【導(dǎo)讀】專業(yè)年級:信息與計算科學(xué)專業(yè)2021級。湖南人文科技學(xué)院本科畢業(yè)論文誠信聲明。獨立進(jìn)行研究工作所取得的成果，成果不存在知識產(chǎn)權(quán)爭議，除文中已經(jīng)。注明引用的內(nèi)容外，本論文不含任何其他個人或集體已經(jīng)發(fā)表或撰寫過的。式標(biāo)明.本人完全意識到本聲明的法律結(jié)果由本人承擔(dān).在缺陷進(jìn)行了綜臺評述.其次，研究探討了聚類分析在證券投資中的實用價值，引出聚類分析在證。券投資方面的研究有很大的發(fā)掘空間.再次，將聚類分析方法引入到證券投資分析中，隨機(jī)地選取。了41家湖北省的上市公司作為實例，建立股票綜合評價指標(biāo)體系，選定聚類分析的范圍，收集股。票樣本的指標(biāo)數(shù)據(jù)，求取行業(yè)指標(biāo)的均值，對數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，用SPSS軟件進(jìn)行聚類分析，

　　

【正文】 差，而且也依賴一切資產(chǎn)的協(xié)方差 .因此，關(guān)于一項資產(chǎn)的風(fēng)險的關(guān)鍵不是單獨一項資產(chǎn)的風(fēng)險，而是每項資產(chǎn)對總資產(chǎn)組合的貢獻(xiàn) . 但是“大數(shù)規(guī)律”不完全適用于資產(chǎn)組合選擇中的風(fēng)險分散，因為各種證券收益的相關(guān)性太大了 .所以，一般而言，風(fēng)險不能完全消除，不論一個資產(chǎn)組合中有多少種證券 . 從這個意義上，對很多種不同性質(zhì)資產(chǎn)組合選擇的復(fù)雜多維問題可被簡化為一個簡單的二維問題，稱為均值 —— 方差分析 .馬科維茨在 1956年的 — 篇論文中說明了實際計算最優(yōu)資產(chǎn)組臺的問題 . 附 錄 2 多元統(tǒng)計分析與方法簡介 [12] 、基本理論 多元統(tǒng)計分析是研究客觀事物中多個變量（或多個因素）之間相互依賴的統(tǒng)計規(guī)律性 .它的重要基礎(chǔ)之一是多元正態(tài)分析，又稱多元分析 .如果每個個體有多個觀測數(shù)據(jù)，或者從數(shù)學(xué)上說， 如果個體的觀測數(shù) 據(jù)能表為 p 維歐幾里得空間的點，那么這樣 湖南人文科技學(xué)院畢業(yè)論文 17 的數(shù)據(jù)叫做多元數(shù)據(jù)，而分析多元數(shù)據(jù)的統(tǒng)計方法就叫做多元統(tǒng)計分析 . 多元統(tǒng)計分析是數(shù)理統(tǒng)計學(xué)中的一個重要的分支學(xué)科 .50 年代中期，隨著電子計算機(jī)的發(fā)展和普及 ，多元統(tǒng)計分析在地質(zhì) 、氣象、生物、醫(yī)學(xué)、圖像處理、經(jīng)濟(jì)分析等許多領(lǐng)域得到了廣泛的應(yīng)用 ，同時也促進(jìn)了理論的發(fā)展 .各種統(tǒng)計軟件包如 SAS，SPSS 等，使實際工作者利用多元統(tǒng)計分析方法解決實際問題更簡單方便 . 多元統(tǒng)計分析是從經(jīng)典統(tǒng)計學(xué)中發(fā)展起來的一個分支，是一種綜合分析方 法，它能夠在多個對象和對個指標(biāo)互相關(guān)聯(lián)的情況下分析它們的統(tǒng)計規(guī)律，很適合農(nóng)業(yè)科學(xué)研究的特點 .主要內(nèi)容包括多元正態(tài)分布及其抽樣分布、多元正態(tài)總體的均值向量和協(xié)方差陣的假設(shè)檢驗、多元方差分析、直線回歸與相關(guān)、多元線性回歸與相關(guān) (Ⅰ )和 (Ⅱ )、主成分分析與因子分析、判別分析與聚類分析、 Shannon 信息量及其應(yīng)用 . 多元統(tǒng)計分析 [1]是統(tǒng)計學(xué)中內(nèi)容十分豐富、應(yīng)用范圍極為廣泛的一個分支 .在自然科學(xué)和社會科學(xué)的許多學(xué)科中，研究者都有可能需要分析處理有多個變量的數(shù)據(jù)的問題 .