【正文】 2年凱雷又追加投資 2022萬美元。之后，聚眾啟動(dòng)上市計(jì)劃。虞峰持有聚眾 40%股份，凱雷前后共投資聚眾 2022萬美元，持有 25%左右的股份，其他 35%的股份均為小股東持有。聚眾計(jì)劃 2022年 1季度到納斯達(dá)克上市，計(jì)劃融資額 ，且已經(jīng)選定了摩根斯坦利作為主承銷商。 分眾收購聚眾（續(xù)） ? 聚眾和分眾已經(jīng)競爭 3年，分別上市后還可以再打兩年，但 “殺敵一千，自損八百”的斗爭結(jié)果只能是兩敗俱傷，眼睜睜看著國外的資本進(jìn)入把分眾和聚眾都吃掉。最終，聚眾選擇了并入分眾“共享天下”。 2022年 1月 7日晚，分眾和聚眾在上海簽訂并購協(xié)議。分眾傳媒以現(xiàn)金加股票的方式合并后者，這一交易的總價(jià)值為 。聚眾董事會(huì)主席虞鋒同時(shí)出任分眾傳媒董事會(huì)聯(lián)席主席。 ? 合并之后，“雙寡頭”變成一家獨(dú)大。分眾的商業(yè)樓宇聯(lián)播網(wǎng)將覆蓋中國近 75個(gè)城市、 3萬多棟樓宇和 6萬多個(gè)顯示屏，共占據(jù)整個(gè)行業(yè) %98%的份額。 ? 分眾“迎娶”聚眾之時(shí)， “嫁妝”中除了 9400萬美元現(xiàn)金之外，另有 7700萬股分眾普通股。雙方當(dāng)時(shí)約定，其中 50%的股份鎖定到 2022年 8月 28日，另外 50%股份鎖定期至 2022年 2月 28日。凱雷隨即得以與虞鋒一起“分享”分眾的這7700萬股普通股。 ? 2022年 3月，虞鋒和凱雷等股東拋售部分股票 ?? 四、與 PE共舞：企業(yè)融資攻略 企業(yè)融資為什么這么難？ 爛尾樓 的尷尬！ “ 資本市場是產(chǎn)業(yè)整合工具 ”, 資本的逐利性決定了它將從劣質(zhì)行業(yè)和企業(yè)退出并流向收益水平更高的行業(yè)和企業(yè)?，F(xiàn)階段的中國，資本不熟悉企業(yè)運(yùn)作的規(guī)律，企業(yè)不了解資本的背景和性格，這往往給雙方的合作埋下致命的隱患。 ? 婚姻：一夫一妻制 ? 投資：資源聚集，馬太效應(yīng) 融資企業(yè)的常見問題 ? 企業(yè)缺錢的時(shí)候，才考慮融資； ? 不了解投資方的運(yùn)作模式，將融資過程想象的很簡單； ? 融資材料或沒有準(zhǔn)備或格式陳舊； ? 初次接洽，口頭介紹，現(xiàn)場發(fā)揮； ? 財(cái)務(wù)管理不清晰； ? 治理結(jié)構(gòu)不合理； ? 求錢若渴，乙方心態(tài)重； ? “我們是高科技企業(yè)”； ? 賺錢的項(xiàng)目就能找到投資（網(wǎng)絡(luò)快車－裝修公司） ? 重融資、輕磨合（戀愛－婚姻） ； ? ???? 重視商業(yè)計(jì)劃書 內(nèi) 容 作者：融資方 讀者：投資方 核心內(nèi)容： ?這有一個(gè)賺錢的機(jī)會(huì)？ ?這個(gè)機(jī)會(huì)是我們的？ ?能賺多少錢？ 最終結(jié)論： 你把錢投到這個(gè)項(xiàng)目上肯定賺錢！ 作 用 ?做為企業(yè)的行動(dòng)規(guī)劃 ?幫助投資機(jī)構(gòu)了解企業(yè) ?信息對稱的需要 那些既不能給投資者以充分的信息也不能使投資者激動(dòng)起來的融資計(jì)劃書，其最終結(jié)果只能是被扔進(jìn)垃圾箱里！ 商業(yè)計(jì)劃書提綱 章節(jié) 內(nèi)容 章節(jié) 內(nèi)容 一、項(xiàng)目摘要 （ 23頁） 七、財(cái)務(wù)分析 1. 財(cái)務(wù)歷史數(shù)據(jù)（前 3— 5年） 2. 財(cái)務(wù)預(yù)計(jì)（后 3— 5年） 3. 資產(chǎn)負(fù)債情況 5. 投資收益測算 二、公司情況 三、產(chǎn)品和服務(wù) 八、風(fēng)險(xiǎn)分析 1. 資源（原材料 /供應(yīng)商）風(fēng)險(xiǎn) 2. 市場不確定性風(fēng)險(xiǎn) 3. 研發(fā)風(fēng)險(xiǎn) 4. 生產(chǎn)不確定性風(fēng)險(xiǎn) 5. 成本控制風(fēng)險(xiǎn) 6. 競爭風(fēng)險(xiǎn) 7. 