投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值教材-資料下載頁(yè)
2025-03-01 11:37本頁(yè)面
【正文】 下面介紹證券收益的相關(guān)系數(shù)。 證券收益的相關(guān) 系數(shù)：? ρAB=0，兩種證券完全不相關(guān)? ρAB=1，兩種證券正相關(guān)? ρAB= 1，兩種證券負(fù)相關(guān) 所以，當(dāng) ρAB= 1，組合風(fēng)險(xiǎn)最小；當(dāng)ρAB= 1，組合風(fēng)險(xiǎn)最大。結(jié)論 : 組合的風(fēng)險(xiǎn)與相關(guān)系數(shù)密切相關(guān)，正相關(guān)程度越小，組合產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)越大。? 1）相關(guān)系數(shù)為＋ 1時(shí)，組合不會(huì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)，組合的方差是各證券方差的加權(quán)平均數(shù)。? 2）相關(guān)系數(shù)＜ 1時(shí)，組合會(huì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)，組合的風(fēng)險(xiǎn)小于各證券的風(fēng)險(xiǎn)。? 3）各證券完全負(fù)相關(guān)時(shí)，組合的風(fēng)險(xiǎn)最小。問(wèn)：如果投資組合的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)完全被消除，組合的風(fēng)險(xiǎn)如何衡量？構(gòu)成該組合的證券（或資產(chǎn)）的預(yù)期收益又該如何估算？提問(wèn) :收益額 ,收益率 ,風(fēng)險(xiǎn) ,風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬 ,投資組合 ,標(biāo)準(zhǔn)差和標(biāo)準(zhǔn)差率誰(shuí)能更好度量風(fēng)險(xiǎn) ? ? 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的大小如何確定？？5．若投資者不是風(fēng)險(xiǎn)反感者，而是風(fēng)險(xiǎn)愛好者，則討論的風(fēng)險(xiǎn) —— 收益概念還有用嗎？課堂練習(xí)1,關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬，下列表述中正確的有 [ ]A．風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬有風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率兩種表示方法B．風(fēng)險(xiǎn)越大，獲得的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬應(yīng)該越高C．風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額是指投資者因冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資所獲得的超過(guò)時(shí)間價(jià)值的那部分額外報(bào)酬D．風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率是風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬與原投資額的比率E．在財(cái)務(wù)管理中，風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬通常用相對(duì)數(shù)即風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率來(lái)加以計(jì)量 某企業(yè)有甲、乙兩個(gè)投資項(xiàng)目，計(jì)劃投資額均為 1000萬(wàn)元，其收益率的概率分布如下所示：經(jīng)濟(jì)情況 概率 甲方案收益 乙方案收益繁榮 P= K1=２ 0% K1=３ 0% 一般 P= K2=１ 0% K2=１ 0%較差 P= K3=５ % K3= 5%要求：（ 1）分別計(jì)算甲乙兩個(gè)項(xiàng)目收益率的期望值。（ 2）分別計(jì)算甲乙兩個(gè)項(xiàng)目收益率的標(biāo)準(zhǔn)差。（ 3）比較甲乙兩個(gè)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的大小。（ 4）如果無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為 6％，甲項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)為 10％，計(jì)算甲項(xiàng)目投資的收益率。演講完畢，謝謝觀看！
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1