投資風險價值教材(文件)
【正文】 中，某一事件在相同的條件下可能發(fā)生與可能不發(fā)生的結(jié)果，這類結(jié)果稱為隨機變量，如投資報酬率 Ki的結(jié)果可能為： K1=15% 也可能為 K2=20% 或 K3=10%。特點是概率分配在特定的點（指 K值）上 ，見下圖： 0 10 15 20收益率 (%)期望收益率 (15%)A公司概率 70 15 100收益率 (%)期望收益率 (15%)B公司概率 A、 B兩公司收益率的概率分布圖 31 連續(xù)型分布： 如果隨機變量在一定的取值區(qū)間可任意取值，這種變量就叫連續(xù)分布的隨機變量，并對這些變量的概率進行描述，則稱這種概率是連續(xù)型分布。 標準差就是這樣一個數(shù)量。解： 根據(jù)： K=KF + bV 有 10%=6%+50%b， b=8%，A公司的標準差率 =%247。因此，在此我們將有關(guān)風險和收益的討論擴展到投資組合中。正如 日常生活中，人們常說： “不要把 所 有的雞蛋放在一個籃子里。結(jié)論 : 組合的風險與相關(guān)系數(shù)密切相關(guān)，正相關(guān)程度越小，組合產(chǎn)生的風險分散效應(yīng)越大。問：如果投資組合的非系統(tǒng)風險完全被消除，組合的風險如何衡量？構(gòu)成該組合的證券（或資產(chǎn)）的預(yù)期收益又該如何估算？提問 :收益額 ,收益率 ,風險 ,風險報酬 ,投資組合 ,標準差和標準差率誰能更好度量風險 ? ? 風險報酬的大小如何確定？？5．若投資者不是風險反感者，而是風險愛好者，則討論的風險 —— 收益概念還有用嗎？課堂練習1,關(guān)于風險報酬，下列表述中正確的有 [ ]A．風險報酬有風險報酬額和風險報酬率兩種表示方法B．風險越大，獲得的風險報酬應(yīng)該越高C．風險報酬額是指投資者因冒風險進行投資所獲得的超過時間價值的那部分額外報酬D．風險報酬率是風險報酬與原投資額的比率E．在財務(wù)管理中，風險報酬通常
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