私募股權(quán)與風(fēng)險(xiǎn)投資教材-文庫吧在線文庫
【正文】 佳時(shí)機(jī)往往是國際政治經(jīng)濟(jì)的重大事件發(fā)生，國際政治經(jīng)濟(jì)局勢動(dòng)蕩的時(shí)候，此時(shí)市場價(jià)格動(dòng)蕩起伏，宏觀對沖策略往往能夠獲得高額收益。 一般分批注入資金。 計(jì)劃書反映創(chuàng)業(yè)者和經(jīng)理層的素質(zhì)，判斷他們是否具有強(qiáng)烈的敬業(yè)精神，是否具備產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，以及財(cái)務(wù)和管理方面的才智。保薦人的職責(zé)是協(xié)助上市申請人進(jìn)行上市申請，負(fù)責(zé)對申請人的有關(guān)文件作出仔細(xì)的審核和披露，并承擔(dān)責(zé)任。 私募的發(fā)行報(bào)酬在 5%6%， 甚至 8%10%。 花旗另類投資部包括私募證券、對沖基金、房地產(chǎn)、結(jié)構(gòu)式產(chǎn)品和管理期貨。 EBITTDA為 500萬元至 1500萬美元，不低于 300萬美元，同時(shí)考慮內(nèi)部收益率 IRR和折現(xiàn)現(xiàn)金流 DCF 最關(guān)注的因素。 純保底、純分成、保底分成。 二、私募股權(quán)投資的定義 主要通過私募方式進(jìn)行資金籌集 以基金方式作為載體 權(quán)益投資，較少涉及債權(quán)投資 中長期投資 多樣化的退出渠道： IPO、 售出、兼并收購、管理層回購 委派專家介入被投資公司的日常管理過程 組建、主導(dǎo)企業(yè)的董事會，策劃追加投資，制定企業(yè)發(fā)展策略的營銷計(jì)劃、監(jiān)控財(cái)務(wù)業(yè)績和經(jīng)營狀況，物色挑選管理層，處理企業(yè)的危機(jī)事件 三、私募股權(quán)在投資中的作用 從融資功能的角度來看 從轉(zhuǎn)移和分散風(fēng)險(xiǎn)的角度來看。狹義的私募股權(quán)投資戲稱為產(chǎn)業(yè)投資。 契約制 有限合伙制 如投資者出資 450萬，管理者出資 50萬，組建有限合伙基金。 基本標(biāo)準(zhǔn)：市場占有率高、行業(yè)競爭力強(qiáng)、發(fā)展?jié)摿Υ?、裝備水平和管理素質(zhì)高。 美國銀行的股權(quán)投資包括直接投資、公司投資和戰(zhàn)略投資。 借貸收購資金支持新興的經(jīng)理層收購現(xiàn)成的企業(yè)生產(chǎn)線以擴(kuò)大規(guī)模。 擔(dān)保上市保薦人。 風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)上市之后 資產(chǎn)管理和財(cái)務(wù)顧問，資產(chǎn)重組與并購 投資銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資的典型作業(yè)流程 審閱風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的的商務(wù)計(jì)劃。 投資形式、投資回報(bào)、注資撤資的方式時(shí)間 注資和撤資。 私募基金策略 全球宏觀 全球宏觀對沖基金，指利用宏觀經(jīng)濟(jì)的基本原理來識別金融資產(chǎn)價(jià)格的失衡錯(cuò)配現(xiàn)象，在世界范圍內(nèi)，在外匯、股票、債券、期貨及期權(quán)上進(jìn)行杠桿性押注，以期獲得高額收益的基金。全球宏觀對沖基金獲得的數(shù)據(jù)信息是一手的甚至獨(dú)家的，并能運(yùn)用公眾投資者還沒有獲知的宏觀和微觀數(shù)據(jù)進(jìn)行投資操作。某知名公司需要 51%的控股權(quán)；某大企業(yè)欲投資，被競爭對手勸住了；某上市公司欲投資，一把手被調(diào)走當(dāng)市長，黃了。 好品牌的投行不見得是好的私募投資者。 私募投資者的增值服務(wù) 摩根幫助重組了企業(yè)法律結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，并幫助蒙牛在財(cái)務(wù)、管理、決策過程方面實(shí)現(xiàn)規(guī)范化。為此，蒙牛先讓出 32%的股權(quán)，再讓出 28%的股權(quán)。全球宏觀對沖基金利用了市場上各種心理，
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