【正文】 質人提供相應擔保。出質人不提供的，質權人可以拍賣或者變賣質物，并與出質人協(xié)議將拍賣或者變賣所得的價款用于提前清償所擔保的債權或者向與出質人約定的第三人提存?！焙苊黠@，在不得轉讓期間內質權人是無法行使該項權利的。三是如果不得轉讓的期間長于主債權的訴訟時效，則質權能否主張也難以確定（至少目前的法律規(guī)定來說是如此）。再就是根據我國《商業(yè)銀行法》的規(guī)定，商業(yè)銀行不得從事投資，其質權自取得之日起一年內應予以處分。故作為商業(yè)銀行一般不應考慮這類股票質押，其他經濟主體也應慎重考慮。不過，最高人民法院2001年12月25日頒布實施的法釋[2001]28號《最高人民法院關于凍結、拍賣上市公司國有股和社會法人股若干問題的規(guī)定》，似乎又為我們解決限制股票的質押提供了解決上述限制問題的法律可行性依據。該規(guī)定明確：“為了保護債權人以及其他當事人的合法權益，維護證券市場的正常交易秩序，根據《中華人民共和國證券法》《中華人民共和國公司法》《中華人民共和國民事訴訟法》，參照《中華人民共和國拍賣法》等法律的有關規(guī)定，對人民法院在財產保全和執(zhí)行過程中，凍結、拍賣上市公司國有股和法人股（以下均簡稱股權）等有關問題，作如下規(guī)定：”“第四條 人民法院在審理案件過程中，股權持有人或者所有權人作為債權人，如有償還能力的，人民法院一般不應對其股權采取凍結保全措施。人民法院已對股權采取凍結保全措施的，股權持有人、所有權人或者第三人提供了有效擔保，人民法院經審查符合法律規(guī)定的，可以解除對股權的凍結”“第八 條 人民法院采取強制執(zhí)行措施時，如果股權持有人或者所有權人在限期內提供了方便執(zhí)行的其他財產，應當首先執(zhí)行其他財產。其他財產不足以清償債務的，方可執(zhí)行股權。本規(guī)定所稱可供方便執(zhí)行的其他財產，是指存款、現(xiàn)金、成品和半成品、原材料、交通工具等。人民法院執(zhí)行股權，必須進行拍賣。股權的持有人或者所有權人以股權向債權人質押的，人民法院執(zhí)行時也應當通過拍賣方式進行，不得直接將股權執(zhí)行給債權人?！彪m然以上規(guī)定的是法院采取凍結、拍賣上市公司國有股和社會法人股的強制措施時的限制轉讓股票的轉讓方法，但是對限制轉讓股票質押的質權實施問題仍有參考意義。它起碼給予我們4點啟示：（1）在現(xiàn)有的法律規(guī)定里，限制轉讓股票的轉讓是有法律依據的；（2）限制轉讓股票的轉讓應該采取公平拍賣方式，以維護當事人的合法權利；（3）如有其他方便清償?shù)呢敭a，先以其他財產清償；（4）限制股權質押在執(zhí)行時也應該采取拍賣方式。為此，我認為在現(xiàn)有的法律框架內，限制轉讓股票的質押問題是完全可行的，有關部門和機構完全可以參考最高人民法院的司法解釋對限制轉讓股票的質押問題，作出專門的規(guī)定予以統(tǒng)一規(guī)范。此外，隨著我國加入WTO，銀行交叉經營局面必然會出現(xiàn)，作為以股票質押為融資方式的最大業(yè)務經營者——商業(yè)銀行股票質權一年內應該予以處分的限制問題也不存在。因此，限制轉讓股票具有切實可行性。三、實行股權質押應注意的問題各種不同類型的股權質押，其法律手續(xù)各有不同。當事人簽訂股權質押合同后，質押合同并不生效，而必須辦理相應的手續(xù)才能生效。各類股權質押生效的主要法律手續(xù)是：以有限責任公司的股份出質的，經須將出質股份記載于股東名冊之下；以股份有限公司股份出質的，出質合同自向證券登記機構辦理出質登記之日起生效，但以無記名股票出質的，出質股票應背書記載“質押”字樣，無記名股票未經背書進行質押的，不得對抗第三人；國家股、國有法人股質押的，因國家股、國有法人股轉讓必須經國有資產管理部門審批，故該類股票質押必須經過國有資產管理部門審批。故其質押同樣要經國有資產管理部門審批。