并購中的法律問題探討-資料下載頁
2025-03-10 13:08本頁面
【正文】 越短越好。 在無條件合同的情況下，企業(yè)及其資產的所有權在合同交換時轉移給買方，買方必須在那一刻起投保相關的風險。而賣方此時仍負責管理著企業(yè)直到出售完成。因此買方通常都要求對出售完成前的企業(yè)運營以及出售財產的適當保養(yǎng)、維護和保存提供合同保障。 ?資產與公司收購合同 80 ?有關出售企業(yè)如何被交付給買方的問題，有些資產可以通過提交適當形式的證書而轉移。沒有的某種形式證書代表的有形資產的轉讓可通過書面“出售單”而轉讓，單在大多數情況下對其轉讓可簡單許可買方占有和接觸，比如以轉交鑰匙的形式進行。 ?資產與公司收購合同 81 ?當買方獲取的是目標公司本身而不是目標公司的資產時買方就需隨之也承擔目標公司的原有債務，包括目標公司對第三方的擔保等。 ?未列債務又叫隱匿債務，是目標公司知道或應該知道，但在并購交易時未公開列出的債務。 ?或有負債發(fā)生的可能性有多少，在整個收購價格的決定上，很難估算。 ?資產與公司收購合同 82 ?為了保障買方的利益，一般都要在合同中由賣方作出聲明與保證，聲明不存在未列債務，保證在如果出現未列債務或或有負債時做相應的補償。但是由于收購結束后目標公司已經不存在，作出上述聲明與保證事實上就不會有什么實際的效果，除非目標公司的原有股東與目標公司承擔連帶責任。于是，另外做法就是由賣方找來第三方提供擔保，或由銀行提供擔保，或由賣方買責任保險，以便使賣方的責任落到實處，也使買方的風險最大可能地減少。 ?資產與公司收購合同 83 ?一般公司的股份收購合同 第一部分：交易各方 第二部分：主文 （ 1）定義（ 2）買賣協(xié)議（ 3）對價（ 4）先決條件（ 5）交易完成安排（ 6）擔保和賠償（以及留置）（ 7）限制性保證條款（ 8）雇員（ 9）退休金安排（ 10）交易完成前的管理（ 11）公告和通知（ 12）擔保和保證條款（ 13）雜項條款（ 14）附錄表 84 第三部分：擔保 （ 1）公司的法律地位（ 2）財務問題（ 3）資產所有權（ 4）保險（ 5）稅收（ 6）資產負債以后的事件（ 7）合同（ 8）訴訟和爭議（ 9）就業(yè)（ 10）知識產權（ 11）退休金計劃（ 12）財產（ 13）合法經營（ 14）信息 第四部分：賠償契約 （ 1）定義（ 2）一般稅收賠償（ 3）索賠的后果（ 4）對賣方責任的限制 ?一般公司的股份收購合同 85 ?對上市公司的公開收購要約 第一部分：對要約全部文件的共同要求 （ 1）標題（ 2）要約的發(fā)出日期（ 3）對要約人的說明（ 4）要約（ 5）承諾程序（ 6）提出作為交換的證券說明（ 7）條件（ 8）要約的期限（ 9）有關要約人意向的信息（ 10）財務信息（ 11）利潤預測（ 12）資產評估（ 13）股權和交易（ 14）雜項和一般信息（ 15）重大變化 86 第二部分：得到推薦的要約的額外要求 （ 1）董事會的看法（ 2）要約人意向的看法（ 3）股權（ 4）服務合同（ 5）責任聲明（ 6）安排等（ 7）重大變化 第三部分：對以上市證券為對價的要約額外要求 對上市公司的公開收購要約 87 第四部分：對部分要約的額外要求 （ 1）不作全面要約的原因（ 2）要約必須按比例向所有股東發(fā)出（ 3）在要約旨在取得 30%— 50%表決權時需說明要約所要收購的股份的準確數額 對上市公司的公開收購要約 88 ?律師的作用 ?負責并購合同的法律策劃 ?向當事人解釋說明有關法律法規(guī)對并購，特別是擬進行的并購個案的規(guī)定與適用 ?如果可以進行，分析各種并購方式對并購方的利弊和可能產生的法律責任，幫助確定一最佳并購方式，把法律風險降到最低限度，并取得包括稅收等平衡的利益。 89 ?幫助當事人理順并購法律關系，尤其是產權關系，明確交易主體，避免出現混亂。 ?向當事人說明并購中的法律障礙，幫助設計合法地避開該障礙的方法與利用法律規(guī)定的相關性，加快或延緩并購的步伐。 ?負責并購合同的法律策劃 90 ?負責審查目標公司的相關資料 ?審查的意義 ：一是對目標公司的可能涉及法律上的情況了然于胸；二是注意哪些情況可能會給并購方帶來責任，增加負擔，能不能予以消彌或清理解決。 91 ?審查的步驟： 首先調查了解目標公司的主體資格，確定交易方的主體合法性；其次對目標公司的章程與細則的審查包括：（ 1）絕對多數表決（ 2）禁止更換董事會或輪任董事制（ 3）高薪補償被辭退的高級管理人員（ 4）股東權利計劃 ?負責審查目標公司的相關資料 92 審查的步驟： 再次，審查目標公司各項財產權利的完整性、合理性。 第四，審查目標公司的合同、債務文件，及其他對第三方的義務。 第五，審查目標公司的債權債務、訴訟情況。 ?負責審查目標公司的相關資料 93 審查的步驟： 第六，審查目標公司的租賃情況。 第七，審查目標公司的董事會決議、股東大會決議、紀要等。 第八，審查必要的批準文件。 ?負責審查目標公司的相關資料 94 ?負責起草修改并購合同、相關文件、出具法律意見書。 ?協(xié)調溝通并購各方 ?律師的作用 95 并購中存在的問題 ? 國家對并購的控制不明確、不統(tǒng)一 ? 并購規(guī)范不系統(tǒng)、不統(tǒng)一 ? 并非必須的產權交易機構 ? 資產性質不明晰，直接影響并購進行 ? 并購操作簡單、不規(guī)范 96 ? 行政包辦或干預并購 ? 并購主體混亂 ? 并購中的欺詐屢屢得手 ? 規(guī)定與執(zhí)行相矛盾 ? 違規(guī)處罰不嚴謹、不嚴格 ? 外資收購無法可依 并購中存在的問題 97 演講完畢，謝謝觀看！
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