房地產經營與管理部分課件-資料下載頁
2025-02-28 15:58本頁面
【正文】 Ａ和資產Ｂ在總資產中各占４０％和６０％，試求資產組合的預期收益率和均方差。 ? 資產組合的 預期收益率： ? 資產組合的 均方差 為： )()()(????????? BBAAP REXREXRE)10(22222222?????????????????????????ABBABBAAP XXXX ????? 其中 ? ?? ?1061)126()912(21)1210()910(31)1218()96()()(31???????????????????? ??BBiAAiiiAB RERRERP? 假設投資者選了ｎ個資產來組成資產組合，則資產組合預期收益率和均方差為： 其中式（３－７）指出資產組合收益率是所有資產收益率的加權平均，其中每一資產的權數(shù) X 等于該資產在整個組合中所占的投資比重。式（３－８）指出組合收益率的均方差（即總風險）包括了兩個 ???niiiP REXRE1)()( )(1 12122 jiXXX ninjijjipniip ??? ? ??? ?????? 二、風險資產的相關系數(shù) ? 為了計算方便，一般情況下是通過把協(xié)方差系數(shù)來代替協(xié)方差。標準化的過程如下： ? 假設 、 分別是資產 和資產 的標準差。 是兩種資產之間的協(xié)方差， 表示這兩種資產之間的相關系數(shù)，則 ?ABij ij?AB?jiijAB ???? /?標準化后的相關系數(shù)仍然保持協(xié)方差的性質，只是其取值范圍被限制在 1到 +1之間。 演講完畢，謝謝觀看！
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