私募股權(quán)與風(fēng)險(xiǎn)投資教材(完整版)
【正文】 尤其是恐懼、貪婪和歇斯底里心理。 三、風(fēng)險(xiǎn)投資設(shè)計(jì)為風(fēng)險(xiǎn)投資服務(wù)的金融工具 可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股 優(yōu)先清償、收益性、被贖回性、可轉(zhuǎn)換性。 考察企業(yè)的設(shè)備和資產(chǎn)實(shí)力，更重要的是與經(jīng)理層、客戶、供應(yīng)商、開戶銀行、債權(quán)人、政府部門等會(huì)談。輔導(dǎo)的過程就是幫助企業(yè)按照上市規(guī)范達(dá)到上市條件下的過程。 私人權(quán)益市場存在嚴(yán)重的信息不對稱和信息流轉(zhuǎn)慢的制度性缺陷。 個(gè)人分散性的風(fēng)險(xiǎn)投資：天使投資， 19世紀(jì)末 非專業(yè)管理的機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)投資， 20世紀(jì)前葉 專業(yè)和機(jī)構(gòu)化管理的風(fēng)險(xiǎn)投資 二、風(fēng)險(xiǎn)投資的基本特征 私募權(quán)益投資 主要投資于非上市的中小企業(yè)，主要是高新技術(shù)企業(yè) 流動(dòng)性較小的中長期投資 高度專業(yè)化和程序化的組合投資。 弊端：受股市趨勢和外部宏觀環(huán)境影響。盡職調(diào)查要查全方位的管理，長遠(yuǎn)的發(fā)展戰(zhàn)略，巨大的潛在市場和高成長性。 資金承諾方式。第九章 私募股權(quán)與風(fēng)險(xiǎn)投資 第一節(jié) 私募股權(quán)概述 第二節(jié) 私募股權(quán)的運(yùn)作 第三節(jié) 私募股權(quán)的發(fā)展歷程 第四節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資概述 第五節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資的運(yùn)作 第一節(jié) 私募股權(quán)概述 一、私募股權(quán)的定義 投資于非上市公司或上市公司非公開交易股權(quán)的一種投資方式。 二、 PE的組織方式 公司制。 第三階段， 由融資顧問主持并會(huì)同律師、會(huì)計(jì)師等級的配合，進(jìn)入投資協(xié)議起草、商議和定稿程序。 產(chǎn)權(quán)出售 財(cái)務(wù)性出售、管理層收購、并購 資產(chǎn)清算 一、國外 PE的發(fā)展情況 二、新興市場發(fā)展情況 三、國外私募股權(quán)基金機(jī)構(gòu)的情況 四、國內(nèi) PE業(yè)務(wù)的發(fā)展情況 五、未來的發(fā)展趨勢 第三節(jié) 私募股權(quán)的發(fā)展歷程 一、國外 PE的發(fā)展情況 2023年 2萬多億規(guī)模 二、新興市場發(fā)展情況 機(jī)構(gòu)名稱 創(chuàng)建時(shí)間 投資方向 黑石集團(tuán) 1985 私募股權(quán)、房地產(chǎn)基金、服務(wù)另類資產(chǎn)管理和金融咨詢 凱雷 1987 公司并購、房地產(chǎn)基金、風(fēng)險(xiǎn)投資和杠桿融資 KKR公司 1976 以收購、重整企業(yè)為主，擅長管理層收購 貝恩資本 1984 股權(quán)投資、風(fēng)投、對沖基金和杠桿資產(chǎn)管理，擅長科技業(yè)務(wù)投資 德州太平洋集團(tuán) 1992 公司轉(zhuǎn)型、管理層收購和資本重組提供資金支持 三、國外私募股權(quán)基金機(jī)構(gòu)的情況 美林證券的全球現(xiàn)金股權(quán)交易、全球股權(quán)相關(guān)產(chǎn)品、全球股權(quán)融資服務(wù)、全球私募股權(quán)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理和其它股權(quán)市場。通常投資于 10個(gè)以上的項(xiàng)目群。企業(yè)融資部幫助企業(yè)分析市場，選擇融資方式，幫助企業(yè)設(shè)計(jì)公司結(jié)構(gòu)。投資銀行選擇企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)：企業(yè)的成長性和發(fā)展前景；企業(yè)的核心競爭力；管理層素質(zhì)；行業(yè)及產(chǎn)品，特別是科技含量；科技開發(fā)能力和自有知識產(chǎn)權(quán)。 評估成活率和收益率。
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