審批后登記生效；以外商投資企業(yè)投資者的股權出質的，質押合同經原審批機關批準，并向企業(yè)登記機關備案。外商投資企業(yè)股權質押特殊法律規(guī)定 外商投資有限責任公司和外商投資股份有限公司的投資者可以以其擁有的股權（包含股票、股份）為標的而設立質押，但依據有關法律規(guī)定，以下三方面限制是必須注意的：一是外商投資企業(yè)投資者以其擁有的股權質押的，必須經其他股東同意；如果有一個股東不同意，則不得設質，不同意的股東即使不購買該擬設質的外資股，也不得視為同意出質。這是不同于《公司法》規(guī)定的地方。二是《外商投資企業(yè)法》規(guī)定，允許外商投資企業(yè)的投資者在企業(yè)成立后按照合同或者法律規(guī)定或者核準的期限繳付出資，實行的是注冊資本授權制，即股權的取得并不是以已經實際繳付的出資為前提。這也是不同于《公司法》之處。所以，作為質押權利，法律要求外商投資企業(yè)用于出質的股權必須是已經實際繳付了出資的股權。三是，除非外商投資者以其全部股份設立質押，外商投資者以股份出質的，質押的結果不得導致外商投資比例低于企業(yè)注冊資本的25%，即扣除質押部分后的外商投資企業(yè)出資額比例應當高于25%，否則，企業(yè)就不是外商投資企業(yè)了。公司不得接受以本公司股權為標的的出質 我國《公司法》規(guī)定：“公司不得接受本公司的股票作為質押的標的”；《關于外商投資企業(yè)投資者股權變更的若干規(guī)定》第六條規(guī)定：“投資者不得將其股權質押給予本企業(yè)”。因此我國法律禁止股東或者投資者將其擁有的股份質押給本公司。法律之所以作出這樣規(guī)定，主要是維持公司股本的穩(wěn)定性、持續(xù)性、不變性，以確保公司的運營基礎。依我國《扣保法》司法解釋第一百零四條規(guī) 定：“以依法可以轉讓的股份、股票出質的、質權的效力及于股份、股票的法定孳息”。即股息、或利息也應為質權范圍。但屬于股東非財產權利表決權、質詢權等不屬于質權范圍。質權人要特別注意控制股權質押的風險。在股權質押中，股權的價值是不斷變化的，有限責任公司股份隨企業(yè)經營業(yè)績變化而變化，假如企業(yè)經營不善，資不抵債而破產，則股權質押可能一文不值，股權質押的擔保效力也喪失飴盡；上市公司的股票也是如此；但是上市公司的股票其股權價值除了企業(yè)資產價值外，還要受到市場供求、銀行利率等因素影響。所以進行股權質押的風險是較大的。應特別注意控制風險。為防范風險，有關部門采取了一些措施，如2000年7月17日，中國人民銀行與中國證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布了行政規(guī)章《證券公司股票質押管理辦法》，為控制風險，對股票質押的主體資格、質押的股票，質押貸款的規(guī)模、質押股票的規(guī)模等作了比較全面的規(guī)定。為保障和平衡股權質押雙方的利益，該辦法特別設定了警戒線和平倉線，警戒線為質押股票市值與貸款本金百分比，設定值為130%，當比值降到130%時，貸款人有權且應該要求借款人即時補足因證券價格下跌造成質押價值缺口，給借款人以補救的機會；平倉線則為質押股票市值與貸款本金百分比，設定為120%。當比值降到120%時，貸款人有權且應該及時出售出質股票，所得款項用于還本付息，余款退還借款人。不足部份，由借款人清償，從而給貸款人以強行平倉權利，保證貸款人利益。至于有限責任公司質押，也應當充分考慮風險，把擔保債權控制在質押股份價值的50%左右，不能太高。綜上所述，我國股權質押由于股權類型多、不規(guī)范、復雜，面臨的法律問題很多。在進行股權質押時要充分注意法律上的可行性，才能最大限度地維護股權質押雙方當事人的合法權益。同時，鑒于股權融資在市場經濟中的重要性，很有必要出臺專門規(guī)范股權質押方面的法律，使股權質押有法可依，統(tǒng)一執(zhí)法。