【導讀】司，總注冊資金為億人民幣。省乃至內蒙古地區(qū)汽車銷售業(yè)具有相當高的知名度與美譽度。成立的`````````汽車銷售服務有限公司預計總投資*萬元。成后可新增就業(yè)崗位```個，實現(xiàn)年整車銷售收入*8888888萬元，件、售后、服務、信息反饋等服務。維修中心擁有經驗豐富并經過專。用戶提供完全符合BMW集團全球規(guī)范的專業(yè)售后服務和服務理念。帶來更完美的BMW體驗。來，承擔社會責任；周圍有內蒙古之星奔馳4S店、內蒙古龐大興沃（沃爾沃）4S店，市區(qū)主干道建設路僅100米，交通非常方便，四通八達。層建筑面積3748m2，二層建筑面積2692m2，三層建筑面積1876m2。本項目位于內蒙古自治區(qū)首府呼和浩特市。內蒙古自治區(qū)是全國。“內蒙古現(xiàn)象”，引發(fā)中國發(fā)展經濟看“內蒙古”的態(tài)勢。向奢侈品的行列轉移。成為除北京、上海和東部沿海城市，內陸地區(qū)唯一一。2020年9月全國豪華車上牌數(shù)量為64441輛，其中寶馬為15089輛，品牌的需求，也就造就了寶馬車輛在全國的供不應求，拿新5系舉例，預定定單已持續(xù)到2020年4月份。

　　

【正文】 不考慮利率和匯率水平。 營業(yè)收入估算 5． 1 2020年營業(yè)收入估算 本項目營業(yè)收入主要由整車銷售收入和零配件及維修收入構成。按設計運營能力計算，本項目達到設計運營能力年份， 2020 年計劃整車銷售量 為 `````輛；根據(jù)項目擬經營品牌產品線和市場推廣計劃，本項目擬經營汽車分為中低、中檔、中高檔和高檔等四個價位等級，根據(jù)相應檔次汽車計劃銷售量和價位，預計實現(xiàn)整車銷售收入 `````萬元；另外零配件銷售及日常維修保養(yǎng)收 入按整車銷售收入的 8%計算， 售后維修 收入為 ````萬元，具體如下表所示： 營業(yè)收入估算表 產品類別 平均銷售單價 預計銷售數(shù)量 銷售收入（萬元） 中低價位汽車 32 萬元 /輛 ``輛 6400 中檔價位汽車 55 萬元 /輛 ``輛 13750 中高檔價位汽車 75 萬元 /輛 ``輛 15750 高檔價位汽車 115 萬元 /輛 ``輛 16100 零部件銷售及維修收入 按上述收入的 8%計算 4160 合 計 ````輛 以上合計，本項目 達到設計運營年份，可實現(xiàn)營業(yè)收入 ```萬元，繳納營業(yè)稅金及附 加 ```````萬元、增值稅 ```````萬元。 成本費用估算 6． 1 外購原材料費估算 31 本項目外購原材料主要為整車和零配件的采購，達到設計運營規(guī)模年份外購原材料費估算額 為 `````萬元 6． 2 外購燃料和動力費估算 根據(jù)項目產品燃料動力消耗定額和預測價格計算，本項目達到設計生產能力年份外購燃料和動力費為 ````萬元。 6． 3 工資及福利費估算 本項目達到設計生產能力年份需要 ```名工作人員，根據(jù)當?shù)赝袠I(yè)工資水平和福利標準，本項目正常運營年份工資及福利費為 ```萬元。 6． 4 其他費用估算 其他費用主要由管理費用和銷 售費用及土地租賃費構成，其中管理費按工資及福利費的 15%計提為 ```萬元，銷售費用按銷售收入的 2%計提為 ```萬元，土地租賃費根據(jù)土地租賃協(xié)議每年為 ```萬元，合計，本項目正常運營年份其他費用為 ```萬元。 6． 5 修理費估算 本項目年均按工程費用的 2%計提計提修理費，年修理費為 ```萬元。 6． 6 折舊費與攤銷費估算 本項目房屋建筑物折舊率為 %、機器設備折舊率為 %，年均折舊 費為 ```萬元。 項目無形資產和其他資產攤銷率為 10%，年均攤銷費用為 ```元。 6． 7 利息支 出估算 32 本項目 按融資計劃， 產生 的 利息支出費用 預計為 ```萬元 。 6． 8 總成本費用 根據(jù)以上成本費用計算，本項目達到設計運營能力年份總成本費用為 ```萬元，其中經營成本為 ````萬元。 財務分析與評價 7． 1 盈利能力分析 （ 1）項目財務內部收益率 按 11 年計算期計算，通過編制項目投資現(xiàn)金流量表，本項目財務內部收益率為：稅前 %、稅后 %，均高于財務基準收益率（ 12%），表明具有較強的盈利性。 （ 2）資本金收益率 以投資資金作為資本金測算，本項目稅后 資本金收益率為 25%，高于財務基準收益率，表明資本收益性良好。 （ 3）財務凈現(xiàn)值 按 12%的財務基準收益率測算，本項目財務凈現(xiàn)值為：稅前 ```萬元、稅后 ```萬元，均高于零，具有投資可行性。 （ 4）投資回收期 本項目投資回收期（建設期按 1 年）為 稅前 年、稅后 年，小于行業(yè)平均水平，表明投資回報可觀。 （ 5）投資收益率 本項目估算總投資 ```萬元，按 10 年運營期計算，項目年息稅前利潤為 ````萬元，年均稅后凈利潤為 ```萬元，則項目總投資收益 33 率為 %、資本金凈利潤率為 %，均高于 財務基準收益率，盈利能力較強。 7． 2 盈虧平衡分析 項目生產能力利用率 測算 ： BEP(%) = 年固定總成本 247。 （年營業(yè)收入 — 年可變成本 — 年營業(yè)稅金及附加） 100% =33% 本項目 盈虧平衡點為 33%，表明項目運營規(guī)模達到設計運營能力 的39%即 可實現(xiàn)盈虧平衡， 具有較強的抗風險能力。 本項目盈虧平衡分析另建下頁“盈虧平衡分析圖”所示： 盈虧平衡分析圖 金額（萬元） 營業(yè)收入 總 成本 變動成本 固定成本 0 盈虧平衡點 33% 100% BEP 7． 3 敏感性分析 本項目的敏感性分析以建設投資、產品價格、 采購價格 作為不確定因素采取單因素敏感性分析方法，對上述不確定因素 分別按 +5% 34 的變化范圍觀察財務凈現(xiàn)值、財務內部收益率和投資回收期三個評價指標的變動情況 ，如下表所示： 敏感性分析表 評價指標 不確定因素 財務凈現(xiàn)值(0) 內部收益率 (12%) 投資回收期 (8 年 ) 基本方案 3868 萬元 % 年 建設投資 +5% 3737 萬元 % 年 銷售價格 5% 1554 萬元 % 年 采購價格 +5% 1799 萬元 % 年 根據(jù)上述敏感性分析數(shù)據(jù)計算，本項目敏感度系數(shù)計算數(shù)據(jù)如下表所示： 不確定因素 變化率 （ %） 內 部 收益率 敏感度 系 數(shù) 臨界點（ %） 基本方案 % 建設投資 +5% % +% 銷售價格 5% % % 采購價格 +5% % +% 根據(jù)上述敏感性分析表和分析圖，本項目敏感性因素按敏感度大小排列為采購價格、銷售價格和建設投資，敏感度系數(shù)絕對值均遠大于 1，表明項目對價格因素的單方面變動較為敏感，其中尤以銷售價格和采購價格的單因素變動對項目效益影響非常大。然而在實際運營中，作為汽車產品的品牌營銷網(wǎng)點，其銷售價格與采購價格具有聯(lián)動性，既產品銷售價格是隨著采購價格變化而變化 ，以保持采購與銷售價差在合理范圍之內，一般不會對項目運營產生重大影 35 響。 因此， 我們會采取相應措施 努力提高市場供需信息和價格變化趨勢的分析把握能力，同時加強與供應商之間的關系，掌握好產品價格的浮動范圍和時機，根據(jù)采購成本費用和市場供需狀況確定合理的價格體系，以避免因價格因素的變得對經營效益產生重大影響。 財務評價結論 根據(jù)上述財務分析和評價指標的測算數(shù)據(jù)和有關評價參數(shù)和行業(yè)平均指標對比，本項目財務內部收益率高于財務基準收益率，財務凈現(xiàn)值大于零，總投資收益率和資本金凈利潤率均高于行業(yè)平均水平，項目投資回收期 小于行業(yè)平均期限，表明項目運營具有較強的 盈利能力 。 根據(jù)不確定性分析數(shù)據(jù)，項目盈虧平衡分析表明本項目盈虧平衡點為 33%，表明具有較強的抗運營風險能力；敏感性分析表明，項目對價格因素的單因素變動非常敏感，應加強對采購價格與銷售價格的把控能力，確保價差在合理范圍內，降低經營風險。 綜上所述，從財務分析角度考慮，本項目的投資建設是可行的。 第 九 章 可行性研究與建議 根據(jù)項目提出理由和建設意圖， 從市場預測、建設條件、建設規(guī)模、規(guī)劃設計方案等調查 研究 和評估 論證，本報告認為 該 項目 的建設 ，具有廣闊的市場空間和良好的政策 環(huán)境，各項建設條件能夠完全滿足項目建設和運營需要。項目經營模式和產品方案符合當?shù)?36 市場需求和消費結構 ， 工程建設方案安全可靠， 環(huán)保、節(jié)能等配套措施達到現(xiàn)行政策規(guī)定 。項目 投資 規(guī)模適度 合理， 經濟效益顯著、社會效益良好。 綜上所述，本項目的建設和運營將具有投資可行性 。