私募股權(quán)與風(fēng)險(xiǎn)投資教材-資料下載頁
2025-01-20 13:47本頁面
【正文】 追加投資 轉(zhuǎn)換貸款 可轉(zhuǎn)換債券 合資 與其它風(fēng)險(xiǎn)資本共同出資 引進(jìn)戰(zhàn)略投資者或中小投資人共同投資。 戰(zhàn)略投資者會(huì)對產(chǎn)品或技術(shù)的使用權(quán)、產(chǎn)品市場的分享權(quán)、經(jīng)銷權(quán)、未來產(chǎn)品技術(shù)的共同開發(fā)權(quán)以及最終購買風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)其余股份的期權(quán)特別關(guān)注，從而可能控股該項(xiàng)企業(yè)。 私募基金策略 全球宏觀 全球宏觀對沖基金，指利用宏觀經(jīng)濟(jì)的基本原理來識別金融資產(chǎn)價(jià)格的失衡錯(cuò)配現(xiàn)象，在世界范圍內(nèi)，在外匯、股票、債券、期貨及期權(quán)上進(jìn)行杠桿性押注，以期獲得高額收益的基金。此類對沖基金投資的最佳時(shí)機(jī)往往是國際政治經(jīng)濟(jì)的重大事件發(fā)生，國際政治經(jīng)濟(jì)局勢動(dòng)蕩的時(shí)候，此時(shí)市場價(jià)格動(dòng)蕩起伏，宏觀對沖策略往往能夠獲得高額收益。 在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇階段，會(huì)選擇股票進(jìn)行投資，在經(jīng)濟(jì)過熱階段投資大宗商品，在經(jīng)濟(jì)滯漲階段會(huì)持有現(xiàn)金，在經(jīng)濟(jì)衰退階段會(huì)投資債券。 私募基金策略 全球宏觀 優(yōu)秀的全球宏觀對沖基金所須具備三個(gè)方面的特征： 一是對市場認(rèn)知偏差所引起的非理性波動(dòng)具有極強(qiáng)的洞察力。全球宏觀對沖基金利用了市場上各種心理，尤其是恐懼、貪婪和歇斯底里心理。他們尋找極端波動(dòng)的市場，并利用投資者的非理性引起的金融資產(chǎn)價(jià)格失衡進(jìn)行套利操作。 二是對宏觀經(jīng)濟(jì)和重大經(jīng)濟(jì)政治事件具有深刻的洞察力。 三是通過調(diào)研等渠道獲取大量信息。全球宏觀對沖基金獲得的數(shù)據(jù)信息是一手的甚至獨(dú)家的，并能運(yùn)用公眾投資者還沒有獲知的宏觀和微觀數(shù)據(jù)進(jìn)行投資操作。 蒙牛上市前融資案例 蒙牛是中國第二大乳制品企業(yè)，擁有液態(tài)奶、冰淇淋、奶品等。蒙牛集團(tuán)成立于 1999年。 2023年 12月，從摩根仕丹利、英聯(lián)、鼎輝融資2600萬美元， 2023年 10月再融資 3523萬美元。為此，蒙牛先讓出 32%的股權(quán)，再讓出 28%的股權(quán)。 蒙牛融資的艱辛之道 2023年，想上創(chuàng)業(yè)板。創(chuàng)業(yè)板沒做成， A股上市需要好幾年時(shí)間，等不起。 民間融資。某知名公司需要 51%的控股權(quán)；某大企業(yè)欲投資，被競爭對手勸住了；某上市公司欲投資，一把手被調(diào)走當(dāng)市長，黃了。 2023年，欲上香港二板。流通性不好，再融資困難。摩根與鼎輝勸其引入私募。 私募投資者的增值服務(wù) 摩根幫助重組了企業(yè)法律結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，并幫助蒙牛在財(cái)務(wù)、管理、決策過程方面實(shí)現(xiàn)規(guī)范化。幫助企業(yè)設(shè)計(jì)一個(gè)能被股市看好的、清晰的商業(yè)模式，正是私募投資者的貢獻(xiàn)之一。 在上市中的作用 私募資金的品牌和投入讓機(jī)構(gòu)投資者更加放心 摩根對于蒙牛獲得政治支持與保護(hù)有幫助。 鼎輝在幫助蒙牛香港上市起到了重要作用，特別是溝通、談判、信任方面。 好品牌的投行不見得是好的私募投資者。 蒙牛融資的意義 高速發(fā)展 規(guī)范管理 雙贏合作 演講完畢，謝謝觀看！
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