企業(yè)資本運營方式-資料下載頁
2025-03-09 15:30本頁面
【正文】 管理的標的企業(yè)，既可以是經(jīng)營不善、虧損、資不抵債或瀕臨破產(chǎn)的企業(yè)，也可以是經(jīng)營較好的企業(yè) （四）企業(yè)托管 企業(yè)托管的運作 ?集團內(nèi)托管。劣勢企業(yè)托管優(yōu)質(zhì)企業(yè)，目的在于提高劣勢企業(yè)的業(yè)績，以獲得配股權 ?集團外托管。集團外托管的特征一般是優(yōu)勢企業(yè)托管劣勢企業(yè)，目的在于為今后的收購平穩(wěn)過渡 （四）企業(yè)托管 托管的利弊分析 ?托管的收益主要有： ?托管的風險主要有： 四 債務重整 （一）債務重整的目的 （二）債務重整方式的現(xiàn)實選擇 （三）國有企業(yè)的債轉(zhuǎn)股 （四）債務重整損益的計算 （一）債務重整的目的 在債務人企業(yè)發(fā)生財務困難的情況下，與債權人達成協(xié)議，使其作出讓步，以達到避免破產(chǎn)清算、得以持續(xù)經(jīng)營的目的。是債權人和債務人對原債權、債務的重新組織安排 債務重整的目的 ?（一）債權人 ?（二）債務人 （二）債務重整方式的現(xiàn)實選擇 可供選擇的五種方式 ?以低于債務賬面價值的現(xiàn)金清償債務 ?非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務 ?債務轉(zhuǎn)資本：“撥改貸”轉(zhuǎn)為“貸改投” ,將銀行債權轉(zhuǎn)為股權 ,將債權企業(yè)的債權轉(zhuǎn)為股權 ?修改其他債務條件 :延期償付債務 ,減免債務本息 ?混合重組方式 :以上四種方式中之兩種或兩種以上方式的結合 （二）債務重整方式的現(xiàn)實選擇 債務重整方式抉擇的基本原則 ?過度負債但經(jīng)濟效益尚可，從長期看，尚有還本付息能力的企業(yè)可謀求延期償付債務 ?過度負債且經(jīng)濟效率低下，貸款本息難以償還，但尚未到達資不抵債狀況的企業(yè)宜通過債務轉(zhuǎn)資本或債務本息減免等形式進行債務重整 （三）國有企業(yè)的債轉(zhuǎn)股 實施債轉(zhuǎn)股的主要內(nèi)容 ?組建金融資產(chǎn)管理公司 ?收購四家國有商業(yè)銀行剝離的不良資產(chǎn) ?選擇債轉(zhuǎn)股的目標企業(yè) ?實施債轉(zhuǎn)股 應注意的問題 ?轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制，提高企業(yè)競爭力是債轉(zhuǎn)股的核心 ?資產(chǎn)負債率應降低到適當水平 ?債轉(zhuǎn)股退出方式的選擇 （四）債務重整損益的計算 以資產(chǎn)清償債務 (P341 例 1) 債務轉(zhuǎn)資本 (P341 例 2) 修改債務條件 (P342 例 3) 各種重整方式相結合 (P342 例 4) 47
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