能否從表面上看起來雜亂無章的數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)和提煉出 規(guī)律性的結(jié)論，不僅對所研究的專業(yè)領(lǐng)域要有很好的訓(xùn)練，而且要掌握必要的統(tǒng)計分析工具 .對實際領(lǐng)域中的研究者和高等院校的研究生來說，要學(xué)習(xí)掌握多元統(tǒng)計分析的各種模型和方法，手頭有一本好的、有長久價值的參考書是非常必要的 .這樣一本書應(yīng)該滿足以下條件：首先，它應(yīng)該是“淺入深出”的，也就是說，既可供初學(xué)者入門，又能使有較深基礎(chǔ)的人受益 .其次，它應(yīng)該是既側(cè)重于應(yīng)用，又兼顧必要的推理論證，使學(xué)習(xí)者既能學(xué)到“如何”做，而且在一定程度上了解“為什么”這樣做 .最后，它應(yīng)該是內(nèi)涵豐富、全面的，不僅要基本包括各種在實際中常用的多元統(tǒng) 計分析方法，而且還要對現(xiàn)代統(tǒng)計學(xué)的最新思想和進(jìn)展有所介紹、交代 . 重要的多元統(tǒng)計分析方法有：多重回歸分析（簡稱回歸分析）、判別分析、聚類分析、主成分分析、對應(yīng)分析、因子分析、典型相關(guān)分析、多元方差分析等 . 因子分析的基本目的就是用少數(shù)幾個因子去描述許多指標(biāo)或因素之間的聯(lián)系，即將相關(guān)比較密切的幾個變量歸在同一類中，每一類變量就成為一個因子（之所以稱其為因子，是因為它是不可觀測的，即不是具體的變量），以較少的幾個因子反映原資料的大部分信息 .運用這種研究技術(shù)，我們可以方便地找出影響消費者購買、消費以及 滿意度的主要因素是哪些，以及它們的影響力（權(quán)重）運用這種研究技術(shù)，我們還可以為市場細(xì)分做前期分析 . 判別分析 [8](Discriminatory Analysis)的任務(wù)是根據(jù)已掌握的 1批分類明確的樣品，建立較好的判別函數(shù)，使產(chǎn)生錯判的事例最少，進(jìn)而對給定的 1 個新樣品，判斷它來自哪個總體 .根據(jù)資料的性質(zhì)，分為定性資料的判別分析和定量資料的判別分析；采用不同的判別準(zhǔn)則，又有費歇、貝葉斯、距離等判別方法 . 費歇（ FISHER）判別思想是投影，使多維問題簡化為一維問題來處理 .選擇一個適當(dāng)?shù)耐队拜S，使所有的 樣品點都投影到這個軸上得到一個投影值 .對這個投影軸的方向的要求是：使每一類內(nèi)的投影值所形成的類內(nèi)離差盡可能小，而不同類之間的投影值所形成的類間離差盡可能大 .貝葉斯（ BAYES）判別思想是根據(jù)先驗概率求出后驗概率，并依據(jù)后驗概率分布做出統(tǒng)計推斷 .所謂先驗概率，就是用概率來描述人們事先對所研究的對象的認(rèn)識的程度；所謂后驗概率，就是根據(jù)具體資料、先驗概率、特定的判別規(guī)則所計算出來的概率 .它是對先驗概率修正后的結(jié)果 . 距離判別思想是根據(jù)各樣品與各母體之間的距離遠(yuǎn)近做出判別 .即根據(jù)資料建立關(guān)于各母體的距離判別函數(shù)式， 將各樣品數(shù)據(jù)逐一代入計算，得出各樣品與各母體之 湖 南人文科技學(xué)院畢業(yè)論文 18 間的距離值，判樣品屬于距離值最小的那個母體 . 對應(yīng)分析是一種用來研究變量與變量之間聯(lián)系緊密程度的研究技術(shù) .運用這種研究技術(shù)，我們可以獲取有關(guān)消費者對產(chǎn)品品牌定位方面的圖形，從而幫助您及時調(diào)整營銷策略，以便使產(chǎn)品品牌在消費者中能樹立起正確的形象 .這種研究技術(shù)還可以用于檢驗廣告或市場推廣活動的效果，我們可以通過對比廣告播出前或市場推廣活動前與廣告播出后或市場推廣活動后消費者對產(chǎn)品的不同認(rèn)知圖來看出廣告或市場推廣活動是否成功的向消費者傳達(dá)了需要傳達(dá)的信息 . 典型相 關(guān)分析是分析兩組隨機(jī)變量間線性密切程度的統(tǒng)計方法，是兩變量間線性相關(guān)分析的拓廣 .各組隨機(jī)變量中既可有定量隨機(jī)變量，也可有定性隨機(jī)變量 (分析時須 F6 說明為定性變量 ).本法還可以用于分析高維列聯(lián)表各邊際變量的線性關(guān)系 . 