政策風(fēng)險(xiǎn) 8. 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（應(yīng)收賬款 /壞賬） 9. 管理風(fēng)險(xiǎn) 四、市場分析 五、管理團(tuán)隊(duì) 1. 主要經(jīng)營者簡歷 2. 組織結(jié)構(gòu) 3. 激勵(lì)方案 九、附錄 1. 營業(yè)執(zhí)照影本 2. 工藝流程圖 3. 主要產(chǎn)品目錄 4. 主要客戶名單 5. 主要供貨商及經(jīng)銷商名單 六、項(xiàng)目進(jìn)度 1. 經(jīng)營目標(biāo) 2. 執(zhí)行進(jìn)度 3. 資金使用計(jì)劃 商業(yè)計(jì)劃書常見問題 ? 賺錢的機(jī)會(huì)為什么會(huì)最終屬于你？ ? 照搬照抄，簡單堆砌，缺少企業(yè)價(jià)值提綱挈領(lǐng)的描述 ? 片面考慮己方需要，不懂 “ 換位思考 ” ，內(nèi)容中缺少投資方關(guān)注的 “ 投資收益測算 ” 、 “ 資金使用計(jì)劃 ” 以及 “ 退出方式 ”等。 ? 紙上談兵，顯示出管理公司經(jīng)驗(yàn)的匱乏； ? 發(fā)展規(guī)劃方面內(nèi)容空洞，缺乏可操作性的方案； ? 簡單羅列宏觀數(shù)據(jù)，缺乏對市場的有針對性的分析； ? 缺少必要的財(cái)務(wù)信息，數(shù)據(jù)粗糙，取舍隨意，預(yù)測基礎(chǔ)不合理 ? 沒有基本的企業(yè)估值依據(jù)，漫天要價(jià)； ? 沒有管理團(tuán)隊(duì)介紹，或介紹內(nèi)容繁瑣，重點(diǎn)不突出。 ? 對于經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)盲目樂觀或根本無視于風(fēng)險(xiǎn)存在，避重就輕，敷衍了事； 商業(yè)計(jì)劃書常見問題 (續(xù) ) ? 一廂情愿的“上市套現(xiàn)”； ? 內(nèi)容不直觀，缺少企業(yè)及產(chǎn)品的相關(guān)圖片說明； ? 大量的專業(yè)性陳述，難以被投資者所領(lǐng)會(huì)； ? 內(nèi)容過于簡單“酒香不怕巷子深”或者內(nèi)容臃腫，條理不清； ? 簡單的與同業(yè)成功企業(yè)進(jìn)行對比，以此說明自己的成功模式； ? 片面按照技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，界定競爭對手； ? 沒有簽署保密協(xié)議就提供融資計(jì)劃書全文； ? 用詞老套，缺少感染力；文法不通順； ? 沒有最直接的聯(lián)系方式（手機(jī)， Email）。 企業(yè)家多為業(yè)務(wù)出身，對于融資這一套專業(yè)程序總是覺得 “ 霧里看花 ” 。因此在時(shí)間和精力有限的情況下，企業(yè)不妨嘗試外包，即委托專業(yè)機(jī)構(gòu)來制作商業(yè)計(jì)劃書，這也不失為一種可行的選擇。 準(zhǔn)備一份 PPT版本的融資計(jì)劃書 注意： 10頁，宣講時(shí)間控制在 20分鐘。 ，掌握時(shí)間、節(jié)奏與文思脈絡(luò)。 條理清晰 簡明扼要 生動(dòng)鮮明 圖文并茂 附件：企業(yè)與產(chǎn)品的圖片 談判準(zhǔn)備要點(diǎn) —知己 企業(yè)自身狀況（融資計(jì)劃書摘要）： （ 1）注冊資本； （ 2）細(xì)分行業(yè)狀況； （ 3）總資產(chǎn) /凈資產(chǎn) /年銷售額 /利潤水平 。 （ 4）主要股東； （ 5）融資規(guī)模 /股權(quán)比例 ； （ 6）資金用途 /投資回報(bào)；（ 7）經(jīng)營團(tuán)隊(duì) ； （ 8）項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。 談判準(zhǔn)備要點(diǎn) —知彼 了解談判者背景： （ 1）職務(wù) （ 2）學(xué)歷 （ 3）經(jīng)歷 （ 4）愛好等 了解對方狀況： （ 1）資金實(shí)力 （ 2）投資模式 （ 3）成功案例 設(shè)想談判進(jìn)程： （ 1）對方可能提出的要求 （ 2）己方的應(yīng)對措施