%，均高于行業(yè)基準(zhǔn)投資利潤(rùn)率（ 12%）；平均投資利稅率 %，正常年份為 %，均高于行業(yè)基準(zhǔn)投資利稅率（ 18%）。 盈利能力分析 由“項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表（有項(xiàng)目）”可以看出，有項(xiàng)目所得稅后財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為 %，所得稅前財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為 %，都高于基準(zhǔn)收益率 9%；所得稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為 萬(wàn)元，所得稅前財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為 萬(wàn)元；所得稅后投資回收期為 年，所得稅前投資回收期為 年，都低于基準(zhǔn)投資回收期 12 年；說(shuō)明項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上是可 行的，具有很強(qiáng)的盈利能力。 償債能力分析 該項(xiàng)目計(jì)劃擴(kuò)建完投產(chǎn)當(dāng)年，即第二年開(kāi)始還款，兩年內(nèi)還清全部貸款，計(jì)算的貸款償還期為 年（包括建設(shè)期 2 年），說(shuō)明項(xiàng)目可按時(shí)償還貸款。（見(jiàn)附表 12） 不確定性分析 盈虧平衡分析 有項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力還清貸款后各年份（第五年）總成本費(fèi)用為 萬(wàn)元。其中：年固定總成本為 萬(wàn)元，年可變總成本為 萬(wàn)元，年銷(xiāo)售收入為 11085 萬(wàn)元，銷(xiāo)售稅金及附加為 萬(wàn)元。以生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)（ BEP）為： BEP=年固定總成本247。（年產(chǎn)品銷(xiāo)售收入―年可變總成本―銷(xiāo)售稅金及附加） 100% =247。（ 11085－ ― ） 100% =247。 100% =% 從計(jì)算結(jié)果和盈虧平衡圖可以看出，該項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)能力的％，亦即生產(chǎn)品銷(xiāo)售收入達(dá)到 萬(wàn)元，企業(yè)即可以保本?？梢?jiàn)該項(xiàng)目抗風(fēng)險(xiǎn)能力是很強(qiáng)的。 敏感性分析 主要就固定資產(chǎn)投資、經(jīng)營(yíng)成本和銷(xiāo)售價(jià)格等因素分別作了提高和降低 10%的單因素變化，對(duì)項(xiàng)目產(chǎn)品全部投資 內(nèi)部收益率的影響進(jìn)行了敏感性分析。計(jì)算結(jié)果見(jiàn)下表及下圖： 敏 感 性 分 析表 單位： % 項(xiàng)目 基本方案 固定資產(chǎn)投資 經(jīng)營(yíng)成本 銷(xiāo)售價(jià)格 10000 8000 6000 4000 2021 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 生產(chǎn)能力利用率（ %） 收入 （萬(wàn)元 ） 總成本 固定成本 銷(xiāo)售收入（扣除銷(xiāo)售稅金及附加） 虧損區(qū) 贏利區(qū) 以生產(chǎn)能力表示的盈虧平衡圖 盈虧平衡點(diǎn) +10% 10% +10% 10% +10% 10% 內(nèi)部收益率 較基本方案增減 由上表及上圖可見(jiàn)，固定資產(chǎn)投資、經(jīng)營(yíng)成本、銷(xiāo)售價(jià)格三個(gè)因素的變動(dòng)對(duì)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率均有一定的影響，而以銷(xiāo)售價(jià)格最為敏感，經(jīng)營(yíng)成本次之，但提高和降低 10%的單因素變化，其內(nèi)部收益率仍高于行業(yè)基準(zhǔn)收益率（ ic=9%）。該項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資增加的臨界點(diǎn)為 %，經(jīng)營(yíng)成本提高的臨界點(diǎn)為 %，銷(xiāo)售價(jià)格降低的臨界點(diǎn)為 ％。由此可以看出該項(xiàng)目具有很強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。而搞好市場(chǎng)調(diào)研，加強(qiáng)管理，保證產(chǎn)品質(zhì)量，穩(wěn)定市場(chǎng)價(jià)格，盡量降低經(jīng)營(yíng)成本，是企業(yè)降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。 基本 方案內(nèi)部收益率 40 30 20 10 20% 10 0 +10 +20% 不確定因素變化率 9 基準(zhǔn)收益率 銷(xiāo)售價(jià)格 經(jīng)營(yíng)成本 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（ %） 固定資產(chǎn)投資 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)論 綜上分析 ，各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)計(jì)算結(jié)果表明本項(xiàng)目財(cái)務(wù)上是可行的。 該項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率高于行業(yè)基準(zhǔn)收益率，投資回收期低于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期；從敏感性分析看，項(xiàng)目抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)。各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)計(jì)算結(jié)果，表明本項(xiàng)目財(cái)務(wù)益效是可行的。 社會(huì)效益分析 該項(xiàng)目的實(shí)施不僅能給企業(yè)帶來(lái)可觀的經(jīng)濟(jì)效益，而且也使山西省的道地中藥材資源得到科學(xué)有效的利用。該項(xiàng)目實(shí)施后年可實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入 11085萬(wàn)元，上繳稅金 ，平均投資利稅率 %。新增就業(yè) 163 人，可帶動(dòng)項(xiàng)目區(qū)農(nóng)戶 6000 余戶，戶均增收 1290 元。同時(shí)，還可帶動(dòng) 包裝、運(yùn)輸業(yè)的發(fā)展。 第十章 研究結(jié)論與建議 研究結(jié)論 通過(guò)以上可行性研究可以看出： (1)連翹提取物生產(chǎn)工藝技術(shù)來(lái)源有保障，經(jīng)生產(chǎn)實(shí)踐證實(shí)工藝技術(shù)成熟可靠。 (2)生產(chǎn)原料立足當(dāng)?shù)氐馁Y源優(yōu)勢(shì)，價(jià)格合理，產(chǎn)品性價(jià)比高，具有很強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)能力。 (3)承建單位具有完善的管理體制和生產(chǎn)、管理、經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，項(xiàng)目建設(shè)得到當(dāng)?shù)卣母叨戎匾暫痛罅χС?，具有良好的外部協(xié)作條件。 (4)符合中藥現(xiàn)代化和產(chǎn)業(yè)化的政策，有利于連翹產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，促進(jìn)當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級(jí)，加快現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)建設(shè)，保護(hù)土壤自然生態(tài) 環(huán)境，提高土壤肥力。 綜上所述，該項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)前景廣闊，生產(chǎn)工藝技術(shù)先進(jìn)，來(lái)源有保障，原輔材料及公用工程供應(yīng)來(lái)源可靠，價(jià)格合理；建廠條件及外部協(xié)作良好；產(chǎn)品的附加值高，經(jīng)濟(jì)效益、環(huán)境效益和社會(huì)效益好。對(duì)于促進(jìn)促進(jìn)當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展，提高中藥產(chǎn)品的產(chǎn)量和質(zhì)量，增強(qiáng)企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的競(jìng)爭(zhēng)能力。項(xiàng)目的實(shí)施還可帶動(dòng)周邊縣區(qū)連翹的發(fā)展，形成山西省連翹及其深加工產(chǎn)品自主品牌。因此，項(xiàng)目的實(shí)施具有非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。 建議 該項(xiàng)目符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益顯著，前景廣闊。但在一定程度上受資金的影響較大，建議 抓緊進(jìn)行前期工作，盡快投入建設(shè)，爭(zhēng)取早見(jiàn)成效。希望有關(guān)部門(mén)能給予政策和資金上的支持