私募股權(quán)與風(fēng)險(xiǎn)投資教材-閱讀頁
2025-01-30 13:47本頁面
【正文】 、廠房和增購原料。 借貸收購資金支持新興的經(jīng)理層收購現(xiàn)成的企業(yè)生產(chǎn)線以擴(kuò)大規(guī)模。 還要求公司發(fā)行認(rèn)股權(quán)證，占私募總額的 10%， 使投行有權(quán)以私募發(fā)行價(jià)的 120%購買股票。 私人權(quán)益市場存在嚴(yán)重的信息不對稱和信息流轉(zhuǎn)慢的制度性缺陷。也可以獨(dú)立第三方的身份包裝企業(yè)，用最好的方法向投資人介紹。 擔(dān)保上市保薦人。發(fā)售成功的市場條件必須是穩(wěn)定和強(qiáng)勁的，上市推薦人應(yīng)該選擇最佳的上市時(shí)機(jī)。輔導(dǎo)的過程就是幫助企業(yè)按照上市規(guī)范達(dá)到上市條件下的過程。 確定 IPO價(jià)格及價(jià)格維護(hù)工作。 風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)上市之后 資產(chǎn)管理和財(cái)務(wù)顧問，資產(chǎn)重組與并購 投資銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資的典型作業(yè)流程 審閱風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的的商務(wù)計(jì)劃。投行考察其市場規(guī)模，前景和業(yè)務(wù)特性，判斷風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)是否了解市場及其發(fā)展趨勢，是否有足夠的特性擊敗競爭對手脫穎而出。 考察企業(yè)的設(shè)備和資產(chǎn)實(shí)力，更重要的是與經(jīng)理層、客戶、供應(yīng)商、開戶銀行、債權(quán)人、政府部門等會(huì)談。 從風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)、業(yè)務(wù)規(guī)劃、市場營銷、后續(xù)資金股東、管理層的素質(zhì)等方面判斷。 投資形式、投資回報(bào)、注資撤資的方式時(shí)間 注資和撤資。再融資、管理層回購、被并購、IPO時(shí)，可以撤資。 三、風(fēng)險(xiǎn)投資設(shè)計(jì)為風(fēng)險(xiǎn)投資服務(wù)的金融工具 可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股 優(yōu)先清償、收益性、被贖回性、可轉(zhuǎn)換性。 再投資期權(quán) 追加投資 轉(zhuǎn)換貸款 可轉(zhuǎn)換債券 合資 與其它風(fēng)險(xiǎn)資本共同出資 引進(jìn)戰(zhàn)略投資者或中小投資人共同投資。 私募基金策略 全球宏觀 全球宏觀對沖基金，指利用宏觀經(jīng)濟(jì)的基本原理來識別金融資產(chǎn)價(jià)格的失衡錯(cuò)配現(xiàn)象，在世界范圍內(nèi)，在外匯、股票、債券、期貨及期權(quán)上進(jìn)行杠桿性押注，以期獲得高額收益的基金。 在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇階段，會(huì)選擇股票進(jìn)行投資，在經(jīng)濟(jì)過熱階段投資大宗商品，在經(jīng)濟(jì)滯漲階段會(huì)持有現(xiàn)金，在經(jīng)濟(jì)衰退階段會(huì)投資債券。全球宏觀對沖基金利用了市場上各種心理，尤其是恐懼、貪婪和歇斯底里心理。 二是對宏觀經(jīng)濟(jì)和重大經(jīng)濟(jì)政治事件具有深刻的洞察力。全球宏觀對沖基金獲得的數(shù)據(jù)信息是一手的甚至獨(dú)家的，并能運(yùn)用公眾投資者還沒有獲知的宏觀和微觀數(shù)據(jù)進(jìn)行投資操作。蒙牛集團(tuán)成立于 1999年。為此，蒙牛先讓出 32%的股權(quán)，再讓出 28%的股權(quán)。創(chuàng)業(yè)板沒做成， A股上市需要好幾年時(shí)間，等不起。某知名公司需要 51%的控股權(quán)；某大企業(yè)欲投資，被競爭對手勸住了；某上市公司欲投資，一把手被調(diào)走當(dāng)市長，黃了。流通性不好，再融資困難。 私募投資者的增值服務(wù) 摩根幫助重組了企業(yè)法律結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，并幫助蒙牛在財(cái)務(wù)、管理、決策過程方面實(shí)現(xiàn)規(guī)范化。 在上市中的作用 私募資金的品牌和投入讓機(jī)構(gòu)投資者更加放心 摩根對于蒙牛獲得政治支持與保護(hù)有幫助。 好品牌的投行不見得是好的私募投資
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