多維尺度分析是市場研究的一種有力手段，它可以通過低維空間（通常是二維空間）展示多個研究對象（比如品牌）之間的聯(lián)系，利用平面距離來反映研究對象之間的相似程度 . 附 錄 3 用 SPSS 作聚類分析 以證券之星的數(shù)據(jù)為例， 選擇每股收益、每股凈資產(chǎn)、凈資產(chǎn)收益率、每股資本公積金 4項財務(wù)指標(biāo)， 用聚類分析法對 文中實例 公司股票 作分類 .具體如下： 湖南人文科技學(xué)院畢業(yè)論文 19 結(jié)果分析：（方法選擇如下） 從圖上可以清楚的看出各種股票的歸屬 .根據(jù)選擇距離的不同我們可以根據(jù)圖形對股票進(jìn)行新的分類，另外根據(jù)聚類譜系圖可以清晰地看出每一種股票的原始分類及其聚類過程，從中我們可以了解各種股票的親疏關(guān)系程度 . 湖 南人文科技學(xué)院畢業(yè)論文 20 利用 SPSS軟件，通過計算機(jī)的計算， 根據(jù)聚類分析的結(jié)果 , (假設(shè)將樣品分成 4類 ): 第一類 :(600816, 600747, 600739, 600306, 600233,600190, 000881， 000679, 000585, 000558, 000498) 第二類 :(600795, 600694, 600396, 600317, 600241,600167, 600125, 000763, 000715, 000530, 000511) 第三類 :(600719, 600539, 600399, 600346, 600297,600077, 000961， 000818, 000751, 000698, 000692, 000686, 0005971 第四類 :（ 600718, 600303, 600231, 000898, 000817,000761, 000616) SPSS 中的聚類分析 SPSS 中的聚類功能常用的有兩種： 快速聚類（迭代過程）： KMeans Cluster 系統(tǒng)聚類： Hierarchical Cluster Hierarchical Cluster 聚類 系統(tǒng)聚類由兩種方法：分解法和凝聚法 . 系統(tǒng)聚類的功能：即可進(jìn)行樣品的聚類，也可進(jìn)行變量的聚類 . 系統(tǒng)聚類的原理：即我們前面介紹過的系統(tǒng)聚類方法的原理和過程 . 系統(tǒng)聚類的中要進(jìn)行以下的選擇： 數(shù)據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)化 測度方法的選擇：距離方法的選擇或相似性、關(guān) 聯(lián)程度的選擇 . 聚類方法的選擇：即以什么方法聚類， spss 中提供了 7中方法可進(jìn)行選擇 . 輸出圖形的選擇：樹形圖或冰柱圖 . 湖南人文科技學(xué)院畢業(yè)論文 21 （一）聚類方法 linkage 類間平均法 ,兩類距離為兩類元素兩兩之間平均平方距離 linkage 類內(nèi)平均法 ,兩 類距離為合并后類中可能元素兩兩之間平均平方距離 neighbor 最短距離法 4. Furthest neighbor 最長距離法 clustering 重心法 (歐式距離 ) clustering 中間距離法 (歐式距離 ) Method 離差平方法 (歐式距離 ) 湖 南人文科技學(xué)院畢業(yè)論文 22 （二）各種距離和相似系數(shù)（親疏 關(guān)系指標(biāo)） euclidean distance 平方歐式距離 2. euclidean distance 歐式距離 夾角余弦 (R 型 ) correlation 皮爾遜相關(guān)系數(shù) (R) 切比雪夫距離 ii yxyxd ?? m ax),( 絕對值距離 ? ?? i ii yxyxd ),( 明考斯基 ? qqi ii yxyxd /1),( ??? ?? ? ? ? ?????? ??? i ii qyx yxd r1, 湖南人文科技學(xué)院畢業(yè)論文 23 凝聚狀態(tài)表的第一列表示聚類分析的第幾步；第二列、第三列表示本步聚類中哪兩個樣本或小類聚成一類；第四列是相應(yīng)的 樣本距離或小類距離；第五列、第六列表明本步聚類中，參與聚類的是樣本還是小類 .0表示樣本，數(shù)字 n(非 0）表示由第 n 步聚類產(chǎn)生的小類參與本步聚類；第七列表示本步聚類的結(jié)果將在下面聚類的第幾步中用到 .